今年10月份，短短30天内，就有东方创投、钰泰财富、宜商贷、力合创投、银实贷、福翔创投、天力贷等十几家网络借贷公司倒闭，常常游离在灰色地带生存发展了多年的P2P顿时陷入了困境，而监管缺位、业务边界、风险控制等问题也愈益暴露。

　　创新与质疑并存

　　多家倒闭的P2P网贷也使业界对这一领域存在各种运营模式提出质疑，比如，线下P2P模式、本息担保模式等问题。线下P2P是指网络平台只给借款人和出借人提供一些交易的信息，介绍贷款流程、信贷理财计划，具体的交易程序和手续由P2P的相关机构与出借人、借款人分别去完成。

　　在线下P2P模式中，由于出借人与借款人之间并没有直接的行为，这就可能出现出借人和借款人可能是平台杜撰的现象，比如此前倒闭的涉巨额资金的网赢天下和天力贷，均出现平台自融现象。

　　此外，在线下交易中，由于存在借贷双方匹配的时间差以及部分平台为了规避风险，将出借人自己进行数额的拆分，所以在这个过冲中，网络平台存在由中介服务平台演变成资金枢纽平台的可能。

　　“在国外没有线下P2P一说，我个人主张将P2P做成线上，因为P2P本质上就要求信息透明化。”对于线下P2P，拍拍贷CEO张俊表示。在他看来，运用互联网数据优势，以低成本、高效率的方式发展线上P2P是这个行业未来发展的主流。

　　由于P2P平台提供的是无担保的信用借贷，为了保护出借人的资金安全，同时也作为招徕客户的一大手段，许多P2P平台推出了本息担保模式，承诺在平台借款人出现逾期时先行垫付本息。

　　然而，在国内从事担保行业必须具有相关金融资质。“如果真正从事P2P业务，就不会存在投资者和P2P公司的担保业务。做担保是担保公司的事情，房屋抵押贷款小编分析P2P平台并不具有担保的资质。”此前，中央财经大学金融法研究所所长黄震在接受本报记者采访时指出。他认为，P2P平台提供的担保业务，将借款人逾期风险转移到平台这种方法非但不是保护出资人资金安全的有效手段，反而酝酿着更大的风险。

　　而在张俊看来，通过高效利用互联网技术，比如数据搜集，逐步完善征信系统，通过利用专业风控人员等才是提高平台风控水平的关键。“P2P的核心在于成本与风险控制，但现在许多进来的人不专业，根本不懂风控;还有一些人只想赚快钱，不愿沉下心去研究怎么更高效地做。”

　　除了线下模式、本息担保，P2P在实际操作中还有诸多问题：比如虽然许多P2P平台提供的利率能够守住低于“基准利率4倍的边界”，但实际上，借款人所承担的成本可能远远高于这一水平。

　　亟待监管介入

　　与传统的借贷模式相比，P2P网贷这种借贷模式的优势在于：其一是通过网络的形式，实现借款人和投资人的直接签约交易，交易双方可以在利率、金额、期限等方面自主达成;其二，它可以依托互联网，减少借贷的中间环节，缩短借贷时间和成本。也因此，在短短几年中其能得以快速发展，但也面临监管缺位的尴尬。

　　目前，P2P主要依托于行业内部的自律，比如已经出现的中国小额信贷服务中介机构联席会和中国小额信贷联盟P2P行业委员会。“由于现在P2P没有一个明确的法律定位，没有相应的监管部门、也没有具体的法律、法规对这一行业的准入、退出予以规定，只能通过加强行业自律来规范。没有制度性的约束、没有外部监管，完全靠自律，靠所谓的道德，在市场经济面前是很苍白无力的。”谈到P2P的监管问题，中国小额信贷联盟理事长杜晓山不止一次这样表示。

　　不过，今年7年，央行在北京举行了网络信贷专题座谈会，包括央行副行长刘士余在内的多位监管层人士，以及多家P2P行业代表参加了该座谈会;与此同时，央行各分支机构也开始向当地的P2P平台发放“网络金融发展状况调查问卷”。“这可以理解为P2P行业第一次与监管部门的正式对话，也意味着P2P呼吁已久的监管迈出了重要的一步。”一位业类人士如此表示。