作为世界人口第二大国度，目前印度互联网用户数量为 4.6 亿，智能手机用户为 3.0 亿。随着印度经济的飞速开展，越来越多的创业者、VC以及巨头们开端关注这一价值高地。依据专业公司Tracxn的统计，印度新创科技公司去年一共取得了102亿美元的风险投资。

近日，挪动互联网公司APUS发布《印度互联网金融报告》，数据显示，印度的电商批发市场份额和浸透率将会飞快增长，对应的，领取正在迅速崛起，领取范畴会呈白热化竞争。在3亿智能手机用户的加持下，领取范畴、另类借贷(Alternativelending)、财富管理(智能投顾，在线理财参谋)和网络证券都将有迸发的能够性。

目前市场

• 互联网和智能机浸透率

印度目前互联网用户 4.6 亿，互联网浸透率为 35%，低于印尼 55%。印度智能手机用户为 3.0 亿，智能机用户占总人口浸透率为 23%，稍高于印尼 21%。印度和印尼均从 PC 时代直接跨越到挪动时代，由于印度人均 GDP 更低，电脑普及率要远低于印尼。但是印度拥有 3 亿的智能机用户数，而且随着中国厂商在印度的鼎力推行，以及印度挪动电信运营商在流量、话费套餐上的鼎力变革(比方 Reliance Jio)，将来印度拥有智能机的用户会越来越多。

印度人口基数大，未被传统银行掩盖的比例接近一半，信誉卡浸透率在 5%以下。比照西北亚国度，潜在需 要 Fintech 蓬勃发展的行业不仅给从业者提供了巨大的发展机遇，也带来了全新的挑战。科技拥抱的人群基数更大。

目前印度 60%的电商领取方式为货到付款(CoD, cash on delivery)，标明印度人民关于现金的依赖。而信誉卡 和借记卡的算计运用率也仅为 30%，第三方数字钱包的运用率更仅为 0.5%。将来随着印度数字化的推进， 钱包的进一步普及，和 EMI(Equal Monthly Installment，相似于国际分期乐)等方式进一步盛行，愈加会促进 Fintech 行业全体的开展。

依据 Morgan Stanley 预测，2016 年印度电商批发市场份额为$15bn，将来 10 年将以 30 %的年化增长率到 2026 年增长到$200bn，浸透率从 2%提升到 12%。比照中国，电商批发浸透率在 2 016 年就到达了 19%。随着印 度电商将来的飞速开展，包括电商巨头 Flipkart，Amazon 等的补贴，将极大地促进 Fintech 行业开展，直承受益的便是领取和借贷范畴。电商数据的累计也会促进 Fintech 行业中的征信与风控环节。

印度为高利率国度，一年期的存款基准利率为 3.5-4%，一年期的存款基准利率为 8-9%。相比于印尼，印尼的一年期存款和存款基准利率更高，辨别到达 5-6%和 13%。

互金市场概览

• Fintech 融资金额和项目数质变化图

2017 年印度 Fintech 融资额度从 2016 年的$480m 增长 4 倍到了$2.4bn.。从案子数量来看，2017 年成交的投融资项目数也增长了 65%。标明 2017 年印度的 Fintech 行业愈加吸引了资本市场的喜爱。

•  Fintech 投资报答收益

依据 PwC 发布的印度 2017 年互金行业趋向报告，印度 Fintech 投资年化收益到达 29%，高于世界均匀程度20%。

• Fintech 将来开展趋向

1、UPI领取迅速崛起，印度领取范畴会呈白热化竞争

2016年印度推出UPI领取后，由UPI发生的买卖量便迅速上升，2018年2月的买卖量曾经快到达了Visa和Mastercard的一半。随着Google Tez，Whatsapp等巨头玩家的进场，和Amazon，Paytm，PhonePe，MobiKwik，Freecharge等现有玩家抢夺领取这块蛋糕，将来领取范畴线上和线下的竞争会愈加白热化。

2、另类借贷(Alternativelending)会迎来迸发

传统银行享有低利息本钱优势，但是实体店运营本钱，监管本钱，催收本钱等添加了放贷本钱。传统银行 只倾向于给有良好信誉记载的团体和企业放贷，因而包括中小企业SME，先生，New to bank或许Underbanked的消费者，无法从传统渠道获取借贷资金。而Alternative lending经过疾速放贷、便捷，小额的方式，掩盖传 统银行和NBFC没法掩盖的人群，来胜出。Alternative lending包括消费贷，SME借贷，活动资金借贷，现金贷，Marketplace lending，P2P等。

3、财富管理(智能投顾，在线理财参谋)和网络证券有潜力迸发

依据德勤报告，印度人们 95%都喜欢银行存款，62%喜欢保险产品，偏好购置基金的只要 10%，而购置股 票或许债务产品辨别只要 8%和 4%。在线理财参谋，智能投顾和网络证券(类比国际的老虎证券、富途证 券等)临时来看会遭到消费者的关注。

4、先以城市为主，将来3-5年切入乡村地域短期内，Fintech公司都会次要针对城市居民，由于印度城市的互联网浸透率为60%，而乡村仅为17%。在将来3-5年中，Fintech公司会逐步延伸扩展至乡村地域。