一、“宝宝军团”一鸣惊人，银行“宝宝”反戈一击

　　凭借网络的海量用户，余额宝自推出以来惊破了行业人士的眼，带动众多诸如理财通、零钱宝等现金理财工具如雨后春笋般亮相，让众多投资者资金的眼光从银行储蓄存款和现金理财转向了互联网”宝宝”，为了应对互联网“宝宝”的冲击，银行开始联手基金公司联手基金公司推出了类余额宝产品，以期对互联网“宝宝”反戈一击。

　　前瞻产业研究院发布的《2014-2018年中国互联网金融行业市场前瞻与投资战略规划分析报告》数据显示，目前基本上各家银行都有自己的“宝”，同互联网的“宝宝们”类似，都是销售基金，每日结算，可自由赎回，零手续费。此前，银行系“宝宝”收益率大多不如互联网。例如，工行推出的薪金宝在刚上线的1月30日年化收益率高达6.84%，尽管仍低于同期理财通7.28%的收益率，但已经高于同期余额宝的6.36%。但薪金宝近两个月收益率一直低于5%，同期互联网“宝宝”们收益率多在5%以上。这种情况在最近几天里发生了转变。

　　图表1：各家银行及互联网“宝宝”理财对比

　　资料来源：前瞻产业研究院整理

　　二、混战前瞻：互联网“宝宝”未来的路并不好走

　　随着市场资金面的缓解及同业存款利率的回落，使得背靠货币基金的互联网“宝宝”的收益率持续下滑。余额宝和华夏理财通等现金理财工具，春节期间收益率一度飙涨到7%左右，但从节后开始，收益率就处于持续下滑状态，目前大部分互联网“宝宝”产品具七日年化收益率均跌至5.5%以下，万份收益也下跌至1.4元左右。

　　互联网“宝宝”不可能一直维持5%以上的收益率，当然它的出现会导致所有活期利率的大幅上升，进而促进银行业的优化。

　　前瞻产业研究院认为，监管的走向将决定“宝宝”们的未来，由于互联网“宝宝”本身并没什么新意，只是降低了理财门槛而已，当然互联网“宝宝”的“更舍得让利”也是其受大众欢迎的主要原因之一，而目前互联网“宝宝”火爆的最根本还是在于监管并不严格，甚至可以说是钻了监管的空子。但是等监管严格了（目前已经在陆续出台相应的措施及监管条例了），互联网“宝宝”也就和商行理财一样了。