高通董事长保罗-雅各布

腾讯科技讯 据外电报道，高通周四宣布，公司董事会已分歧回绝了博通修正后不具约束力的自动收买要约。博通在2月5日宣布将以每股82美元（60美元现金加价值22美元的博通股票）收买全部的高通流通股。

高通董事会在财务和法律参谋的协助下，确定博通的收买方案本质上低估了高通的价值。鉴于失败买卖的严重下行风险，此收买方案远远低于高通董事会要求的严厉监管承诺。不过高通表示情愿同博通举行谈判，看看该公司能否处理其收买要约中严重缺失的价值和确定性成绩。

博通在去年11月初宣布，已向高通提交了收买要约，将以每股60美元的现金加价值10美元的公司股票收买高通全部流通股，买卖总价为1030亿美元。再加上高通的债权，此买卖总价超越1300亿美元，为科技史上最大规模的并购买卖。一旦收买达成，收买高通之后的新公司会成为超级“巨无霸”，改动整个芯片行业现有格式，让博通成为行业第三，仅次于英特尔和三星电子，在无线通讯芯片范畴将处于相对垄断位置。这将极大影响下游产业，包括手机、电脑等终端厂商及台积电、中芯国际等代工厂。

在经过综合评价之后，高通在11月13日正式回绝了博通提出的收买要约。高通董事会主席保罗·雅各布对此表示：“公司董事会分歧以为，博通的提议显然低估了高通在挪动技术和将来开展前景方面的抢先位置，因而博通的收买报价不契合高通股东的最佳利益。”

博通上月初曾宣布将向高通的股东发送函件，希望在往年3月份举行的高通股东大会中，经过股东投票选举交换高通现有的董事会成员。博通本周一宣布将把收买高通的报价进步至每股82美元，希望借此持续对高通施加压力，让后者回到会谈桌。博通表示，这是“最好的、也是最初的”报价，并且表示在兼并收买后约请两位高通董事参加新公司的董事会。把高通的债权计算在内，此买卖的总价到达1450亿美元。

博通不断表示，该公司十分有决心在协议签署后12个月内完成买卖。高通此前反驳称，该买卖走完全球各国监管审查顺序需求多于18个月的工夫，而且充溢风险。业内人士指出，即使是高通承受了博通的收买要约，此买卖仍需求经过多国的反垄断调查和监管评价。音讯人士此前泄漏，假如监管部门支持博通收买高通的买卖，博通拟向后者提供高于通常规范的分手费。通常状况下，此类买卖的分手费为买卖总价的大约3%至4%。

以下为高通董事长保罗-雅各布（Paul Jacobs）致博通首席执行官兼总裁陈福阳的信：

亲爱的谭先生：

我代表高通董事会向您致信。贵公司2月5日致信我方，提出以每股60美元现金加价值22美元的博通股票收买全部高通流通股。董事会已对该收买方案，以及与这封信有关的地下资料停止了评价。您的收买要约引发的成绩要比答复的成绩多出许多。

高通董事会已分歧决议，博通修正后的报价本质上低估了高通的价值。鉴于失败买卖的严重下行风险，此收买方案远远低于高通董事会要求的严厉监管承诺。董事会努力于探究一切股东利益最大化的选择，所以我们预备与您会面，请您解释如何试图弥合价值和买卖确定性的差距，更好天文解您提议中仍未处理的严重成绩。

在谈判中，我们希望您可以就下列成绩提供更明晰、详细、详尽的回答：

--您预备收买高通的最低价是多少？是每股82美元还是更高？您目前的收买提议是不充沛的，由于它本质上低估了高通。这份收买要约中没有思索我方收买恩智浦的价值，没有思索我方处理专利纠纷后的价值，也没有思索5G宏大机遇的价值。您的收买要约比我们作为独立公司的前景要差出许多。

--博通能否情愿承诺采取任何必要举动以确保完成提议的买卖？这对我们维护股东价值极为重要。我们业务形式上的差别让公司在签署和完成协议时面临严重客户和签署受权协议的风险。毫无疑问，您提议的买卖存在严重的监管妨碍。假如高通签署收买协议，由于在买卖完成前会面临临时的监管审查，高通将发生本次涌现的 AI、区块链和物联网热潮不同于以往，将对产业、社会和生活产生真正堪称“颠覆性”的变革。IT 技术人员需要全方位地“换脑”：对原有的知识结构进行全面刷新，全面升级。宏大的、不可挽回的损害，这是毫无疑问的。假如您不情愿做任何必要的事情来确保买卖的完成，我们需求您明白和详细不愿采取哪些举动，这样我们才干正确地评价高通股东的风险。

我们还有许多其他重要成绩。这些成绩我们可以在会上讨论。我们将与您联络布置会议工夫。（编译/明轩）