题图来自：视觉中国

现金贷监管之后，大家关于普惠金融的讨论，更深化一步。

在一轮轮的言论轰炸下，信贷从业者们开端堕入一个迷思：难道效劳底层或小微群体，就不可谈钱，否则就要背负“剥削穷人”的品德审讯？

难道普惠金融，就只能走纯公益，纯扶贫的思绪？

有一家银行，却趟出了一条不一样的路。

31年来，它拥有25万借贷客户，资金体量12.27亿美元，近5年的均匀资本报答率超越了30%，成为最赚钱的小微金融机构。

这便是玻利维亚阳光银行。

它的故事放在当下的中国，仍具有深意及可自创的经历。

种子萌芽

玻利维亚阳光银行往年31岁了。以1992年为界，它的“人生”可以被划为一模一样的两个阶段。

前半生，是NGO，做的是公益扶贫。那时它是“穷人的救世主”，但没有自我造血才能，难以继续。

后半生，是商业银行。华美转身后，它成为国际上公认的小额信贷理论成功模范，重新定义了小微信贷。

这个富有戏剧性的转机是如何发作的？需求重头说起。

提起小微信贷，20世纪70年代的格莱珉银行，可谓鼻祖。

老人默罕默德•尤努斯，为处理穷人难以取得金融信贷的成绩，在孟加拉国创建了“穷人的银行”。

尔后，这个形式开端如好心的种子，散播于全国400多个国度，发芽开花。

10年后，其中的一粒种子在玻利维亚悄然发芽。

它孕育出一个NGO，名叫“PRODEM”，这便是玻利维亚阳光银行的前身。

但事先，这个组织是纯公益的，资金次要来源由美国赞助、玻利维亚社会应急基金，还有一些社会捐款。

虽然都是“小微金融”，但PRODEM和格莱珉银行略有不同，次要效劳“微型企业或自我雇佣者”。

换成中国的说法，就是小微企业和集体户。

事先的玻利维亚，国度正在换轨，呈现了少量的失业者和城市移民，他们成为“集体户”。

但这个新崛起的群体，暂无金融机构效劳他们，PRODEM的呈现正逢其时。

晚期的PRODEM风控极有意思。

他们采用小组结合担保形式：存款要求3-8人为一组，存款期限为4—12个月，借款规模不超越100美元，小组成员可以同时取得存款。

这个形式的中心风控要点，就是“连坐”。

假如一个成员违约，一切成员都会得到借款时机，并将结合承当归还责任。制度一旦执行，无比严苛，无人例外。

存款形式一经推出颇为成功，5年工夫，就有了上万客户，资本金400万美元。

而拖欠率呢？简直为零。这是一个奇观。

但很快，PRODEM的开展瓶颈呈现。资金来源受限，也不能吸纳存款，而公益属性，让整个组织体系都动力缺乏，很难规模化。

转型火烧眉毛。

商业探究

PRODEM试图转型银行。

开创人Koenigsfest以为，银行商业化，才可取得更充足的资金来源，效劳更多的客户。

因而，要想进一步开展，不能再用“公益组织”这个身份。

此时，PRODEM走出了重要的一步：充沛和政府沟通。

在事先，国度有银行法，但都是为大型银行和大额存款公司设计的，没有任何条例触及小微金融。

Koenigsfest开端论述效劳“小微群体”的重要性，希望政府制定小微金融的法案——只要这样，行业才干在正轨上有序开展，避免当前劣币驱赶良币。

“监管机构得制定详细明晰的法律，让每团体都清楚权益和责任的边界”，Koenigsfest承受《财新》的采访时称。

1992年，玻利维亚政府立法，宣布非政府组织或许小微信贷公司可以转为银行。

尔后，多位金融研讨专家都以为，这是十分明智的一步棋。

由于信贷业务在各个国度都有“监管风险”，和政府充沛而无效的沟通，才干防止前期呈现“一刀切”的命运。

而PRODEM，开端了蜕变。

其中商业化的局部，被独自别离出来，玻利维亚阳光银行就此降生。

从公益组织变身商业银行，玻利维亚银行开端了新的征途。

随着群体和需求的变化，本来“存款小组”的形式不再适用。

他们需求找到新的方式去重构这个群体的信誉。

他们开端在全国范围设置办事处，雇佣外地大先生，撒到市场和乡村，和小微企业老板以及集体户接触。

而这些大先生开端和老板们逐个聊天，并树立一份“金融报告”，记载下小店的流水、收益等。

Konigsfest在承受媒体采访时，曾颇为骄傲地说：“很多客户经常不清楚本人生意的状况，比方一天进货多少，卖出多少等，我们就要求他们用手机拍照保管上去。有新客户，我们可以依据已有的数据库停止比照剖析。例如，普通来说，关于一个妇女商贩，每天能卖出500支玫瑰，但假如有人报告卖出2000支，这一定有成绩”。

