央行最新发布的2018年4月份 金融 统计数据显示，4月新增存款5352亿元。从存款构造看，当月新增的存款次要来自企业部门，住户存款即居民存款则大降1.32万亿元，为历史单月最大降幅。
居民存款降幅如此之大，惹起市场普遍关注。这个数据缘何下降？增加的钱又去了哪里？
4月份存款下降是“常规”
从央行发布的统计数据来看，居民存款在4月呈现往年以来的第一次下降。2018年以来的一季度，就是1-3月，一季度人民币存款添加5.06万亿元，其中，住户存款添加4.27万亿元。
分月份来看：
1月，人民币存款添加3.86万亿元。其中，住户存款添加8676亿元；
2月，人民币存款增加3011亿元。其中，住户存款添加2.87万亿元；
3月，人民币存款添加1.51万亿元。其中住户存款约添加5300亿元。
基金君依据央行数据纵向比拟居民存款的历史同期数据发现，4月份存款下降似乎是个“常规”：
2017年4月，人民币存款添加2631亿元。其中，住户存款增加1.22万亿元；
2016年4月，人民币存款添加8323亿元。其中，住户存款增加9296亿元；
2015年4月份，人民币存款添加8711亿元。其中，住户存款增加1.05万亿元；
2014年4月份，人民币存款增加6546亿元。其中，住户存款增加数额为1.23万亿元。
招商证券指出，居民户存款下降1.32万亿根本契合时节性。4月份由于少量理财资金出表，重返理财方式，也会形成存款少量增加。为给季报数据添彩， 商业 银行的理财富品到期日方面普通设定在季度最初一天。这些到期后的理财资金，到了次月初，就转换成了活期存款，活期存款又会持续购置新的理财富品，居民存款数据因而动摇。
也有业内人士以为，商业银行为了存款规模考核，通常会在季末拉来“帮助资金”冲时点。在一季度末存款规模冲高后，下一季度即4月初这些资金会立刻流出。
我国存款增速不时放缓
虽然如此，居民存款增速下降已成既定现实。基金君将近8年4月份的数据比照上去看，除2015年与2016年增加额同比稍微有所增加外，其它年份均逐年以一定比例递增。
依照央行的数据显示，截止2017年12月末，中国人民币存款余额164.1万亿元左右，在这外面，住户存款到达64万亿元，占比高达39%。
但是，以每个季度为节点，将近5年的金融机构存款存款增速做成图表，可以明晰地看到，我国金融机构的各项存款余额同比增速呈下降趋向，2016年以来甚至呈现直线下降。
现实上，目前各项存款余额的同比增速曾经降至1979年以来的最低程度。2017年全年，人民币存款添加13.51万亿元，同比少增1.36万亿元。截至往年3月末，各项存款余额同比增长8.7%，较上年同期下降了1.6个百分点，较上年末下降了0.3个百分点。
就国际储蓄率全体状况而言，在2010年最高接近50%，相比兴旺国度20-25%的储蓄率和全球均匀30%的储蓄率而言已严重失衡。在2011后随着 投资 的边沿收益率开端下降，投资增速和储蓄开端下降，2015到2016年减速下降。
团体储蓄存款降幅更为惊人。
数据显示，四大行和中资全国性大型银行团体存款中的储蓄存款余额在往年一季度均呈现负增长，其中，活期储蓄存款创下2016年有统计以来的新低。截至3月末，四大行团体活期储蓄存款余额同比降幅超越7%，中资全国性大型银行同比下降8.2%。
24家发布了2017年一季度与2018年一季度存款余额环比增速数据的银行中，增速放缓的银行数量到达58.33%。2017年一季度，简直一半的银行都能以超5%的速度补充存款，如今却仅剩寥寥3家，即工商银行、中国银行与杭州银行。
近日中国工商银行董事长易会满也表示，从2010年以来，我国居民储蓄率继续下降。从居民储蓄增速来看，近些年来下降幅度较大。从2010年以前的16%下降到了2017年的7.7%，增速降至历史最低值。
居民的钱都去哪儿了？
存款流失越来越严重，增加的钱去了哪里？次要流向有：
1、居民把钱从银行存款转移到理财
居民存款理财化趋向分明。 除 互联网 理财规模继续上升外，银行理财、货币基金等都在“分吃”居民银行存款的“大蛋糕”。理财剖析师以为，近两年银行存款利率太低，而与此同时货币基金、银行理财之类的产品收益率却在不时走高，招致存款流失较快。
截至2017年12月底，全国共有476家银行业金融机构有存续的理财富品，存续规模估量为28.88万亿。
虽然3月份银行理财富品均匀预期收益率呈现一年来初次下降，但仍处4.88%的高位。此外，以后，货币基金规模高达7万多亿元。货币基金宝宝类的理财富品收益也不错。P2P 网贷 继续火爆,也搬走了局部居民存款。
2、楼市调控耗费储蓄
局部银行业内人士以为，往年居民储蓄增长尤为困难，与房地产市场继续近一年的限购、限贷政策有关。
2016年末推出的“限购”、“限贷”政策下，银行进步首付存款比例，会使得购房家庭付出更多的首付款资金，甚至“限购”下无法从银行融资而选择全款买房。不少居民只能经过官方借贷置办房产，这都是地产下跌预期的后果，而这会耗费居民家庭少量的储蓄存款，居民储蓄由此被逐步耗费。
银行推出揽储利器——构造性存款
存款流失严重，严监管下表外存款回归表内也促使各家商业银行重新强调“存款立行”，将拉存款作为往年的头号大事。
而为了完成存款目标，各家银行不时创新相关存款产品，除了上调银行理财富品收益率以外，调整大额存单产品组成、创新存款产品也成为银行吸收存款的法宝，特别是构造性存款业务更是成为各家银行力推的重点，其预期最高收益率也从3%上调到4%以上。
统计发现，与去年末不到7万亿的规模相比，往年一季度有超越1.8万亿的构造性存款流入银行，均匀每天有200亿，季度规模增量创新高。
但是，构造性存款井喷之下也隐藏违规操作，局部银即将构造性存款经过设置“假构造”变相“高息揽储”。近日市场就有音讯，局部银行发行“构造性存款”，已被中央监管部门叫停。但该说法尚未失掉监管证明。
据理解，以后激增的构造性存款中，存在一定规模的“假构造性存款”，相当于此前的表内理财富品换了一个新“马甲”。近期，市场普遍预期构造性存款相关监管规则行将出台，一旦监管细则落地，构造性存款的高速增长将有所回落。据估计，管理规则将在销售流程、协议文本及投资者风险提示等方面将进一步作出明白指点，“假构造性存款”生活空间将遭到挤压，有利于银行业进一步打破刚性兑付。
少数业内人士关于2018年存款回暖预期并不悲观。在团体投资多元化背景下，银行揽储压力能够会越来越大。
【来源： 中国基金报 】