如今的 网贷 大环境真是十分不敌对，各种风吹草动都难免令人提心吊胆。

一

陆金所上周接连收回两则公告称将调整“e享方案”的年化利率与额度系数，这对相当一局部 投资 人来说并不是什么坏事情。

先引见下“e享方案”，它实践上是陆金所提供的无抵押借款效劳，与普通存款（疾速审批秒下款）不同的是，它会依据你在平台的投资金额、投资作风给出一个存款额度。

而引发此次热议的源头则在于大幅降低了额度系数，相当于降低了投资人可以在平台存款的额度。

陆金所e享系数调整一览

单单看上表你或许没太大的觉得，但我们用1/(1-e享系数)的公式来计算极限杠杆会发现降幅特别宏大，最大值超越了52%（表中作了四舍五入处置）

最大杠杆调整（前三列为倍数）

复杂来说，作为一名进取型投资人，你之前可以经过“e享方案”最多加4倍杠杆，也即用1万本金撬动4万的投资额，但如今最多19600。

加上陆金所自身就有保险＋担保（虽然都是自家的）双重保证，相当于做了刚兑处置，哪怕扣除各类手续费也有不错的收益，在杠杆作用下收益会被缩小不少。

除了下调额度系数外，陆金所还下跌了借款利率，2周不到的工夫里添加了1.6%，加上0.09%的效劳费与0.07%的信息效劳费，应用杠杆所取得的报答将大打折扣。

来算笔账，陆金服的临时网贷产品收益为8.4%，减去最高7.1%的借款利率与0.09%＊12=1.08％（e享方案最临时限1个月）的效劳费与0.07%的信息效劳费后，只要0.15%的收益，而之前该利差大致在1.75～2.75%之间。

此外，“e享方案”的最高借款额度是500万，普通人则只要150万，在目前的 游戏 规则下，无风险套利的报答最高也就7500元左右，这性价比……（假如有算错请指正）

一句话概括：今后经过“e享方案”在陆金所投机的收益简直为0。

二

写到这，也许你会问“e享方案”算不算净值标呢？我觉得并不一样。

它有点相似于无担保的短期融资，或许说是一种以投资人名义发行的到期回购债券。净值标则是以投资人在平台的债务为抵押或质押，停止存款的借贷产品。

两者实质上还是有一些差异的，我觉得将“e享方案”放入净值标与普通债转之间做比喻更为恰当。

但不论怎样说，该方案照旧叠加了十分高的投资杠杆，从这个角度动身，我对此类产品将来的合规性并不抱太大的希冀……

而陆金所这么做也无非是为了：加重平台的风险；多赚些钱。

虽然无法得知靠这种套利方式赚钱的详细数据，但平台近1400亿的成交量与854亿的待偿本息还是十分恐惧的。

万一杠杆太高而招致零碎性风险的话，即使面前有安全老爹做靠山，发生的损失也够平台喝上一壶。

后者则完全从 商业 角度动身， P2P 平台（注册领红包）自身就是以盈利为目的的，普惠 金融 、全民理财（注册领红包）不过是为了盈利想出来的点子罢了。

这里特地插一句：不单单是P2P，银行、信托、保险、基金等都存在“店大欺客”的景象，大伙儿买金融产品前最好还是看下投资协议之类的文件，鬼知道会不会这里收你一笔管理费，那里暗搓搓写一行“不保本”。

不过，陆金所这么做投资人就不买账了，有人就因而实名告发陆金所停止维权。

关于这种行为，这里就用行业第三方专栏作者下木教师的一句话做开头吧：加满杠杆喝汤的时分也没见你感激所长，如今降杠杆的时分你倒是跳出来了。

【来源： P2P网贷圈 】