但很快，Konigsfest就发现，如此重的形式，运营和人力本钱极高，他们无法坚持“公益”“扶贫”的思绪持续推进了。

“我们已经的利率坚持在50%左右，最高的时期甚至到达了70%。”Koenigsfest在承受媒体采访时坦言，晚期的本钱极高，只能用高利率掩盖。

但，没有走过一个完好经济周期的金融机构，都不能说本人曾经成功。

很快，风暴来袭。

1994年后，拉美开端席卷经济危机。

此前，各家信贷机构为了争夺市场，疯抢扩张，招致信贷过度。

而金融危机中，少量信贷公司被宣布经济死亡，50%以上的网点关门。

2000年，玻利维亚的违约率高达15%，创历史最高。由于局部保守的催收行为，金融机构的社会抽象大跌。

危机中的阳光银行，重新梳理本人的制度流程。

彻底保持“存款小组”形式，做小做微，风险分散，优化抵押担保方式。同时，缩紧风控。

到2003年前后，状况才逐渐转好。

破茧重生

险境逃生的阳光银行，接着要面临一轮新的应战。

金融危机之后，关于高利率和过度负债，让监管和言论都十分警觉。

虽然阳光银行逃过一劫，但是他们必需要面对一个严肃的成绩：将利率降上去。

事先他们想到的第一个方式是，扩展规模，用赚的钱，去开疆拓土。

只要这个“薄利多销”的战略，才干将用户利息降上去。

他们也开端推出更多的产品，包括营运资金、小额保险、住房存款、消费贷、借记卡和汇款等。

随后，玻利维亚阳光银行又走出重要的一步：他们开端停止用户金融教育。

什么是存款？什么是合理的提早透支？什么是信誉？如何维护本人的信誉？

而在这个进程中，用户进入良性循环，信誉越来越好，而玻利维亚阳光银行的利率也开端随之下降，如今利率均匀在18%。

截至2015年末，玻利维亚阳光银行存款余额是12亿美元，拥有25万客户，户均存款只要4700美金，逾期率仅为1.04%。

差不多与此同时，玻利维亚的赤贫率从38%降到了18%。业内专家都以为，这其中也有阳光银行的功绩。

作为“小微信贷”和“普惠金融”的成功样本，阳光银行有几点，十分值得自创。

第一，与政府机构的充沛沟通。

在市场草莽初期，他们和监管充沛沟通，论述效劳这个群体的必要性和重要性，并设置了门槛，不让坏的玩家进入，保证了行业的良性循环开展。

第二，均衡收益和社会效应。

“玻利维亚阳光银行在超越40年的开展中，遇到过经济危机、剧烈的市场竞争和来自政府的压力等诸多应战，但最大的应战还是来自于均衡收益和社会效益之间的关系。”Koenigsfest承受《财新》采访时表示。

可以看出，阳光银行在很多重要的决策上，都选择了价值观。

最暴利行业，根本都写在了宪法里，只要“让利于民”，才干让监管网开一面。

第三，停止用户的金融教育，让好的用户有一个上升的通道。

教育市场，培育用户，是一个想深耕行业的企业所要担负的责任。

“好的金融机构，会拉动用户群体的生长，根绝饮鸠止渴式运营，万万不要用毁了他们的方式去榨取价值。”某资深行业从业者称，这关于中国金融的开展，是最值得自创的一点。

普惠金融和小微存款，不能盈利吗？

阳光银行给了一个答案：纯公益的形式，不可继续；但走商业的形式，却不可暴利。

这个奇妙的点，需求和监管充沛沟通，也需求找到收益和社会效益的均衡。

 【钛媒体作者：一本财经，文 / 戈森】

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