大中华区著名创业投资与私募股权研讨机构清科研讨中心近日发布数据显示：2017年中国创业投资市场投资非常活泼，投资金额和投资案数再创历史新高。依据清科研讨中心旗下私募通统计，募资方面，2017年中外创投机构共新募集895支可投资于中国大陆的基金，披露募集金额的848支基金新增可投资于中国大陆的资本量为3,476.69亿元，均匀募集规模为4.10亿元人民币；投资方面，2017年中国创业投资市场共发作4,822起投资案例，同比增长30.9%，其中披露金额的4,437起投资买卖合计触及金额2,025.88亿元人民币，投资金额同比增长54.3%，均匀投资规模达4,565.89万元人民币；加入方面，2017年共发作1,420笔VC加入买卖，其中IPO是最次要的加入方式，时期合计发作470笔，占比33.1%；股权转让和新三板加入辨别排名第二和第三，辨别发作360笔和315笔。
募资金额小幅下降，但大额募资事情频发
同16年类似，2017年中国创业投资市场基金募资仍处于较高程度。2017年中外创投机构共新募集895支可投资于中国大陆的基金，同比增长40.7%；已知募资规模的848支基金新增可投资于中国大陆的资本量为3,476.69亿元人民币，同比微降2.9%；2017年基 金平 均募资规模为4.10亿元人民币，虽然比2016的均匀募资规模少38.9%，但17年却并不乏大额募资事情，募资市场进一步两极分化。与2016年相比，2017年中国创业投资募资市场募集金额超越10亿的基金就有95支，同比上升6.7%。
近两年来，中国创业投资机构的募资维持在较高程度的次要缘由在于市场资金比拟充足，大型企业、上市公司、政府引导金、险资、银行等均成为创业投资基金的次要资金来源。但在中国人民银行、银监会、证监会、保监会、外汇局发布《关于标准金融机构资产管理业务的指点意见》落地之后，资管行业的监管将进一步从严、细化和标准，局部资金来源将会遭到影响，投资机构的募资难度添加，估计2018年市场全体募资规模将有所下降。
图 1 2006-2017 年中国创业投资机构基金募集状况比拟
从基金币种来看，人民币基金依然占主导地位，外币基金占比继续增加。2017年中国创投市场在募集数量方面，共新募集完成859支基金，占全部新募集基金数量的96.0%；外币基金仅募集完成36支，占比仅为4.0%。从募集金额来看，2017年中国创投市场共募集完成的资金达3,476.99亿元人民币，其中，人民币基金为3,008.28亿元人民币，占比为86.5%；外币基金募集金额共468.41亿元人民币，占比为13.5%。均匀募资规模方面，人民币基金均匀募集金额是3.69亿元人民币，外币基金均匀募集金额是14.19亿元人民币。
图 2 2017 年中国创业投资机构新募基金币种散布（按数量，支）
图 3 2017 年中国创业投资机构新募基金币种散布（按新募基金金额，人民币亿元）
创业投资市场活泼度进一步进步，投资规模涨幅超 50%
2017年中国创投市场共发作投资4,822起，同比增长30.9%；其中披露投资金额的4,431起投资买卖共触及2,025.88亿元人民币, 比2016年增长了54.3%；在披露案例的全部投资买卖中，均匀投资规模也不时攀升，到达4,565.89万元人民币，同比增长18.9%。2017年中外创业投资猛增次要有三个缘由： 一是政策鼓舞创业投资行业开展。2017年国务院收回台《关 于强 化施行创新驱动开展战略进一步推进群众创业万众创新深化开展的意见》以及财政部和国度税务局公布的《财政部国度税务总局关于创业投资企业和天使投资团体有关税收试点政策的告诉》，持续促进创业投资行业的开展；二是资金供应充足，近两年疾速增长的募资市场使创业投资机构手握少量资金，一定水平上拉高了投资规模；三是从投资方向看，人工智能等新一代技术，正在逐步与传统行业交融，创业时机的增多也给VC机构带来更多的投资标的。
图 4 2006-2017 年中国创业投资市场投资总量比拟
图 5 2007-2017 年中国创业投资市场均匀投资金额比拟
互联网、 IT 、生技仍为投资热点，北京中心肠位持续突显
2017年中国创投市场所发作的4,822起投资中，50%以上都集中在互联网、IT和生物技术这三个行业中。从投资案例数方面看，互联网行业以956起买卖持续位列第一，但与第二名的差距已逐步减少；IT行业时期共发作927起买卖，紧随其后；第三名为生物技术/医疗安康行业，共发作投资626起。从投资金额方面看，互联网总投资金额为406.19亿元人民币；生物技术/医疗安康行业的投资金额为336.18亿元人民币，排名第二；然后是IT行业，投资金额是274.72亿元人民币。
