在近日回调之前，比特币价钱的暴跌让有数人震惊。但是在这面前一个时常被无视的话题在于，这种去中心化货币也容易成为价钱操纵目的，从而招致参与者的利益蒙受损害。

在宣布于《货币 经济 学杂志》（Journal of Monetary Economics）的论文中，研讨人员Neil Gandal、JT Hamrick、Tyler Moore以及Tali Oberman等人，基于2014年开张的比特币买卖所MtGox所泄露的买卖记载，发现了该买卖所事先操纵比特币价钱的蛛丝马迹。

这篇论文题为《比特币体系内的价钱操纵》（Price Manipulation in the Bitcoin Ecosystem），其中研讨发现，在2013年底，“可疑买卖”呈现时当天比特币价钱均匀下跌4%；相比之下，没有“可疑买卖”发作时比特币价钱日内在呈现小幅下跌。

上述研讨人员以为，事先比特币价钱在两个月内从150美元飙升到1000美元，能够就是这些“可疑买卖”操纵价钱的后果。

细节揭秘

2014年终，MtGox的买卖数据泄露，触及2011年8月到2013年11月之间的大约1800万条买卖信息。上述研讨发现，这时期价钱操纵次要经过Markus和Willy这两个机器人完成，它们在停止买卖的同时，并未真正拥有真实的比特币。

论文发现，Markus从2013年2月14日开端买入比特币，它的买卖行为不断继续到2013年9月27日。Markus账户虽显示存在一定数量的比特币，但它却并非真正拥有这些比特币。在Markus账户处于活泼形态的225天内，它累计取得335898个比特币，价值约7600万美元。

和Markus只运用单一账号不同的是，Willy则运用了49个不同账号，且每个账号迅速按次第购入价值250万美元的比特币，之后再也没有卖出。论文写到：

Willy的第一个账号是在2013年9月27日开端活泼，这间隔Markus账号永世下线仅仅过来7个小时25分钟。

每一个账号都会在买入250万美元（的比特币）之后下线，紧接着下一个账号上线，偏重复异样的举措。

论文发现，Willy最终取得268132个比特币，名义价值约1.12亿美元。加在一同，截至2013年11月，Markus和Willy共取得大约60万个比特币。

为什么运用机器人？

论文以为，事先比特币买卖的市场深度无限，MtGox运用机器人停止虚伪买卖可以让市场看起来愈加活泼，这是由于地下的买卖量中不会剔除机器人的买卖量。

另一方面，论文提到，能够正如Reddit用户在MtGox开张后宣布的文章中所说，黑客在2011年从该买卖所盗走了巨额的比特币——大约65万个，而MtGox的CEO Mark Karpeles则为掩盖这起事情而采取“十分规措施”。

为何机器人买卖能掩盖比特币被盗事情？论文写到：

比特币买卖所在很多方面就像银行，用户买卖比特币，这个进程中令少量法币和比特币存留在买卖所账户上。

假如MtGox要想掩盖比特币丧失事情，只需用户不断对它坚持决心就行。Willy可以添加MtGox的买卖量，并将用户的“比特币”余额换成法币。只需用户对其有决心，将少量法币余额寄存在MtGox那里，这家买卖所就不会开张。

如何推升价钱

论文发现，MtGox平台上机器人的频繁买卖，不只夸张了买卖所的实践成交量，让 投资 者看到比特币成交活泼的假象，在机器人拉低价格的同时，MtGox与其他平台间套利时机的呈现也推进其他买卖所比特币价钱的上扬。

论文写到，在没有“可疑买卖”呈现时，研讨人员统计的日期中有55%呈现比特币价钱下跌，而在呈现“可疑买卖”时，这个比例则升到高达79%。

在Markus最活泼的一段工夫内，MtGox每日买卖量中值为4.2万个比特币，MtGox、Bitstamp、Bitfinex以及BTC-e这四家次要买卖所比特币价钱日均涨幅介于1.9%-2.9%；而在它不活泼的工夫段，MtGox每日买卖量中值仅为1.74万个，买卖比特币的均匀收益则为略亏。

当Willy活泼时，这四家买卖所比特币价钱每日均匀下跌4.8%-5.0%。而当它不活泼时，四家买卖所价钱则异样全部为小幅下跌。

研讨者以为，虽然这些机器人的运转方式不尽相反，但在它们活泼买卖时段，买卖量的添加要远远超越它们本身所做的奉献。这面前的缘由在于：

它们的活动能够向市场收回了信号，从而鼓舞其别人进场买入比特币。这能够也是为何它们的活动比照特币价钱有如此大影响的缘由之一。

【来源： 华尔街见闻 】