题图来自：视觉中国

消费金融草长莺飞的时代完毕，随着互联网企业下沉，供给链搭建需求上升，供给链金融的黄金时代正在到来。

数据显示，2020年我们供给链市场规模可到达20万亿，在此前景之下，众多企业都投身到了供给链金融，既有阿里、京东等电商巨头，也有海尔、国美等实体巨头，更不乏顺丰、天天等物流企业，已是群雄割据的场面。

银行供给链金融时代：中小微企业融资难

面向C端的共享经济、新批发等风口一个接一个，隔三差五就传出某某平台完成了或A轮、或B轮、或C轮几亿或几十亿的融资；TO B企业却没那么侥幸。

供给链金融不同于面向C端用户的消费金融，非单一产品，而是围绕一家中心企业，全方位为产业链上的N个企业提供融资效劳。供给链金融降生，是为理解决中小微企业融资难成绩，将将来的应收账款，仓储等作为质押物，为中小微企业提供资金支持，但由于银行存款门槛高，中小微企业曾有一段难捱的日子。

除了中心企业和一级上、下游供给商能取得银行存款外，二、三级供给商/供销商有宏大的融资需求，但所得无济于事，无法失掉满足。银行的担忧也并不是没有道理。

一方面，央行的征信零碎数据不够片面，银行只能依赖中心企业的控货才能和调理销售才能来评价融资范围，但银行业会担忧中心企业所提供的买卖数据的真实性，由于EPR虽然窜改难度大，并不等于不能窜改，风控本钱由此添加。

另一方面，不能凭信誉借款的中小微企业虽能采用质押的方式请求存款，但并不是一切商品都适用于这个选项，比方煤炭就无法精确估值，短少无效抵押物的中小微企业融资也就更为困难。再加上供给链上下游企业的账期十分长，为了降低风险，银行只情愿为下游一级供给商提供保理业务，为下游一级供给商提供预付款或存货融资。

互联网供给链金融时代：融资仍然很难

银行不能满足供给链上下游二、三级供给商或经销商的融资需求，互联网供给链金融试图打破这一妨碍，将传统产业链上的阻塞点打通，处理中小微企业资金流通困难的成绩，但风控异样是互联网供给链金融平台最大的困扰。

中小微企业的均匀生命周期很长久，仅2.5年，企业破产开张者时常有之，而TO B效劳的报答周期又比拟长，互联网金融机构放贷给中小微企业需求承当十分高的风险，如何降低融资环节额风险正是互联网金融机构们头痛的成绩，这也招致了在应收账款类、预付类、存货融资和信誉存款四种融资类型中，以应收账款类规模最大。

虽然大数据和AI在金融范畴的使用曾经绝对成熟，也为风控成绩提供理解决途径，基于电商平台的互联网+供给链金融，如蚂蚁金服等可以将淘宝天猫积聚的客户信息、买卖信息、资金数据等用于风控，京东金融和顺丰金融还拥有精确的物流数据。

但关于非自营+金融的供给链金融平台来说，由于企业与企业之间警戒心较高，数据并不如消费金融中的C端用户数据容易取得，需求经过历史买卖来评级信誉，在审核资历上则十分严厉，比方网库金融融资条件之一为需求有不少于10次的线上买卖作为审核根据，无线上买卖则需1年内的购销合同并加盖公章。

企业不愿共享数据的缘由，次要是担忧数据泄露，以及担忧财务、税务、员工工资等中心数据共通之后，在同行竞争中失势，毕竟对中心企业来说，金融只是板块之一，优先级也不高，为了金融业务要共享商业秘密必定是不情愿的，也就添加了中小微企业打通数据的难度。

因而，在供给链金融中，只要头部企业的数据化较为完善，大局部企业都处在数据化十分落后的阶段，需求投入人力物力去验证真伪，风控本钱较高，创业企业又缺乏物流、买卖等海量数据支撑，规划供给链不断背负着宏大的风险。

本钱高则是制约供给链金融开展的另一个重要要素，供给链金融触及多方买卖，为了验证买卖的真实性，金融机构需求投入宏大的工夫和破费。由于供给链触及的节点不一，多的时分甚至能跨越十多个天文区域，金融机构很难跟踪、调查清楚一切环节，难以验证产品和效劳的真正价值。通明度缺失，关于有融资需求的企业来说自然也很困扰，一是融资工夫变长，二是手续费便得昂贵，中小微企业不堪重负。