图 6 2017 年中国创业投资市场一级行业投资散布（按投资案例数，起）
图 7 2017 年中国创业投资市场一级行业投资散布（按投资金额，人民币亿元）
从地域角度剖析，一线城市仍为次要的投资地域，近60%的投资案例和投资金额是散布在北、上、深三个城市。北京的中心肠位持续显现，2017年北京地域共取得1,393起投资，触及投资金额718.19亿元人民币，不管是投资案例数，还是投资金额都远超排名第二名的上海；上海地域的投资案例数为785起，投资金额为310.44亿元人民币；第三名是深圳，取得投资554起，投资金额为162.71亿元人民币。
图 8 2017 年中国创业投资市场地域散布（按投资案例数，起）
图 9 2017 年中国创业投资市场地域投资散布（按投资金额，人民币亿元）
加入渠道分明改善， IPO 加入占比又创新高
2017年中外创投共发作1,420笔加入买卖，同比下降29.0%，次要缘由在于新三板挂牌的增加。从加入方式下去看，2017年加入方式分明优化，次要加入方式为IPO加入，共发作470笔，占比高达33.1%；股权转让排名第二，完成360笔加入，占比25.4%；新三板加入触及315笔加入，远低于2016年的1,230笔，占比仅为22.2%。值得留意的是IPO加入取代新三板成为2017年最次要的加入渠道，其缘由是自2016年底，证监会IPO审核速度放慢，为少量机构发明更多的IPO加入时机。
图 10 2008-2017 年中国创业投资市场加入状况比拟
图 11 2017 年中国创投市场加入方式散布（按数量，笔）
2017年中外创投市场共IPO加入发作470笔，同比上升69.7%。从历史数据剖析，IPO不断是创投机构最重要的加入方式，2006-2012年时期，IPO加入案例数占整个创投加入市场的比例在30%以上，直到2012年底境内A股市场新股发行暂停一年，2013年IPO加入进入低谷。经过2014年IPO重启和2015年的股灾，中国IPO逐步常态化，2017年境内外上市总数量到达504家，沪深两市新增上市企业438家，2017年坚持了发审速度在每季度百家以上的态势，这为少量在管项目加入提供便当，VC机构迎来IPO加入 顶峰 期。
从加入报答看，2013-2017年创业投资市场 IPO加入报答倍数全体呈下降趋向。报答倍数继2015年和2016年受IPO暂停以及A股市场动摇影响跌倒谷底之后持续下跌，2017年报答倍数为2.64，同比下降18.3%。即便17年的IPO环境绝对宽松，投资报答率却照旧没有上升，这是由于如今一级市场价钱居高不下，且IPO估值趋于冷静和慎重，招致一二级市场价钱差距减少。
图 12 2006-2017 年创业投资市场 IPO 加入状况比拟（按数量，笔）
图 13 2009-2017 年 VC 支持中国企业境内外上市账面报答（发行日）
上文援用数据来自清科研讨中心私募通 www.pedata.cn
私募通是中国创业与投资大数据平台，掩盖5万家投资机构，近3千万家企业信息，为创业企业、投资机构、投资人、研讨机构、高校的投资决策、市场调研、行业剖析等任务提供少量数据支持。
清科研讨中心于2000年创建，是国际抢先的专业股权投资研讨机构。十七年来努力于为众多无限 合伙人 、VC/PE投资机构、战略投资者以及政府机构、律师事务所、会计事务所、投资银行、研讨机构等提供专业的信息、数据、研讨和征询效劳。范围触及天使投资、创业投资、私募股权、资产管理、新股上市、兼并收买、房地产基金以及TMT、互联网金融、医疗安康、大消费、古代农业、先进制造业等行业市场研讨。清科研讨中心旗下产品包括：行业研讨、定制征询、清科排名、私募通、投资学院、创投管聚焦消费升级、多维视频、家庭场景、数字营销、新零售等创新领域，为用户提供更多元、更前沿、更贴心的产品，满足用户日益多样化、个性化的需求。家等。
理解清科研讨效劳概况，请垂询：
热线：400-600-9460
邮箱：research@zero2ipo.com.cn
网站：www.pedata.cn
媒体垂询：
华 丽
电话：+8610-84535220-6216
邮箱：maggiehua@zero2ipo.com.cn
关于 清科集团
清科集团成立于1999年，定位中国抢先的创业与投资综合效劳平台及投资机构，是中国创业与投资行业引领者。
次要业务触及研讨征询、数据产品、会谈论坛、信息资讯、投资培训、投资银行效劳、直接投资、母基金管理、财富管理、创业孵化及基金结合办公等等。
【本文为协作媒体受权 投资界 转载，文章版权归 原作者及原出处 一切。文章系作者团体观念，不代表投资界立场，转载请联络原作者及原出处取得受权。有任何疑问都请联络（editor@zero2ipo.com.cn）】