雷锋网 (大众号：雷锋网) AI金融评论报道，2018年1月20日，由中国网络空间平安协会、金融科技创新联盟、中国工商银行、中国金融电脑杂志社主办，腾讯公司、百度公司、IBM（中国）结合主办的“第二届中国金融科技创新大会”在北京举行。

据雷锋网AI金融评论理解，大会结合发布了专题报告《智能金融结合报告：与AI共进，智胜将来》；同时中国工商银行、中国农业银行、中国银行、国泰君安证券等国际主流金融机构，以及清华大学穿插信息研讨院智能金融科技中心等研讨机构发布了金融科技最新效果和使用创新案例。

其中，清华大学穿插信息研讨院智能金融科技中心研发的智能投资管理零碎——投资引擎零碎高调亮相。

建立金融市场建模决策优化的底层架构

清华大学穿插信息研讨由姚期智教师领衔，据雷锋网AI金融评论理解，清华大学金融科技中心成立于2016年4月份，2017年12月份，又把这个金融科技中心晋级为金融科技研讨院，同时成立了本人的金融科技公司——财富引擎科技公司，用以停止金融科技中心科技的产业化协作。

与此同时，中心发言人引见称，清华大学穿插信息研讨院在2016年10月份跟蚂蚁金服成立了全球首个金融科技实验室，并且在这个根底上成立了一个四校联盟，包括：清华大学、普林斯顿、韩国初等技术院、法国南方初等商学院风险与管理中心。“此前，我们在欧美理论产学研的项目，做了金融市场模仿和金融优化算法方面的产学研部署和零碎的研讨。另外一个是给TowersPerrin公司搭建了零碎。”

清华大学穿插信息研讨院表示，为财富管理界搭建顶层架构，专业投资者更关注的是风险管理。在美国，底层技术和底层算法，掩盖了85%以上的金融机构，专业不专业最大的区分在于，专业的投资指不论是价值投资，还是量化投资、根本面投资明显的差异就是专业的投资者，能晓得本人为什么亏钱，为什么赚钱。“所以，引入迷信化投资投资零碎，就是要处理“投什么，为什么投、怎样投”的成绩。”

他引见道，

“我们做的技术架构，就是做一个大数据的平台，一切的底层资产数据全都整合在一同，在下面停止建模与剖析。我们结合了可显示的传通通计与金融计量剖析的办法，以及如今新的机器学习的办法——机器学习在大规模的作风发掘上十分有竞争力，另外一方面，统计和计量剖析在金融建模可解释性方面有优势，所以两者结合起来。”

清华大学金融科技中心发言引见称，从技术框架来说，处理的是整个投资管理成绩：

• 一是金融市场的模仿性，处理的是金融市场结合的风险建模成绩。其实就是答复“是什么”

• 二是金融市场的决策优化引擎成绩，来为一切成绩找到一个优化的解，这环节应用运筹优化的办法做一个优化的决策引擎。

关于“投什么”，就是一个量化基调的零碎，对一切底层资产停止十分深化的剖析，同时会对用户层面停止从标签零碎，到无监视学习的整个建模进程，即用户画像的建模零碎。

古代券商需求全业务条线的风险管理引擎

打造一个投资管理的根底架构和底层的才能，在使用层面就包括对证券公司银行风险管理，对各种公募基金、大型机构投资者、银行保险公司、养老基金资产负债优化。“所谓智能财富管理，我们其实是想用金融科技的力气去赋能中国的金融机构，可以驱动业务的增长。”

举个例子，美国每一家券商都会有一个风险引擎—— 一天没有这个风险引擎就活不下去，能够上午还存在券商，下午就不在了。这已经有过先例，当年KCG上午还存在一家券商，但是顺序外面出了大Bug，下午就把这个公司一切权亏掉了，下午被人收买了。

清华大学金融科技中心发言人称，一个十分弱小的引擎对古代的券商是十分中心的东西。依托它可以对整个公司多条业务线，全体的风险关闭估量。施行的控制是十分必要的，随着我国金融市场的开展，当前每家金融机构都会需求这样子的中心的引擎的零碎。

“那就是说金融市场建模决策优化需求有人来做底层的架构。而清华大学是做这个事的最好载体。”

举个例子，目前清华大学金融科技中心研发的零碎产品，其中就包括一个“MSG金融市场模仿器”，用于先看清金融市场的状况，对金融市场一切的资产停止结合风险建模，尤其像去年监管层出了资管新规，打破刚性兑付，把风险引入市场。

但是，风险是一个概率散布的事情。“我们的做法是真正走向一个迷信的定量剖析，对资产外部的风险成分停止深化剖析，比方对一道菜外面的养分成分，包括多少微量元素、多少蛋白质、多少淀粉等停止剖析，而不是目前浮于表征的建模办法。”

比方，资产外部受什么样的风险驱动要素，受多少微观层面、根本面、技术层面、行业层面、公司层面的风险驱动要素的影响。智能财富管理引擎先应用该顺序弄清楚这些驱动要素，“这方面我们总结了上千个风险驱动要素的池子。”

同时基于机器学习的办法，去挑选近期对市场有影响的风险驱动要素。据引见，零碎结合统计计量的办法，对整个金融市场的收益风险停止结合建模，以更深化天文解金融市场最初的驱动要素。

“市场上80%的风险变化都是可以量化解释的。”

决策

据雷锋网AI金融评论理解，在投资决策环节，这个决策优化引擎，一方面做投资管理优化，另外一方面是风控优化，第三方面就是用户画像建模。

但是，清华研发的投资引擎零碎还有一个创新之处：对整个用户画像分为多个层次。据引见，

• 一方面基于用户根本信息、流水信息，以及行为数据等信息停止全方位的评价；

• 但是，给用户贴上标签，对业务没有直接的驱举措用。所以，第二方面是结合无监视学习的技术，就可以对用户的行为直接建模，直接预测和解释其微观行为，从而停止投资管理和效劳管理。

最初是整合整个市场上资产停止量化剖析，处理“投什么”的成绩。

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