“集合标”存在信息不通明等成绩遭“下架”

去年，多个 网贷 平台的“集合标”因项目信息不通明等，遭到众多 投资 人以及多家 媒体 质疑，也惹起了监管层的留意。包括北京 金融 办曾明白制止集合标形式，以及广东互金协会曾下发的《关于标准我会广东省（不含深圳）网络借贷信息中介机构会员单位出借人之间债务转让业务的告诉》（征求意见稿）也明白了“债务不得打包转让，网贷平台应做好信息审核任务并充沛披露信息”。

所谓集合标，在业内看来，即指机构将平台的各资产组合打包，再面向单个或多个投资者销售的一种投资标的。

但是，正是这样一种标的，却隐藏着诸多风险。

著名 经济 学家宋清辉对和讯网表示，集合标方式的活期产品是以后网贷行业内的主流产品形式，但这种形式却存在风险。一是信誉链条有形中拉长，招致风险加剧，资金能否会流入平台缺乏卓有成效的监管。二是由于信息披露不充沛，十分容易呈现期限错配和活动性错配的成绩。总体而言，集合标方式的活期产品不利于网贷监管，存在较大的风险。

“关于这些产品的整改，平台必需站在合规的角度必需去整改，否则能够会引发监管风险”，宋清辉指出。

广州 互联网金融 协会会长方颂也表示，活期类和活期理财方案的产品，一是存在期限拆分和错配的嫌疑，平台活动性风险较大；二是大局部活期和活期理财方案产品无明白的投向和本质的项目信息，涉嫌合法集资风险。

“另外，这类产品在操作流程上, 往往是投资人投资后，方能看到平台提供的投资列表，违犯了《信披指引》‘网贷平台应在出借人确认向借款人出借资金前，向出借人披露借款人根本信息、项目根本信息、项目风险评价及能够发生的风险后果等信息’的要求”，方颂表示。

方颂指出，无论是地方还是各地发布的整改指引中，均明白表示以活期、活期理财方式存在的产品，能够形成资金和资产期限错配，被视为违规。作为平台，假如做不到不拆分期限，无法再事前向投资者披露项目信息，那么就必需整改，这个没得磋商的。

鉴于合规要求以及备案大限将至，业内已有平台开端采取相应举措。

昨日，人人聚财在官网发布了一则《关于定投宝合规整改的阐明》，指出“为呼应监管整改要求，推进合规备案任务顺利停止，人人聚财于2018年3月18日下线了定投宝并对存量产品停止了整改，转为用户直接持有原定投宝所婚配的散标形式”。

“散标”落成 用户体验引发热议

目前针对集合标方式的活期产品整改，行业平台给出了两种方法：一种是全部下线方案类、集合类标的，改成散标收回来；第二种是将方案类、集合类标，改成“预定招标工具”或“智能招标工具”。

而在人人聚财看来，后者实践上是处理了“用户受权”的成绩，但仍然会给平台提供操作空间，属于“擦边球”操作，有能够需求二次调整，在目前工夫紧张的状况下，此种调整方式能够会影响合规进程。

“切换成散标的方式，更契合监管的底层资产穿透性准绳，是目前最合规的方式”，人人聚财CEO许建文表示。

“集合标”切换成“散标”后，一方面投资者可以明晰得看到项目等信息，也较为契合信披要求，但由于投资规则和习气的改动而因带来的用户体验“不佳”，引发了业内热议。

人人聚财方面表示，散标形式下，原活期产品会切换成多笔散标，可明晰地出现了期限分歧的信息，协助投资人理解本人的资金投向。但也改动了投资规则和习气，给用户带来了暂时的体验缺失：一些投资额较大的用户，将在一个活期方案中看到数目不小的散标；同时项目到期工夫与还款将按散标方式陆续停止，有能够呈现多个回款日，用户必定需有一个熟习的进程；这些通常会让用户觉得费事。

广州市普惠金融协会执行秘书长肖清源表示，其实除了集合标还有很多都是能够影响用户体验的，比方银行存管、风险信息提示等都能够影响用户体验。监管也是让投资人去顺应，也是行业教育的进程，行业渐渐会构成规范，最初自然不能成为平台担忧的用户体验成绩。

“并且，在用户体验和合规两方面，目前来看，我置信很难兼具的。除非平台又额定的擦边球。比方应用自动招标等”，肖清源表示。

同时，肖清源指出，过火的用户体验有时分跟风险是统一的。

眼下，包括“集合标”等整改项目的确会带来一些成绩，但是，在大监管环境下，业内普遍以为，合规乃第一位，同时，站在久远的角度来看，平台只要合规了才干持续生活下去，也才干为更多的投资人营建良好的投资环境。

人人聚财方面表示，对平台来说，不整改到位，损失的是一切用户的全部权益。整改到位，暂时给平台带来伤痛，却能在今后为一切用户打下结实牢靠的收益环境，也能让平台跃上新台阶，扎稳根基，运用户与平台在将来双赢。

【来源： 和讯网 】