《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行方法》明白表示：
P2P是网络借贷信息中介机构，“不得提供增服气务”，所谓增服气务，就是直接或变相向出借人（投资人）承诺保本保息，就是平台自担保，投资人有“自行承当借贷发生的本息损失”的义务。
其实，首创于东方的P2P是无抵押无担保的纯线上形式，其进入中国之初，并不受注重，老百姓也不认可。有感于此，2009年上线的 红岭创投开启了担保公司垫付本金形式，而一年后成立的人人贷，则自创银行的风险预备金制度，首创了P2P行业的风险拨备金垫付机制 ，随着高端智能装备、新一代信息技术、新能源、新材料、新制造、新零售、新技术、生物制药等新的产业集群正在迸发活力;创新驱动、科技支撑、知识产权转化、技术转移等新的动能正在超越旧的动力，新经济成为支撑经济发展的重要力量。“刚兑”成为行业常规，P2P进入迸发期，开端“猥琐发育”野蛮生长。
2月13日，监管下发的《关于做好P2P网络借贷风险专项整治整改验出工作的告诉》（57号文）明白表示：
“风险备付金与网贷机构的信息中介定位不符，该当该当逐渐消化，紧缩风险备付金规模。”同时，“各地该当积极引导网贷机构采取引入第三方担保等他方式对出借人停止保证。”这意味着，无论是风险预备金、风险备付金还是质保效劳专款，都被判为“违规”，独一可行的只剩下“第三方担保”。
鉴于此，P2P风险预备金形式鼻祖 人人贷 发布公告，称为呼应监管要求，自2017年11月30日起取消“用户利益保证机制”。12月13日，美股上市的拍拍贷在其最新季报中泄漏，将于2018年起取消投资者风险预备金。此外，PPmoney、 玖富 、爱钱进等平台都低调取消了保证金形式，行业 去刚兑 成为大势所趋。
担保金形式加入历史舞台
金融行业内，逾期是一个罕见的景象，逾期并不等于坏账，逾期之后，P2P平台之前的处置形式和处置效率有什么不同？从形式来看，次要有两种，一是保证金形式，二是第三方担保形式。
保证金形式是之前 P2P网贷 平台最常用的平安保证方式，各家叫法不同，但根本操作都是由平台首先设立一个风险保证金账户，拿出平台本身局部资金作为保证金的启动资金，每笔借款成功时，平台从收取的费用中提取出一定比例的资金，放入保证金账户中。
至于垫付的效率，则各有不同。其中有逾期先行垫付，望文生义，就是借款项目逾期当天或许第二天，平台就将逾期资金垫付给投资人。先行垫付的益处在于，投资人在借款项目逾期之后就能立即发出资金，先行垫付对网贷平台的要求很高，选择先行垫付的平台，要么是由于逾期金额较小，要么就是平台方资金实力足够庞大，并不是一切平台都有能做到。
此外，还有逾期与逾期天数相乘垫付，也就是当平台短工夫内无法停止归还投资人的投资时，承诺在一定的工夫内停止归还，逾期乘以天数垫付普通短则3天，长的也有30天垫付的。超越30天，借款项目从逾期变成坏账，则变成坏账垫付，这种处置方式，关于平台来说，会有一定工夫的催发出款缓冲期，关于投资人来说，则具有一定的风险，由于一旦平台的成绩，由少积多无法偿付甚至跑路，那么所谓的承诺也就不存在了。
下面提到的保证金形式根本是本息垫付，当然，也有平台只归还投资人的本金或局部资金，关于逾期的项目拒不垫付，只对借款人停止催收，等到资金回款的时才停止归还的状况也有很多。总的来说，保证金形式的缺陷十分分明，很多平台的风险保证金并不通明，而且提取比例较低，有的只占代待收余额的1%，通常状况下保证金形式很难掩盖平台的坏账，往往演化成了方式上的保证，这也是监管严厉限制承诺保本保息等自担保形式的缘由之一。
多家平台积极引入第三方担保
57号文明白指出，各地该当积极引导网贷机构采取引入第三方担保等他方式对出借人停止保证。鉴于此，不少平台在积极“拥抱监管”（即取消保证金形式）的背景下，也在积极“引入第三方担保等方式”（如引入履约险、引入第三方担保等）。
履约险是指保险公司向履约保证保险的受害人承诺，假如投保人不依照合同商定或法律的规则实行义务，则由该保险公司承当赔偿责任的一种保险方式。第三方担保方面，目前与P2P协作的担保公司普通有两种，一种是融资性担保公司，一种是非融资性担保公司。融资性担保公司是指依法设立，运营融资性担保业务的无限责任公司和股份无限公司，这类公司的注册和管理十分严厉，除了要经过管理部门同意，注册资本最低限额5000万元，且必需为实缴资本，所以融资性担保公司要比非融资性担保公司牢靠。
第三方担保是监管政策鼓舞的形式，也是维护投资人利益的无效措施，但是需求指出的是，担保公司的垫付规则，是一种市场化行为，将来会依据监管政策、行业开展、用户需求而静态调整，而且第三方担保机制，并不同等于刚兑，或许地道的零风险，投资人应该要客观了解，感性投资。
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