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数据显示，自去年3月以来，翼龙贷曾经延续10个月资金净流入为正数。2017年全年，翼龙贷资金净流入累计-74.97亿元。
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在债转危机之前，翼龙贷2016年期末账上现金仅为1075.6万元。A轮到账融资已被花掉，还借了一笔2.3亿元内债。
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翼龙贷之所以容易给人以担心的错觉，联想的背书想必占了很大的要素。普通以为，平台缺钱没关系，金主爸爸有钱就行。但最近一系列举措看上去，联想方面似乎在一步步缩紧步伐，二者的关系颇为奇妙。
财经网 陈宪
上周五，随着12月运营数据的出炉，翼龙贷整个2017年的运营活动得以清算。而围绕在翼龙贷身上的种种谜团，也到了需求拨云见日的时分。
网贷天眼数据显示，自去年3月以来，翼龙贷曾经延续10个月资金净流入为正数。2017年全年，翼龙贷资金净流入累计-74.97亿元，平台深陷活动性风险不言而喻。
与此同时，联想方面的举动更为奇妙。2016年，商定的第二轮增资迟迟没有下文。翼龙贷当年财报则显示，存在一笔2.3亿元的临时借款，债务人为联想控股（天津）无限公司。2017年，联想派驻翼龙贷的董事交换，擅长风控的陆奇捷入驻意指为何？
而早在债转危机之前，翼龙贷2016年期末账上现金仅为1075.6万元。A轮到账融资已被花掉，还借了一笔2.3亿元内债。这一切似乎指向一个成绩：翼龙贷存在资金成绩？
深陷活动性风险 融资早已花光
自去年3月以来，翼龙贷曾经延续10个月资金净流入为正数。2017年全年，翼龙贷资金净流入累计-74.97亿元。此次债转风云看来不是偶尔，但是财经网查阅多方材料显示，面前似乎存在更大的隐情。
2017年8月初，翼龙贷债务转让暴增的音讯传出。平台每天有超越50页的转让债务无法完成债务转让。至12月末，危机继续发酵。债转标的到达8350条，暴增十倍。
“普通债务转让到最初假如没有人接的话，平台运营正常的话都会零碎自动接纳，也就是本人接盘。虽然这种做法不契合网贷平台中介的实质，但谁也不想传出活动性差的音讯”，财经网就此事征询业内人士时，对方表示。
让人疑惑的是，堕入风云的公家订制和芝麻开花两款产品，借出占比为15%左右。奉献成交额最大的翼农方案是无法转让的，翼龙贷客服明白表示。也就是说，实际上，绝对庞大的成交总量，债转标的触及的金额应该并不大。那为何会呈现这种状况？答案似乎呼之欲出。
不断以来，翼龙贷凭仗9亿元的A轮融资，树立了财大气粗的抽象。毕竟背靠联想，树大好纳凉。直到看到2016年审计报告，小编才看法到本人的大错特错。
翼龙贷2016年审计报告显示，2016年末也就是2017年终，翼龙贷现金及现金等价物的期末余额为1075.6万元，期初这一科目的金额为1.35亿元。这与2015年8月公司注册资本金的变化恰恰吻合。彼时，北京同城翼龙网络科技无限公司的注册资本金由75万元增至1亿元，其中联想控股认缴3333万元，控股33.33%。
但，财报也直观的显示，2016年翼龙贷运营活动发生的现金流量净额为-3.4亿元，筹资借款流入2.3亿元，才使妥当年现金流出仅1.25亿元。也就是说，截止2016年，翼龙贷不只花光了融资，还借了一笔内债。
那么，2016年究竟发作了什么事情？小编留意到这么几件大事。
回忆翼龙贷的成交量，公司根本以一年200亿的规模生长。瞄准乡村金融，依托加盟形式，第一批迸发的成交量始于2014年11月-2015年12月之间，公司完成了20亿到200亿的飞跃。
其中，85%的产品是翼存宝（后更名为翼农方案）。依据网贷天眼数据显示，翼龙贷的均匀借款期限比行业程度要高，大约在9-14个月之间。那么，可以推断，这第一批放量增长的产品大局部都将在2016年到期。值得留意的是，翼农方案都是每日付息，到期还本。这种方式使得产品到期，平台将会有较大资金压力。
同时，2016年1月，有媒体报道，翼龙贷翼存宝项目采用先融资后放款形式，资金流向不明，涉嫌合法吸收大众存款。7月，翼龙贷开封兰考加盟商爆料，2016年3月时期，因催收、垫付等成绩，翼龙贷开封市加盟商相关人员一度拘禁兰考县加盟商担任人，并因催收成绩殴打借款人。
如今，2016年放量增长的200亿产品也行将在2017-2018年陆续到期。虽然平台不断声称0逾期，但仅白玉托职务侵占一案就暴露了翼龙贷1055万元的逾期垫付。或许，债转风云只是开胃小菜，小编曾经搬好板凳坐等翼龙贷2017年审计报告了。
风控外包 加盟商放贷还款全凭良知
依据之前的剖析，很多小心爱能够会反驳，互联网金融行业初期都是烧钱的。翼龙贷曾经完成了初步盈利，资金流出大不代表什么。但是，这也是小编要说的第二个成绩。
