2017年，消费金融市场增速迅猛，进入10万亿元量级。
但在阅历这一年的屠戮后，市场呈现了巧妙变化：
一方面，大局部底层平台困兽犹斗，裁人，少量业务线暂停。“现金贷公司死亡了一半以上。”某现金贷公司市场担任人罗琦称。
另一方面，却是头部机构的疯狂扩张和壮大。行业正在急速地二八分流，出现马太效应。被掐住了咽喉的少量底层平台，该如何生活？头部机构又能否会一路高歌猛进？
01 节节溃退
监管之后，整个行业都处在夹缝中。
少量小的平台，在继续数月的挤压中，选择了加入市场。
“从年前到如今，消费金融公司消逝了三分之一。”罗琦称，他身边很多从事消费金融任务的冤家，最近都纷繁失业，开端找任务。
一些大的公司，都呈现了裁人潮。
比方，拉卡拉金融的线下金融部，就被全部裁掉。
而消费金融平台的生活空间，是被点滴挤压殆尽的。
“我们如今最大的成绩，就是短少资金。”某医美消费分期平台的担任人徐程说。
监管之后，“资金荒”危机减速蔓延，简直成了压垮他们的第一座大山。
过来最大的资金来源——银行，首先保持了协作。
“给大型持牌机构的放款量都少了，更别提那些体量巨大的非持牌机构了。”某民营银行放款业务担任人称。
“如今我们已根本无法从银行拿到款了，而这不只仅是我们一家，大局部跟我们异样体量的平台都面临这个窘状。”徐程表示。
巧妇难为无米之炊，断了资金源的消费金融，步履维艰。
“如今只要两条路，要么用自有资金放，要么找私募。”徐程称。
但是无论哪条路，关于他们来说，都满布荆棘。
用自有资金，做不大；用私募，资产本钱高。
多位消费金融公司人士反映，目前，局部消费金融公司负债本钱已达12%，比去年足足高了2-4个百分点。
这其中，绝大局部本钱由官方资金拆借所发生。
即使如此，也没有几家私募机构可以“倾囊相助”。
万家共赢资产管理公司副总陈剑以为，消费金融虽是热点，但也能够是最大的风险点。“私募机构不会在一个风险点上停留太久，之后很有能够会逐渐缩减额度。”
除了资金这个“源头成绩”难解，前面还有一个“场景难题”。
某消金平台产品担任人姜鹏称，最近他们因苦寻场景，已焦头烂额。
“首先，线下可落地的市场已根本被他人占领了。”姜鹏说。
因而，杀入红海并非明智选择。
他们尝试开发新的场景。
目前，比拟火的有信誉租赁、员工贷，甚至还有前端工夫炽热的答题等新场景。
但每个新场景都有本身存在的成绩，并没有那么容易落地。
比方，很多员工贷，最初沦为变相的“现金贷”。
很多创新，都是“撞线式”的——他们在不时测试监管的底线。
“很多时分，我们刚把产品开发到一半，一道禁令一下，就只能前功尽弃。”姜鹏说。
在短少资金的状况下，这些平台的场景落地往往难产。
“自建能干力，自创无客群。”某业内人士曾这样概括。
在这样的背景下，少量平台只能缩减本钱——而这，很快招致另外一个恶性循环。
“从目前来看，底层消金平台80%以上客源都是非优质的。“某消金平台运营主管王旭答道。
底层平台像吸尘器普通，吸引着劣质流量。
是死亡，死缓，还是妙手回春？不得而知。
02 攻城掠地
一边是困兽犹斗，另一边是疯狂扩张。
在这轮消金浪潮中，头部平台意气风发，日子过得“相当滋养”。
“目前，国际消费存款规模的年增长已达30%左右。截至2017年底，消费金融市场到达了10万亿元的规模，相较2016年，足足增长了2万亿多。”国度金融与开展实验室副主任曾刚曾在地下场所指出。
来源：艾瑞征询
而实践上，少量的增长红利，都落入头部机构的口袋。
那么，这番盛景又终究是怎样的？
依据已发布的2017年财报，处于第一集团的头部机构们，业绩清一色大涨。
其中，招联和捷信，净利润均到达10亿以上。
2017年，招联金融完成营业支出41.63亿元，同比增长171.6%；净利润11.89亿元，同比增长266.97%。
