与团体信贷相比， 金融科技 在处理小微企业融资的供给链金融范畴的创新似乎短少些许迸发力，但不断是一个更为庞大和临时的竞争赛道。

之前的很长一段工夫，供给链金融是以银行机构“N+1+N”的传统方式为主，中心企业“信誉外溢”的方式和范围都遭到很大限制。 大数据 和FinTech的开辟均瞄准了这一市场空间；特别是线上线下综合生态成为当下竞争的主题，为供给链金融多元玩家、差别化竞争的创新翻开了思绪。

卓尔金服 2016年经过并购整分解立，是卓尔集团智能买卖生态圈、供给链金融大生态中的重要一环。卓尔金服面向卓尔生态中线上线下客户，提供供给链金融、担保、 融资租赁 、保理、资产管理等。 卓尔智能化买卖生态零碎中的企业资源和数据，是卓尔金服的最大特征 。

卓尔金服首席法务官宋永存向亿欧引见，在供给链金融的创新中，拥有完好产业链和效劳实体企业，具有无可替代的先发优势。与传统的1+N形式相比，卓尔的互联网供给链金融探究的一个重要方向是—— 将中心企业的概念做最大水平的延展；同时，以技术手腕将中心企业的信誉在供给链条做最大延伸 。

卓尔智能买卖生态圈的中心一环，向价值链深处延伸

卓尔集团1996年成立、2011年港交所上市，主营零售市场的供给链物业及买卖效劳，目前持有物业超越500万平方米，为B端企业提供零售买卖相关的物业、 物流 、仓储、金融、在线买卖、大数据等效劳。

卓尔控股2016年报显示， 人工智能 、大数据、物联网等技术在买卖范畴大规模落地使用，行业减速进入产业互联网时代、集群化协同开展的生态链时代。卓尔从2015年开端战略转型为 构建“智能买卖生态圈” ——以实体市场、物流、物业为根底，以卓尔云市场为契机，开展线上线下结合的云市场买卖及效劳体系，同时推进跨境贸易、C 端业务、物流整合及金融效劳，构成智能化买卖平台和数据库。

也是在这时卓尔金服启动，随后的2016年7月斥资2.16亿港元打包收买 嘉实金服 （主营网贷平台 嘉石榴 ）、嘉实融资租赁和 九鱼资产 管理；2017年5月武汉 众邦银行 在互联网思维的影响下，传统服务业不再局限于规模效益，加强对市场的反应速度成为传统服务业发展的首要选择。在互联网思维下，通过对传统服务业的改革，为传统服务业发展创造了全新的天地。 正式停业——构成了互联网金融、供给链金融、资产管理、 民营银行 4大板块。

全体定位是以金融效劳串联起卓尔生态圈，打造一个效劳 实体经济 的供给链金融平台，成为卓尔智能化买卖生态零碎的高效光滑剂、减速器。

因而，生态体系的协同开展是卓尔金服最为明显的优势所在，可以获取智能买卖商圈中共同的数据和生态资源。宋永存向亿欧引见，理财平台“嘉石榴”拥有优质的客户积聚和完善的管理体系，一方面可以扩展对卓尔买卖商圈的金融支持，同时也可以获取其买卖数据进一步反哺金融风控。

在传统N+1+N的效劳形式中，供给链条上，间隔中心企业越远越难以失掉融资支持，而较近的直接关联企业比拟容易失掉中心企业的信誉分享。宋永存剖析指出，依托智能买卖生态，卓尔金服供给链金融的开辟空间在于——将中心企业的概念做最大水平的延展；同时，以技术手腕将中心企业的信誉在供给链条做最大延伸。

例如，ABCDE为一条产业链，假设C为中心企业，B和D为直接关联的上下游企业，卓尔金服的拓展在于，向间隔中心企业更远的A和E链属企业延伸，从而 将中心企业的信誉及供给链生态的价值最大化 。

任何商业开展到终端都需求向效劳链条传导，智能买卖平台效应带来物流与金融时机 。卓尔集团2016年报将其战略规划描绘为——“买卖平台的高效运营和开放延展聚集了少量真实买卖，商业效应逐渐释放。我们从线上线下相结合的买卖生态中，从上千亿的买卖中寻觅真实、无效、可控的优质买卖和资产，为其提供金融、物流、仓储等效劳，获取利润，构成我们的互联网业务盈利形式。”