的确，依据财务报表，翼龙贷2016年度曾经完成净利润461万元。但不要遗忘了，公司同期运营性现金流量净额是-3.4亿元，利润还没有变成真金白银。二者之间的差额在哪里呢？答案就是应收账款的添加。这一年，翼龙贷账上应收账款添加了4.06个亿。
但是，这钱能收的下去吗？公司应收账款的坏账率是多少？计提比例为多少？大面积坏账的风险能否存在？公司盈利质量2017年可以失掉改善吗？小编的担忧都来自翼龙贷的致命缺陷：线下加盟商。
互联网金融企业不同于普通制造业，应收账款的账龄基本没有参考价值。一旦呈现能够，大面积逾期是分分钟的事情。而翼龙贷加盟商的存在就像一颗定时炸弹。
依据此前曝出的石家庄加盟商白玉托跑路一案，反映出翼龙贷加盟商的管理极端混乱，并且加盟形式自身存在致命缺陷。
白玉托应用职务之便，侵占钱款570万元，其的项目也大局部逾期，翼龙贷不得不垫付1055万元。操作的破绽在于，借款人与平台的资金往来完全依赖加盟商。借款人还款直接打给加盟商团体账户，而发放的存款本金也经由加盟商扣费后再收回。
关于加盟商来说，一边是可以恣意处置的钱款。另一边，一旦呈现坏账，本人需求掏腰包垫付。理想状况是，三农存款的不良率较高，翼龙贷把风控外包、风险转嫁，很难保证无人监管的项目资金不被觊觎。加盟商放贷还款可谓全凭良知。这种状况下，逾期率再高也屡见不鲜。歹意骗贷，歹意跑路的加盟商才是更为致命的。
而在经过“堪比政审”的加盟商中，小编发现了一位监狱常客。沧州市加盟商任德全，1998年9月28日因犯挑衅滋事罪、销赃罪被沧州市中级人民法院判处有期徒刑二年。2000年7月7日因犯偷盗罪被泊头市人民法院判处有期徒刑一年。2010年8月19日因犯粉饰、隐瞒立功所得罪被泊头市人民法院判处有期徒刑一年零六个月。
另一方面，翼龙贷加盟商形式曾经冒犯了监管红线。“去保证金”“去刚兑”已成大势的状况下，公司现有1279家的加盟商，假定只要50%属于县级以上，每家100万的保证金，公司风险保证金金的规模也到达约6.4亿元，存量较大。
增资变借款 翼龙贷疑被联想丢弃
翼龙贷之所以容易给人以担心的错觉，联想的背书想必占了很大的要素。普通以为，平台缺钱没关系，金主爸爸有钱就行。但最近一系列举措看上去，联想方面似乎在一步步缩紧步伐，二者的关系颇为奇妙。
2015年6月29日，翼龙贷董事长王思聪泄漏，联想控股以9亿元的价钱收买翼龙贷64%的股权。单方签署了A＋协议：第一轮出让33%的股权，第二轮出让31%，两轮买卖要在15个月之内完成履约。
同一时期，翼龙贷注册资本变卦，这轮2014年11月就泄漏出风声的融资终于落地。但王思聪仍为最大股东，联想仅控股33%。尔后，第二轮增资迟迟不见音信。直到2016年8月，有音讯传联想将增资1亿美元，却没有下文。算算工夫，2014年11月至2016年8月，刚过15个月的商定之期。
按道理来说，取得融资的企业普通恨不得各种发大字报，翼龙贷B轮融资如此低调能否另有隐情？果不其然，小编在公司2016年财报中发现了来自联想控股（天津）无限公司的借款，金额为2.3亿元。借款与增资的区别，小编在此不过多论述。感兴味的可参考贾跃亭无偿借给乐视的100亿。
而依据此前单方签署A＋协议，第二轮出让31%后，联想控股本应该达64%。如今，由于拉萨瀚辉企业管理合伙企业的增资，联想股权占比反而下降到23.75%。再综合此前的种种细节，小编细思极恐。
在投资之初，联想是看重了翼龙贷在农业金融方面的优势，希望与联想控股旗下的古代农业构成良好的协同效应。彼时，互联网金融处于井喷之势，联想亦想分一杯羹。
2014年8月，联想旗下君联资身手投铜板街B轮融资5000万美元。9月2日，联想宣布投资P2P平台银豆网。9月19日联想投资向深圳诚正小额存款无限公司注资5亿元。10月15日，网贷天眼完成千万美元级别A轮融资，投资方为君联资本。
翼龙贷并不是联想在网贷平台的独一选择，不过是看重其可以依照志愿开展农业金融。随着毛向前被委派，翼龙贷才开端在农业金融迸发。在联想有着多年的线下加盟管理经历的他，迅速把成交量由20亿做到了2016年5月的300亿。但是，擅长风险管理的陆奇捷入驻，能否意味着联想曾经不再需求翼龙贷扩张？还是扩张进程呈现了成绩？又或许，联想正在慎重做着某种大胆的思索？
不论怎样样，关于翼龙贷来说，联想还是目前的独一投资方。2017年并未有新的融资音讯传出。现实上，自2014年11月开端，翼龙贷就把本人与联想深度捆绑了。公司LOGO下，联想控股成员企业被特别标出。
翼龙贷虽然声称成立于2007年，但实践上，公司在2010年才由北京美亚瑞祺国际广告无限公司变卦为北京同城翼龙投资征询无限公司。网站上线后，2012年正式更为北京同城翼龙网络科技无限公司。自2014年11月以来的高度开展，也与联想控股有着密不可分的关系。
很难想象，得到联想标签的翼龙贷将会如何。但三年过来，不晓得王思聪能否还记得本人说过的话：“顺利的话往年年底，去收买或许借壳”。原来，翼龙贷也曾是有过上市梦的，只是，如今很少人提起了。