捷信消费金融全年完成营业支出132.36亿元，同比增长106%；净利润10.22亿元,同比增长9.77%。
同时，中邮、海尔、苏宁等多家头部消费金融公司，也都在这一年完成了井喷式的跃进。
“用百花齐放来描述这些头部集团军，一点也不为过。”某消金机构担任人说。
头部公司“给本人充值”的才能，也真实惊人。
捷信消费金融在2017年12月，拟再添加注册资本10亿元，至80亿元。
2017年12月，华融消费金融股东之一——合肥百货发布公告称，将华融消费金融我国这片创新热土正在发生一场全面而深刻的产业结构变革。的注册资本由6亿元增至16亿元。
一位消费金融公司担任人把这一急速“增肥”景象，和20年前的信誉卡业务开展做了类比。
“特别类似。”他表示，市场正在生长出一批千亿级、几千亿级的公司出来。
而在场景、流量和资金等层面，头部机构都开端展示“群雄争霸”的实力和野心。
比方在场景上。
简直一切的头部平台，都规划各种线下场景，医美、教育、租房、3C，简直都有浸透。
“不同于底层平台，头部机构们去搞场景，似乎更随心所欲。”某业内人士称。
这其实，得益于“钱”的益处。
譬如，小米金融就曾在2017年8月7日发行名为“小米小贷1号第二期资产支持专项方案”的ABS产品，发行规模8亿，发行利率仅5.49%-6.50%。这仅是小米30亿储架式ABS中的第二期。
“无论是总量，还是资金本钱，都在彻底碾压底层平台。”
此外，特别值得留意的是，头部平台正在悄然规划一件事：收割流量。
“从招联的外部，你永远不晓得公司是如何规划的。”招联金融一条业务线的担任人发现，公司什么规划都有。
线下渠道、各种场景，甚至还有App。
“最终我才发现，其实招联在竭尽各种手腕，去收割流量。”该担任人称。
巨头的垄断性和扩张性，正在急速展示，并行将构成千亿级别的“金融巨兽”。
03 大局初定
这还是一个可以呈现“屌丝逆袭”故事的时代吗？
显然曾经不是了。趣店罗敏的创业故事，能够再难书写。
“持牌机构的融资本钱在4%-5%之间，但非持牌机构和底层平台取得资金的本钱，经常超越10%。”罗琦称，这就是一个“持牌军”和“贵族系”的天下。
小的平台，还有消费的时机吗？
姜鹏说，他如今简直每天都率领团队加班研讨，希望能撮合到适宜的场景。
各大流量入口，都已被重兵把持。
以领取入口为例，有蚂蚁花呗；就连线下分散大额低频场景，也有百度有钱花。
而一些“大品类”场景，早已是血海一片，如医美、教育、旅游。
独一的能够性，就是垂直化、在细分场景深耕——只要这样，才干构成壁垒，避免被巨头收割。
虽然中国拥有10万亿的消费金融市场，但消金公司的业务规模至今未超越3000亿，占比只要3%左右。
所以，还有少量场景和空间在等候被发掘。
“将来，还将有一批千亿级、几千亿级的公司降生。”某头部机构担任人称。
小平台的命运，简直曾经注定，那头部公司的将来，又当如何？
是一家独霸天下，还是会百花怒放？
“很难独吞市场，由于微弱的朋友，曾经杀到城门外了。”罗琦称。
是的，商业银行来了。
往年，银行的转型是最值得关注的一点。
“很多银行的业务，从公共业务，转到了批发业务上，它们将成为杀入消费金融的一股最大的力气。”罗琦称。
招联消费金融营运中心总经理袁逍表示：“虽然招联消金的用户均匀借款金额在6000-8000元左右，招行体系中定义的小微客户均匀存款金额在3万元左右，但眼下，银行曾经开端下沉，努力发掘1万元以下的群体，给我们的工夫已不会太多。”
显然，消金巨头们，也已认识到这一点。
本以为可以一统江湖，却未料到黄雀在后。
行业在急速地二八分流，冰火两重天。
身后，还有沉稳庞大的银行系虎视眈眈，预备收割。
一场属于2018年的消金大戏，正在轰轰烈烈演出。
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