8月23日晚间，继51信誉卡之后， 爱钱进 母公司 凡普金科 也提交了招股书，正式冲刺港交所IPO。

数据显示， 凡普金科在2015、2016、2017年营收规模辨别为2.6亿元、9.9亿元、42.2亿元，净利润辨别为-5.49亿元、-6.75亿元和4.88亿元， 经调整净盈利辨别为-4.71亿元、-5.38亿元和11.9亿元。

业务概览：不时变化的风口

据理解，凡普金科成立于2013年7月，是基于挪动互联网和大数据技术的 金融科技 公司， 旗下有爱钱进、钱站、会牛、任买、凡普信和凡普慢车等品牌。

纵观其开展历史，源于线下 P2P 的凡普金科，先后历经P2P、现金贷的风口，此后在现金贷遭遇系列新规后转向汽车融资租赁风口，同时追求西北亚、南亚市场的现金贷时机，目前业务涉足P2P、现金贷、场景分期、汽车融资租赁、存款超市等多个范畴。

不过招股书显示， 凡普金科给本人定位于“科技赋能型普惠金融平台，专注于借款撮合”，次要为客户提供投资效劳和团体借款效劳， 次要客户群体集中在35岁以下的人群，占比超越七成。

投资效劳中，凡普金科次要经过爱钱进网站和爱钱进APP，将投资者的投资需求与借款人的借款需求相婚配。数据显示截至2017年12月31日，凡普金科累计完成撮合160万人投资的投资，累计买卖量触及金额达968亿元。

团体借款效劳中，凡普金科提供1、团体信誉借款；2、POS消费分期效劳；3、汽车融资效劳。 截至2017年末，凡普金科累计为90万名借款人撮合或提供总计510亿元借款或融资。这些借款或融资的均匀合同金额约为3.7万元，均匀合同期限为32个月。

其他业务方面，凡普金科在2018年终推出了开放式金融产品发现和引荐平台两个狒狒， 应用特定场景数据和自有算法平台为用户在其业务同伴提供的金融效劳中做特性化搜索后果和引荐；此外， 凡普金科也会将本身的借款效劳与催收才能开放给第三方催收效劳商， 数据显示，截至2018年3月31日，凡普金科的借款效劳与催收平台曾经有近1000名雇员，连结300多名催收效劳商和200多名债务人。

线下霸道？一样的风险大于机遇

数据显示，截至2015年、2016年和2017年末，凡普金科雇员人数辨别为4952名、7110名和12399名。

从雇员的职能划分来看，2017年的12399名中有9651人为线下效劳人员，占比77.8%， 此类人担任借款人获取、客户效劳及使用评价，散布在凡普金科掩盖中国4个直辖市及26个省和自治区的165个城市的208个线下网点中（截至2017年末）；有1046名催收人员，占比8.4%。线下效劳人员与催收算计10697人，占比高达86.3%。这家讲着金融科技、智能催收故事的公司，养着极为庞大的线下获客和催收团队。

与之绝对应的是，截至2017年末，凡普金科的注册投资者1317.7万，注册借款人则为1826.5万，其中有请求的借款账户则为82.4万；活泼投资者160万，活泼借款人则为91.8万；自然投资者流量为82.5%，自营线上借款人流量则为81.2%；投资买卖量为968.2亿元，已撮合借款及已提供融资则为352.9亿元，其中未归还结余为364.6亿元，均匀合同金额3.3万元。

在企业优势剖析中，凡普金科大书特书其获客才能。但是其获客却严重依托线下获客。 行业人士剖析称，这“一方面阐明凡普金科线上获取借款人的才能普通，另一方面在一定水平上阐明现金贷用户遭到过度开发，增量无限；而养着庞大的催收团队，则是凡普金科对催收有着不小的需求。”

其次从行业获客本钱来看，据投之家统计数据显示，2013年，互联网金融企业均匀获客本钱为300-500元，但到了2016年，这一数字已飙升到了1000元-3000元。“与五年前相比，如今的互联网获客本钱最少上升了3-10倍不等。”

广东一家互金平台担任人表示。“目前行业无效投资客户的获客本钱均值已在1500元左右，而这还只是花在渠道方面的费用。假如包括平台本身的优惠活动，这一数字还将大大添加。”

现实上， 业务的瓶颈还不是凡普金科面临的最微风险，网贷备案的达摩克利斯之剑不断悬而未定，监管趋严已成必定趋向。

巨额广告砸用户，监管趋严获客为难题

2017年电视剧、网剧中插广告成为互金平台追捧的对象。局部互金平台已在多部热播剧中投放了此类中插广告，玩起了“跨界营销”。据不完全统计，在热播剧《猎场》中就有拍拍贷、小赢理财、海融易、宜信普惠等逾10家网贷平台的广告植入。而“爱钱进”更是在《老九门》、《白夜追凶》中频频露脸。 从披露的财报数据看，凡普金科营销以及广告费高达3.66亿元。

2018年2月初，央行下发了《中国人民银行办公厅关于展开金融广告管理任务的告诉》。该告诉旨在针对金融广告乱象，增强金融范畴广告行为管理，管理金融产品守法违规广告行为。管理任务突出对重点区域、重点机构、重点行为的集中管理，严峻打击金融产品守法违规广告行为。同时，强化金融广告行业管理，树立并完善金融广告管理长效机制，为金融行业安康可继续开展营建良好环境。

现实上，早在2016年，国度工商总局等十七部委就曾结合印发了《关于展开互联网金融广告及以投资理财名义从事金融活动风险专项整治任务施行方案》，要求增强触及互联网金融的广告监测监管，明白将制定金融广揭发布的市场准入清单，明白发布广告的金融及类金融机构能否具有合法合规的金融业务资历、可以从事何种详细金融业务等。

显然，局部互金平台打擦边球的状况不断存在。

就凡普金科而言，在监管系列新规面前，也在努力采取措施以完成合规，表如今以下两方面：

1、在新规之前，凡普金科撮合的借款合同金额及所提供借款，约96%的年化综合资金本钱为36%以下，而该等借款提供的支出甚微。凡普金科中止了一切年化综合资金本钱高于36%的借款产品。

2、新规制止在向借款人发放前，从借款本金扣除任何借款利息或效劳费。凡普金科调整其零碎以确保全部本金会发放至借款人的账户。

线上获客才能不佳、网剧营销被质疑守法、疑似涉足现金贷、新规之下现金贷的盈利受损、汽车金融盈利尚不明白······重压之下，“钱”景如何？

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