2017 年 5 月 10 日上午，在 Build 2017 开发者大会第一天的 Keynote 演讲中，微软 CEO Satya Nadella 引见了微软的新战略——智能云和智能端，然后把接上去的一个多小时交给了担任 Azure 和企业效劳的微软执行副总裁 Scott Guthrie。而在 Scott Guthrie 讲完之后，担任微软人工智能的沈向洋才最初登台。

毫无疑问，Build 大会的出场顺序是被精心布置的。但是正是由于如此，有一个成绩才需求重点关注： 为什么紧跟在 Nadella 之后出场的，是 Azure（而不是 Windows 10，甚至不是人工智能业务）的担任人？

这个成绩的答案，潜藏在微软的财报中。

巨额盈余面前的增长势头

来看看微软刚刚发布的 2018 财年第二季度财报（2018 Q2），财报数据截止日期为 2017 年 12 月 31 日。

这一季的微软财报数据显示：

• 总营收为 289 亿美元，比去年同期添加 12%；

• 运营利润为 87 亿美元，比去年同期添加 10%；

• GAAP 净盈余为 63 亿美元，非 GAAP 净利润为 75 亿美元；

从总体数据下去看，微软上一季的营收情况稳健，但是却发作了 63 亿美元的巨额盈余；要晓得微软去年同期的净利润为 63 亿美元，也就是说，与去年同期相比，2018 Q2 微软的净利润率下降了 200%。

这看起来是一个令人震惊的数据，但微软的内心其实毫无动摇。由于在不触及到内部要素的状况下，微软 Q2 的净利润应为 75 亿美元，比去年添加 19%；但是由于在 Q2 遭到美国税改法案的影响，微软估计要向美国政府交纳一笔高达 138 亿美元的税款。

依据特朗普政府在 2017 年 12 月同意的现行共和党税改法（Tax Cuts and Jobs Act），美国公司只需领取 15.5% 的税金，就可以把囤积在海内的巨额现金转移回美国，此前这一税率为 35%。显然，微软计划抓住这一时机，以大约 138 亿美元税款的代价将临时滞留在海内的现金转移回美国。

实践上，这笔代价昂扬的资产转移和税款交纳还没有完成；但是微软曾经将这笔 138 亿美元的税款算在了这季度的财报中，从而表现出 63 亿美元的盈余。

一枝独秀的 Azure 业务

说完好体数据，我们来看一下微软各个业务板块的营收情况：

• 消费力和企业进程板块营收为 90 亿美元，同比添加 25%。其中 Office 365 商业版营收添加 41%，Office 365 团体版用户数到达 2920 万，linkedIn 营收为 13 亿美元，延续 5 个季度同比超越 20%。

• 智能云板块营收为 78 亿美元，同比添加 15%。其中效劳器产品和云效劳同比添加 18%，而 Azure 营收添加 98%。

• 更多团体计算板块营收为 122 亿美元，同比添加 2%。其中 Windows OEM 营收同比增长 4%，OEM Pro 增长 11%；游戏营收添加 8%，Surface 营收添加 1%。

遍览了上述业务板块的相关数据，最为令人印象深入的，是高达 98% 的 Azure 营收同比增长率，可以说是比去年简直翻了一番。实践上，假如我们回忆一下过来几次的微软财报，会发现 Azure 业务几乎可以说是微软智能云板块乃至全体营收增长的发起机。

在这里，雷锋网 (大众号：雷锋网) 整理了自 2016 财年 Q2 至今微软财报中发布的 Azure 营收增长数据：

由上图可以看到，自有详细财报数据发布起，Azure 营收的同比增长就十分微弱；后期甚至到达了 140%，然后期虽然有所下降，但仍然高于 90%，到了 2018 Q2 反而有所提升。联想到 2017 年 10 月微软正式宣布在中国推出 Azure Stack 混合云处理方案，这一提升能够与之有一定关系。

微软 Azure 业务的出色表现，也可以从前不久的私有云 相关数据 中失掉印证。依据 KeyBanc 剖析师给出的报告，亚马逊 AWS 在去年第四季度的私有云市场份额为 62%，比前年同期的 68% 下降了 6%；而微软的 Azure 从前年的 16% 提升到去年的 20%。