此外，金融关于想要加固、开展供给链的中心企业来的重要性愈加凸显，供给链金额平台融资又依赖于中心企业，中心企业议价才能和话语权高，当他们也涉足金融范畴时，互联网供给链金融的位置则变得为难，比方海尔、苏宁就是自建金融公司的中心企业。

区块链，供给链金融的一剂良药

如今正是区块链风头正盛之时，区块链底层技术已逐步成熟，并在供给链金融范畴失掉了使用。市场研讨机构Gartner预测，至2020年，基于区块链的业务将到达1000亿美元，金融业、制造业和供给链管理行业将为区块链带来万亿美元级别的市场。

对信任之墙难以构筑的中小微企业来说，区块链能够是最能处理他们心病的一剂良药。关于创业金融机构来说，区块链技术也能够是入场供给链金融的途径和保证。目前国际曾经有多家企业从区块链技术着手，规划供给链金融市场。

其次，区块链的不可窜改性也能为银行或互联网金融机构的风控零碎补充，只需上链的数据均可追溯本源，金融机构能疾速发觉企业的失信行为，节省了验证买卖信息真实性的人力、物力本钱。同时，信誉优质的企业也能取得更多的融资支持，无效处理了中小微企业融资难的成绩。

最初，应用区块链技术搭建起来的金融网络，中小微企业也不必质押资产，就可以获得金融机构的信任，从而省去了漫长的资质审核工夫，完成金融流转效率的提升，以及买卖速度的提升。

区块链+供给链高端智能装备、新一代信息技术、新能源、新材料、新制造、新零售、新技术、生物制药等新的产业集群正在迸发活力;创新驱动、科技支撑、知识产权转化、技术转移等新的动能正在超越旧的动力，新经济成为支撑经济发展的重要力量。的成效，国际外区块链+供给链金融平台已用成果证明。农业协作组织Ornua和塞舌尔毛衣公司，基于区块链完成贸易文件，将之前10天的贸易工夫紧缩到了几个小时；国际以太坊的测试网络自去年年底上线后，曾经完成了超越一亿元的供给链金融买卖额。

神化的区块链却并非万能

区块链处理了供给链金融的风控成绩，以及产业链中企业无法构筑信任之墙的成绩，但区块链并不是万能药，风控和信任成绩瓦解之后，新的懊恼随之而来。

其一，区块链作为去中心化，个人维护的散布式零碎，但规模越来越大之后，效率就会下降，区块链最成熟的使用项目比特币，就有运算工夫的限制。

其二，目前以区块链处理供给链金融风控和信任难题的企业构建的均是私有链，而维持私有链的无效性，往往需求参加代币，智能合约又处在根底阶段，已存在几种已知破绽，将会引发平安性成绩。买卖数据在链上完全通明，代币又是黑客的目的，币圈不少项目正是倒在黑客的攻击之下，因而存在密匙平安、隐私维护、回绝维护、针对性供应等成绩。

其三，中小微企业需求区块链记账，也有设置隐私加密信息的需求，处理这个矛盾，以区块链作为底层技术来处理供给链金融痛点的零碎将复杂化。区块链在底层支撑方面并不完善，使用门槛较高，商业化恐怕还早。

其四，区块链+供给链金融平台其实也面临着互联网供给链金融时代，金融机构们所面对的难题，也就是企业一旦发现此形式的可行性，很能够会与平台解除协作，亲身下场，组建团队。

区块链自身不能处理风控成绩，依赖的还是强势的中心企业，虽然当下区块链短少技术人才，区块链平台们还有先发优势，但技术普遍使用之后，如何防止“过河拆桥”，也是一个难点。

万物均有其弱点，区块链技术也是一样。虽然应用区块链底层技术搭建供给链金融的散布零碎，能借助区块链去中心化、去信任化、防窜改等等值，辅佐金融机构提升风控，处理产业链上各个企业间的不信任成绩，协助中小微企业链接金融机构，更快更方便地融资。

但区块链技术目前仍处在根底阶段，也存在着不少平安性成绩需求处理，区块链在供给链金融范畴的大幅使用，还有一段路需求走。不过，前景还是美妙的。

【钛媒体作者引见：文/刘旷，大众号，ID：liukuang110】

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