生态资源量级相当于1/10个阿里

这一业务战略下，卓尔金服的供给链金融次要依托卓尔智慧买卖生态体系外线下零售市场和线上买卖平台的巨量商户资源，为其获取优质资产提供了共同场景和资源。

卓尔2017年买卖规模大约在4000亿人民币，这相当于1/10个阿里（阿里巴巴2017财年电商买卖额GMV为3.77万亿），并且曾经制定了进入万亿级别的规划。详细来看，其外部生态次要包括线上、线下两大类，拥有资源优势的同时也可以构成外部协同效应：

1、线上的“卓尔云市”： 包括卓尔购、卓金服、卓集送三大线上买卖及效劳使用，提供在线零售、推销管理等中心功用及供给链金融、物流物业信息婚配等增值效劳。一份调研报告显示，截至2017年10月20日， 卓尔购 上线近两年，是国际最大的日用消费品在线零售买卖平台，拥有全国1300多家零售市场，接入商家318036家，总买卖规模1000亿。主营零售市场物流线上效劳的 卓集送 日单量6万单，总量1725万单。

2、线下实体局部：作为湖北外地的大型实体企业， 汉口南国际商品买卖中心、汉口北进出口效劳无限公司 2大线下实体商贸买卖平台是卓尔生态的中心竞争力所在：前者市局面积500万平方米，集展现、买卖、仓储、物流、电商等于一体，囊括鞋业皮具、服装、小商品等20大专业市场，拥有商户逾20000家，年买卖额约600亿。后者为进出口企业提供融资、通关、退税、物流、保险、展现、买卖等一站式效劳，次要出口欧美、西北亚、俄罗斯和非洲，目前营收超越500万美元。

此外，卓尔还整合了内部电商平台，先后收买跨境电商“兰亭集势”和国际最大农产品电商“中农网”。2015年8月，卓尔还取得 1号店 开创人 于刚 入股并出任董事局联席主席。

“做平台能凭仗手中的大数据、物联网和云中心等智能工具和场景买卖，打破单个节点的信息孤岛，信誉数据获取范围拓宽到整个供给链的上下游各个环节。以此将单个企业不可控的信誉风险转化为供给链全体可控的风险，平衡重构供给链上的产业融资散布，提供更高效的线上投融资效劳生态圈。”宋永存剖析指出。

卓尔金服曾经开端从开放资产形式向集集团系内的实业聚焦。卓尔生态拥有多层次、多类型商业数据，但之前都是分平台、点对点独自对接的数据整合。宋永存向亿欧引见，卓尔目前正在做一致的外部生态数据中心，打通外部平台的数据链接，对线上线下、商贸供给链体系中的 信息流、商流、物流、资金流 数据停止充沛整合。

“借助卓尔集团散布式商贸物流管理零碎，从电商平台、线下仓储管理、运输状况的监控、深化融资方的商品买卖的各个环节，临时跟踪客户的运营表现，可以很大水平上处理信息不对称，进步风控质量。”

乘机提升金融浸透率，可疾速规模化扩张

不过，全体来看，卓尔生态体系内企业资源，仍处于整合疏浚阶段，金融浸透率并不高，尤其是 网贷平台等新金融业务仍有待合规整矫正式落地前方可疾速规模化扩张 。

与卓尔生态4000亿的买卖规模相比，卓金服截至往年1月底共收到7350家商户的 存款 请求，而实践发放总金额为22亿元；嘉石榴截至往年1月底的累计兑付金额为30亿元。

宋永存向亿欧表示，出于资产平安的考量，卓尔金服现阶段的风控战略仍较为保守，仅拓展了一小批最为优质的融资客户。尤其是，网贷平台在“合规整改完成后，就具有了类金融牌照的价值。”嘉石榴也将顺应新一轮行业增长趋向，放慢外部生态资源的金融浸透率以及内部资产对接。

从监管走势来看，传统金融行业的监管规范正在停止一致化，中心是资产管理新规，防备金融空转，回归实体经济；关于现金贷、助贷机构、网贷等创新型的金融业务，收紧的监管态势是在分门别类地清分市场，这时监管框架绝对明晰的网贷将会成为一个重要打破点。宋永存指出。

嘉石榴曾经于2016年10月与厦门银行上线资金存管零碎，目前已向杭州金融局递交备案资料，如期推进各项备案任务。

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