消费 金融 行业正出现银行系、产业系和电商系等多线扩张的开展格式。
银行系占据消费金融的大头，2016年、2017年，银行的住户消费性存款辨别新增6.1万亿、6.5万亿元，占当年新增银行存款的48%。
中国已超越美国成为全球最大的消费市场。依据国度统计局数据，2018年一季度，社会消费品批发总额增速达9.7%，对 经济 的奉献率从去年的58.8%提升近20个百分点，至77.8%。
消费金融作为其支撑之一，如何从集约式放贷直达型，值得反思。目前，持牌、非持牌消费金融机构净利润增速逐步下降，这与监管趋严、资金利率上升有关。与此同时，多家消金公司大幅核销不良存款，加大不良拨备力度。
消费信贷占新增存款半数
实践上，消费信贷曾经延续两年占据银行新增存款的半壁江山。
4月20日，央行发布《2018年一季度金融机构存款投向统计报告》。21世纪经济报道记者统计，2016年、2017年，住户消费性存款占当年新增银行存款的48%。消费信贷投放节拍逐季添加，2017年四个季度，消费信贷投放占当季新增存款的比重辨别为38.86%、47.33%、52.63%、60.87%。不过，由于2018年一季度团体住房存款新增近1万亿元，而在2017年团体住房存款新增为负，当季消费存款占比降至28.57%。
消费信贷等批发金融是各家银行发力重点之一。
四大行中，工行2017年团体消费存款添加87.63亿元，增长3.5%；建行新增团体消费存款1176.13亿元，增幅156.74%，次要是“建行快贷”电子渠道团体自助存款疾速开展；农行团体消费存款新增184.37亿元，增长15.5%，次要由于“网捷贷”、团体自助质押存款等中短期线上消费存款增长较快。
股份行中，招行消费存款新增640.88亿元，较上年末增长42.57%；中信银行团体消费存款新增528.1亿元，增幅39.4%。
一位农商行高管表示，该行近年来转型批发业务，和其他银行的区别次要在于以运营类存款为主（包括非按揭、信誉卡），这意味着收益率高于其他银行。从2017年前三个季度状况来看，超出预期。
消费金融利润增速下滑
比照银行，消费金融公司规模盘子较小。不过，2017年，消费金融公司、非持牌消费金融机构的消费信贷规模、利润大迸发，有的翻倍增长，但2017年下半年以来利润率有所下滑。
持牌消费金融公司中，招联、捷信、中银等头部公司2017年资产规模、支出暴增，利润增长不一，但三家均进入净利润“10亿元俱乐部”。其资产规模辨别为397.90亿元、469.80亿元、878.88亿元，全年增速辨别为47.20%、151.19%、86.88%；净利润辨别为13.75亿元、11.89亿元、10.22亿元，全年增速辨别为9.85%、266.97%、9.85%。捷信利润增速较低是由于去年业务 投资 较多，营业收入较大。
此外，马上消费金融2017年的营业支出46.68亿元，是2016年的13.4倍；净利润5.78亿元，是2016年的88.6倍。海尔消费金融营业支出2.53亿元，同比增长45.74%；净利润4769万元，同比增长7.53%。
有三家消费金融公司扭亏为盈。苏宁消费金融2017年营业支出3.84亿元，同比增长262.26%；净利润2.17亿元。华融消费金融营业支出7.65亿元，同比增长750%；净利润1.05亿元。中邮消费金融净利润为6775万元。
但消费金融的红利消逝得很快，2017年上半年利润暴增，下半年利润增速即下滑。
依据中银消费金融4月18日公告测算，该公司2017年上半年净利润6.4亿元，同比增长约191%；下半年净利润7.35亿元，同比增长约130%。招联消费金融2017年上半年完成净利润5.41亿元，同比增长67%；下半年净利润为6.48亿元，同比增速下降为20%。
非持牌的 互联网金融 机构资产规模普通小于持牌机构，趣店、乐信、维信金科等资产规随着流量往智能终端设备迁移，新的机遇“物联网商业社交时代”也将迎来，通过人的第六器官（智能手机）和智能设备终端的联网互动，从而改变了人的行为习惯和消费方式。线下流量通过LBS定位重新分配，又通过物联网终端智能推荐引擎引导到网上任意有价值的地方，至此互联网下半场拉开帷幕。模均不到200亿元，虽利润较高，也异样面临利润增速下滑成绩。
趣店2017年净利润21.64亿元，同比暴增275.3%；去年上半年营收同比增长393%，净利润同比增长698%；但到四季度，协作资金机构进步了利息费用，支出本钱大幅添加173%，招致四季度营收仅增长108%，利润增长80%。乐信2016年营收添加72%，2017年营收增速降为30%，净利润2.4亿元，扭亏为盈。
集约式放贷转型
2018年影响消费金融的要素，包括监管趋严、不良资产压力加大等。对银行而言，监管严峻反省消费存款流入楼市和股市。抵消费金融机构，“现金贷新政”制止经过 P2P 、中央买卖所等渠道融资，并将资产证券化出表局部与表内兼并计算，约束了杠杆扩张。
一位建行高管表示，新型消费存款的投放次要基于普遍的存量客户根底，比方资产存量客户、公积金客户、工资代发客户。这些客户的风险和资产情况都比拟好。在资金用处管理方面，“存款是直接投放到我行银行卡上的，以领取监视手腕保证客户不能够将资金用于房地产领取范畴。”
此外，消费金融公司次要依赖股东借款、在银行间市场融资，甚至从信托方案融资，遭到资金本钱上升的压力。特别是初创期的公司暂时难以进入同业回到当下汹涌澎湃的AI浪潮，正如所有的企业都被互联网化一样，所有的互联网企业都将 AI 化。而这些互联网企业中，也包含CSDN。同时，作为全球最大的中文IT社区，CSDN还有一个历史使命——为广大的互联网公司进行AI赋能。拆借市场或发行金融债券，仅能经过同业借款、承受股东境内子公司及境内股东的存款和资产证券化等方式融入资金。而银行系消费金融公司可取得银行股东提供的同业授信。
“自去年以来，我们的融资本钱至多上升了20%，到达7%-9%。”一位消费金融公司高管表示。趣店、维信金科2017年借款利息收入辨别增长226%、108%，但借款余额仅新增91%、87%。
结合资信在捷信的评级报告中称，目前的消费金融公司次要专注于提供无抵押、无担保的小额消费存款，由于团体征信体系尚不健全，集约式的审批方式容易发生客户个人性违约风险，形成较大规模的坏账率，尤其是缺乏金融风险经历的非银行系消费金融公司，风险管理经历尚待积聚。
捷信消费金融2017年不良存款核销规模分明上升，2015-2017年辨别核销不良存款0.48亿元、6.24亿元和48.99亿元。趣店、乐信和维信金科2017年减值损失辨别增长358%、159%、41%，趣店和乐信加大拨备力度次要是坏账程度上升，趣店M1+逾期率上升至0.9%、乐信90+逾期率上升至1.14%，维信金科2015-2017年预期90天以上1年以内的存款占比辨别为10.5%、8%、8.7%。
【来源： 21世纪经济报道 作者： 辛继召 】