也就是说，Azure 正在吞噬 AWS 的市场。

值得一提是，KeyBanc 还估计称微软 Azure 的营收会翻一番，这与微软披露的财报数据简直完全分歧；不过，KyeBanc 以为 Azure 营收在 2018 财年的增速会下滑到 88%—— 留意，虽然下滑了，但仍然是 88% 的增速，这仍然是一个可怕的数据。

关于微软 Azure 业务营收增长如此生猛的缘由，Keybanc 在比照了 AWS、Azure 和 Google Cloud 之后表示，微软比其他的私有云提供商有更多事后树立的模型（Pre-built Models），并且经过更多的数据中心让这些模型可用。另外，Keybanc 表示：

在与微软的管理层交谈当前，我们以为 Azure 的次要营收来自于周边根底设备，而非特定 AI 效劳的商业化，毕竟 AI 模型需求不时的训练和推演。

复杂来说，基于数十年的软件和技术生态的深沉积聚，微软 Azure 云在多方面有着本人不可替代的优势，Pre-Built Modes 即为其中之一。而微软在推进 Azure 开展方面也是不遗余力，比方说 Azure Stack 的推出和对后端游戏开发平台 PlayFab 的收买；当然 AI 的加持也让 Azure 显得愈加弱小。

在去年的 Build 2017 大会上，微软宣布曾经有 90% 以上的世界五百强企业运用了 Azure 云效劳，到如今想必这个比例曾经变得更大——但无论如何，Azure 在业务增长上的一枝独秀，曾经使得它成为微软向新战略——智能云和智能端（Intelligent Cloud & Intelligent Edge）——开展的一个重要引擎。

由此，本文扫尾所提的成绩失掉解答。

赋能每一团体和每一个组织

除了 Azure 业务，微软的 Office 365 商业版也完成了 41% 的同比增长；而 Office 365 团体版的用户量添加到了 2920 万，比上一季度 2800 万添加了 120 万，linkedIn 的营收数据也在增长。

不过就 Office 365 和 linkedIn 的将来开展而言，微软要思索的成绩是如何将 linkedIn 更好地与 Office 365 整合在一同，以便在完成 Office 365 继续增长的同时，也让现在用来收买 linkedIn 的 262 亿美元完成它的价值。

与其他两个板块相比，微软的更多团体计算板块表现得比拟平淡。Windows OEM 的营收增长十分无限， 这与全球 PC 市场的销量状况有关；但 OEM Pro 的增长也从正面反映出用户对 PC 的需求倾向于专业化使用。

需求强调的是，在这一板块中，Surface 产品简直不变的营收也恰恰阐明了整个 PC 市场的有力——这对微软来说不是好音讯，尤其是在微软去年推出了 Surface Laptop、Surface Pro LTE 和 Surface Book 2 的状况下。至于另外一款冷艳之作 Surface Studio，雷锋网供认它很好，但高企的售价让它很难成为一款群众消费品，也难以为 Surface 的互联网电子商务和移动商务消费渠道的普及，使得支付市场将在不久的将来继续呈现更加美好的增长前景。营收添加什么变数。

一个好音讯是，目前微软正在试图推进 Windows 10 On ARM 的战略，这对微软在将来的团体计算市场中持续坚持竞争力至关重要。

2015 年 6 月 25 日，赶在 Windows 10 正式版问世前一个月，微软 CEO 纳德拉向员工发送了一封 1500 字的邮件，来专门阐释微软的新使命：

予力全球每一人、每一个组织成就非凡（To empower every person and every organization on the planet to achieve more）。

这是一个不伟大的使命；从如今的业务体系开展情况来看，微软显然变得愈加 To B，它离【每一个组织】更近，离【每一人】更远了。

但是，雷锋网想强调的是，即便表现平淡，更多团体计算板块仍然为微软奉献了超越 42% 的营收——可以说，团体计算业务仍然是整个微软业务体系开展的坚实根底，就像 Windows 10 仍然是整个微软产品体系的根基一样。

毕竟，假如没有 Windows 10，微软上述使命中的【每一人】就无从谈起。

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