苏宁在2018年终宣布入场，让 互联网 汽车金融 再度火爆，但这个以 轻资产形式 横空出生的互联网汽车金融，在经过几年的开展之后，开端调转船头。近日，有汽车金融研讨院发布调研报告，研讨标明，汽车买卖和金融的互联网化阅历了超越5年的探究，竞争的主战场，已从最开端的线上平台，逐渐转移到线下渠道的构建和抢夺之中。
“ 总体而言，整个行业的开展趋向是由‘轻’变‘重’，从线上平台的竞争，逐渐转移到线下渠道的构建和抢夺之中。”美利金融一位汽车金融研讨者通知记者。

现实上，从上个世纪90年代开端，我国汽车金融就开端萌芽并开展。目前，我国汽车金融行业的市场参与者次要由商业银行、汽车金融公司、融资租赁公司、汽车运营性租赁公司、汽车保险公司、汽车互联网金融公司等主体构成。近几年，随着消费方式转变，互联网汽车金融买卖形式被进一步催生并开展起来。据预测，2018年我国互联网汽车金融总规模可达1.85万亿元。

在这种背景下，近两三年，少量资金开端疯狂的涌入汽车金融范畴，互联网汽车金融业务，成为行业的又一个风口。在2017年一年中，汽车金融范畴中发作了超越10起融资。包括美利金融、优信二手车、易鑫金融等，都有超越两次融资，并且融资额在大幅度添加。以易鑫资本为例，其两次融资超越10亿美元，并曾经在香港上市。

互联网汽车金融形式的崛起，一开端是以“轻”作为特点的。与银行、主机厂金融机构等传统汽车金融机构相比，互联网汽车金融带着分明的互联网时代特征。“去中心化”是其中最为明显的特点，围绕“以消费者为中心，更为及时、便捷和易得”这一中心点，不同汽车互联网金融平台，在详细业务的展开方式上，则是各有各的特点和打法，使得其生长非常疾速。

不过，汽车金融的轻资产形式，阅历了依托 汽车电商 平台、构建线上金融平台等进程，但最初并未能如愿。最晚期的互联网汽车金融，依托汽车电商平台开展而来，汽车金融扮演的是汽车电商的买卖和领取手腕。但电商的生长环境并不成熟，以汽车之家和易车为代表的电商在2017年弱化和停滞，招致这一形式的失败。

依托于汽车电商的汽车金融开展未能如愿，阿里巴巴则展开了另一种方式的尝试，经过搭建线上金融平台，来达成汽车金融买卖，并推出车秒贷业务。但缺乏线下把控才能，这一形式并没有获得理想的效果。依赖线上平台、以导流为主的轻资产形式，最初都走向了穷途。

上述汽车金融研讨院以为，互联网汽车金融轻资产形式行不通的缘由，次要有以下几点：

首先，汽车是个低价产品，决策流程长，且比拟复杂，很多时分并不是单人决策，而是多人决策，并需求和销售重复沟通才会下定决计购置，这就更需求线下的效劳和体验，以导流为目的的汽车电商平台，并没有才能保证线下的效劳体验。

其次，汽车买卖极为依赖渠道的分销才能，脱离了线下环节，线上平台难以发掘可盈利的附加业务价值。汽车金融属于典型的场景金融，离不开真实买卖场景。汽车金融依靠于汽车买卖而存在，只要与汽车买卖捆绑，才有开展壮大的能够。汽车买卖的主战场在线下，汽车金融平台只要深化线下，才干构建本人的业务护城河。

目前，新成立的汽车互联网金融平台包括易鑫金融、美利金融、大搜车、优信等都采取了汽车之家、易车、阿里汽车等相比存在鲜明的差别的形式。“必需要深化到真实的买卖场景中，进入自建渠道、加大线下规划和人员配置的负重阶段，并不时提升本身的风险管控才能。”美利金融一位外部人士表示。“我们每个月都去走访二手车商，拓展线下是十分重要的步骤。”

这些新的互联网汽车金融公司在往年有分明的群体我国这片创新热土正在发生一场全面而深刻的产业结构变革。性资产变重趋向。目前，易鑫在二三线城市开设线下体验店，更低线城市则经过SP展业。而国际第一个树立汽车金融自营业务形式的互联网汽车金融平台，美利金融从2015年就开端规划线下渠道，美利金融也是目前美利经过自营、渠道等方式展业，曾经在全国超越330个城市设有门店。优信经过普遍铺设收车、买车门店等接入其汽车金融业务，构成了目前为止最为丰厚的线下渠道方式；大搜车则采用了加盟方式，但门槛较高。

在不时铺设线下渠道的同时，构建本人的风控零碎和运营团队，是新兴互联网汽车金融平台形式不时减轻的另一个方面。首先，自建存款审批流程，并对风险担任。以美利金融为例，它是首家接入央行征信的汽车金融平台，并与征信机构协作接入了20个数据源30个以上数据模块，全维度掩盖了用户、销售、商户的风险特征。而易鑫金融凭仗与腾讯、京东、百度的战略协作，构建了其独有的综合性风控零碎；大搜车凭仗阿里 大数据 ，在风控上构成自我特点。

其次，自建风险管理、以及贷后坏账预备体系。虽然互联网汽车金融平台的资金，次要是来自于银行等渠道，但平台自身承当了贷前、贷中、贷后的一系列管理和资金风险。在风控上，初期互联网汽车金融形式比拟粗暴，但目前曾经非常严厉。以美利金融为例，经过其智能风控零碎，将整个汽车金融坏账程度控制在1%以内，甚至低于往年以来商业银行1.74%的不良存款率。

“线下的拓展、渠道的维护，甚至物流仓储的建立，都是‘脏活累活’。而一旦打通，就相当于打通了 新批发 赖以存在的一切环节。汽车流通、汽车消费、汽车效劳，乃至汽车消费等各个环节都会带来新的价值体验。”一位汽车金融平台担任人表示。

在汽车金融范畴，原有的玩家也在提升竞争力。2017年年终以来，共有7家汽车金融公司披露或完成增资方案。其中4家已获批并完成注册资本变卦,注册资本算计添加71.3亿元。完成增资的4家公司中，宝马汽车金融(中国)注将注册资本由48亿元增至98亿元，逾越奔驰汽车金融成为国际注册资本规模最大的汽车金融公司。