3月13日上午，国务院总理李克强提请《国务院机构变革方案》（下称《方案》）第十三届全国人民代表大会第一次会议审议。依据全国人大的音讯，将于3月17日（周六）上午召开的全国人大第五次全领会议上，表决关于同意国务院机构变革方案的决议草案。

《方案》提出，变革后国务院正部级机构增加8个，副部级机构增加7个，除国务院办公厅外，国务院设置组成部门26个。其中，议案关于金融监管部门变革调整为： 将 中国银行 业 监视 管理委员会和中国 保险 监视管理委员会的职责整合，组建中国 银行保险 监视管理委员会（下称"银保监会"），作为国务院直属事业单位。 同时， 不再保存中国银行业监视管理委员会、中国保险监视管理委员会。

一、变革方案将构成"一委一行 两会 "金融监管体制

《国务院机构变革方案的阐明》中指出，金融是古代经济的中心，必需高度注重防控金融风险、保证国度金融平安。为深化金融监管体制变革， 处理现行体制存在的监管职责不明晰、穿插监管和监管空白等成绩， 强化综合监管，优化监管管理配置，更好统筹零碎重要性金融机构监管，逐渐树立契合古代金融特点、统筹协调监管、无力无效的古代金融监管框架，守住不发作零碎性金融风险的底线。依据国务院机构变革方案的描绘，新设立的银保监会将整合现有银监会与保监会的职责，有利于防备金融风险。

1．"一委一行三会"金融监管体制将变为"一委一行两会"

若此次《方案》在"两会"上取得经过， 将来中国金融监管体制就将构成新的"一委一行两会"构造：国务院金融波动开展委员会(下称"金稳委")、中国人民银行、中国证监会、中国银保监会。 金委会是在2017年7月由全国金融任务会议最终明白设立，2017年11月8日金稳委正式成立，作为国务院统筹协调金融波动和变革开展严重成绩的议事协调机构，并由国务院副总理马凯担任主任。本次关于金融监管机构变革调整之后，各机构之间的监管配合将会加深。

2．机构变革预期迎来一系列严重人事故化

依据《方案》，新组合后的中国银行保险监视管理委员会将带来一系列的人事故化，恰巧赶上政府换届的"一行两会"新格式也将迎来新的严重人事故化。此前，业界曾有预期，年届70的央行行长周小川行将卸任，新任央行行长业界颇多猜想为现任地方政治局委员，地方财经指导小组办公室主任，国度开展和变革委员会副主任、党组副书记刘鹤兼任；而银保兼并后最有能够的掌舵人被以为是现银监会主席郭树清。

但上述预期目前均属于市场剖析，次要人事任免将在2018年全国"两会"完毕时才会逐渐真相大白。其中可以明白的是，两会将确认新一届政府各部长名单，因而中国人民银行行长人选将会明白。但"两会"主官，很有能够会在2018年"两会"完毕后，再由国务院实行相关任免流程。

3．金稳委发扬作用或超越高于"一行两会"

交通银行首席经济学家连平表示， 从金稳委设立以来，业界普遍以为无论在机构定位还是退职责定位上，金稳委都高于一行三会，发扬着统筹协调金融变革开展与监管的金融业"大总管"作用。 在本次提出监管部门的变革议案之前，一行三会也有协调机制，比方部际协调会议，虽然停止了一些机构之间的沟通、协调任务，但全体而言，目前需求一个很威望的机构把监管机构都统筹协调起来。

现实证明，有很多方面没有统筹协调会呈现成绩，比方监管空白、监管套利、监管堆叠等，因而成立金稳委的目的就是统筹协调。本次《方案》经过后，金稳委将就详细业务停止监管方面的协调，与"一行两会"共同实行监管职能， 重点关注影子银行、资产管理行业、互联网金融、金融控股公司等四方面成绩。

二、银监保监兼并监管有利于防备与化解金融风险

经过变革，以国务院金融波动开展委员会和央行为主导的金融监管框架逐渐构成。近几年，随着互联网金融等新兴业态的衰亡，亟需转变关于传统金融机构的监管机制，转型为关于混业运营的金融业态停止混业监管，比方成立互联网金融协会。 本次金融变革方案提出将银监保监停止兼并监管，有利于监管机构之间统筹协调，尤其是互联网金融业务浸透在众筹、网络融资、互联网理财等众多范畴 ， 监管机构需求静态调整关于各类业务的监管举措，防备与化解严重金融风险。

1．防备与化解金融风险

过来几年里，金融业扩张迅速，但金融监管方面却存在着监管职责不明晰、穿插监管、监管空白等成绩，繁殖了诸多潜在风险。新的金融监管框架有助于货币政策、微观谨慎政策、金融监管之间的协调，既可以防止呈现"穿插区域"、"真空区域"的违规套利景象，也可避免穿插监管、监管过度，加强监管的效能，有助于守住不发作零碎性金融风险的底线，维护国度金融平安。

2．货币政策向中性回归

2016年下半年以来，在金融去杠杆的大背景下，央行货币政策维持紧均衡，各种市场利率目标大幅下行。但是2017年以来各项监管政策就在逐渐落地施行，以后新的协调、一致监管的框架也已构成，微观谨慎政策在防风险、去杠杆中的作用会愈加凸显，有助于为货币政策"减负"，从实践偏紧向中性回归。

三、新金融监管体系下，互联网金交融规面临怎样的机遇？

2018年3月5日，政府任务报告中指出， 强化金融监管统筹协调，健全对影子银行、互联网金融、金融控股公司等监管， 进一步完善金融监管。其中， 互联网金融成为目前重点风险防控的重点业务之一 ，并经过近几年的开展曾经开展成为金融控股机构。因而，本次《方案》经过后我国监管机构将会分工明白，标准金融控股公司开展，可以让它更好地为效劳实体经济发扬作用，这是将来一个十分重要的监管重点。

将来我国金融监管体制应该向综合的功用监管方向开展，到达及时预警和化解潜在的金融风险的目的。 所谓功用监管，就是把一切目前的银行、证券、保险、信托以及其他的机构依照其金融功用，一致地停止监管职能的划分。银保监会可以以为是我国正在由分业监管向混业监管转型的一大标志，目前金融市场的开展趋向是跨业、跨市场，金融业务不时互相交融，有时分难以分辨，为了更好地应对这个趋向，将来监管体制应该要突出谨慎监管和功用监管，往"大一统"的方向开展。

四、监管追责——对监管者停止监管才是我国金融变革重中之重

第五次全国金融任务会议明白的三项义务，除效劳实体经济、防备金融风险外，还包括深化金融变革。 金融波动开展不能只靠监管自身，还要对监管者自身停止监管，后者更有意义。 过来，由于缺乏对监管机构的监管机制，呈现了监管人员贼喊捉贼、金融糜烂、以权谋私等恶劣事情。

可以预见，对金融监管机构无效监管的效果将不言而喻，比方老鼠仓、内情买卖、黑箱操作等失掉无效遏制，以前不标准的并购、发债也更标准，股市不会因某一位监管官员滥用职权而引发零碎性风险等。置信"两会"召开后，将会出台一系列法律法规，对我国金融监管机构的自律要求愈加标准，保证金融市场可以发明良好的运营开展环境，使我国供应侧构造性变革获得更大的成效。