随着“一行两会”的 金融 监管框架落地，金融监管变革拉开尾声。这意味着，增强监管已成为金融 科技 行业的主旋律。而关于 互联网金融 而言，2018年也将成为行业合规元年。

近期，乐信、趣店、拍拍贷、恼人贷相继发布2018年一季度财报。从总体状况来看，在强监管的背景下，上市互金企业营收同比增长，维持盈利，但逾期率与上个季度相比，乐信、趣店、恼人贷均有所上升。

趣店净利下降、恼人贷主营业务本钱添加

依据几家公司的Q1财报，虽然监管和信誉环境充溢应战，但几家上市互金企业总营业支出均出现同比增长趋向。

从营业支出来看，2018年一季度上述几家互金企业增幅迅猛。乐信总营业支出到达16亿元，同比增长31%；趣店一季度总支出17.17亿元，同比增长105.6%；拍拍贷一季度营收达9.168亿元，同比增长37.1%；恼人贷一季度净支出15.93亿元，较2017年同期增长56%。

从净利润来看，2018年一季度，乐信完成净利润1.46亿元，同比增长160％；趣店净利润达3.16亿元，同比下降32.10%；拍拍贷净利润为4.37亿元，同比增长5%；恼人贷调整后净利润为6.69亿元（调整金额为3.9亿元），较2017年同期增长91%，但在主营业务本钱方面，恼人贷一季度本钱为1.43亿元，主营业务本钱占当期促进借款总额的1.2%，较2017年同期的0.8%有所上升。恼人贷对此表示，主营业务本钱添加的次要缘由是公司在本季度增强了对逾期借款的催收。

恼人贷财报显示，自2018年1月1日起，依据美国公认会计原则，恼人贷开端采用新的支出确认原则ASC606，核算与客户之间的合同发生的支出，并依照不完全追溯法对之前年度的财务数据停止调整。新支出确认原则次要影响公司分期免费产品的支出确认工夫。依据之前的支出确认原则，公司在月度效劳费收到之后才会确认支出，但依据ASC606原则，公司在完成合同义务之后即可确认支出。受新支出确认原则影响，公司对2018年第一季度留存盈利的初始余额停止了16.97亿元的调整。

值得留意的是，拍拍贷与趣店也调整了相应确实认支出原则。从2018年起，拍拍贷与趣店也均采用ASC606原则。据悉，相比于此前的ASC605原则，ASC606允许借款合同签署后即可确认大局部支出。

为了一直坚持监管合规，几家互金企业一季度也对业务运营停止了一些调整。“本季度，公司的信贷和财富管理业务开展稳健，机构协作方面也获得了重要停顿。同时，为了一直坚持监管合规，我们在本季度对业务运营停止了一些调整，包括信贷产品的定价调整和质保效劳方案的晋级。”恼人贷CEO方以涵称。

“在去年年底行业政策调整之后，中国消费信贷市场阅历了行业性膨胀区间，我们迅速采取了措施，经过暂时收紧信贷规范来控制风险。“趣店集团开创人、CEO罗敏表示。

趣店集团CFO杨家康则指出，趣店正在拓展协作的金融机构数目，努力于成为一家依托数据和技术的公司，协助资金提供方协作同伴向用户发放消费存款。“将来转型的方向是将消费金融业务从重资产转向轻资产，从信誉中介走向信息中介，从高金融风险走向低金融风险，将本身的重心定位为流量分发、场景衔接和技术效劳。”

从用户量和成交量来看，一季度末，乐信誉户数到达2640万人，同比增长94.8%，促进的借款金额148亿元，同比增长98.3%；趣店方面，一季度末注册用户数由2017年底的6242万人上升至6530万，其中授信誉户从2620万人上升至2750万人，活泼用户为410万人，同比对于互联网金融P2P企业来说，支付市场完善的标准和管理系统将彻底改变互联网金融行业的格局，不仅给从业者提供了的巨大的发展机遇，也带来了全新的挑战。下降13.9%，放款笔数为1090万笔，同比下降44.6%。

拍拍贷方面，一季度末累计注册用户数到达7142.4万人，累计借款用户数为1128.2万人，一季度共为250.1万借款人提供了效劳；恼人贷2018年第一季度，恼人贷为17.4128万位借款人促进借款总额119.57亿元，较2017年同期增长65%，其中23.1%的借款金额来自于反复借款人。

风控，下一攻坚战

“我们自动控制了买卖量，但是我们成功地降低了账面风险，并且只迎来了一个短期的、可控的逾期率的添加。”罗敏表示，从资产质量来看，监管政策收紧给互金行业带来了较大冲击。

在逾期率披露方面，截至一季度末，乐信促进借款中超越90天的逾期率为1.44%，而截至2017年底，乐信促进借款中超越90天的逾期率为1.14%，逾期状况略有上升；依据趣店披露，当期可观测M1+（逾期30天以上）逾期率坚持在低于1.7%的程度，而依据其2017年年报，截至2017年底M1+逾期率则低于0.9%。

拍拍贷方面，一季末，15天至29天、30天至59天的逾期率辨别为0.87%和2.11%，而截至2017年12月31日，这两类逾期率辨别为2.27%和2.21%，逾期率较上季度下降；截至3月31日，恼人贷15天至29天、30天至59天、60天至89天借款的逾期率辨别为0.8%,、1.6%和1.3%，而截至2017年底绝对应的逾期率辨别0.8%,、0.9%和0.7%。恼人贷逾期30天至89天的借款逾期率较上季有所上升，次要由于2017年12月起借款人信誉风险呈现了短期动摇。

但是值得留意的是，上述4家上市互金企业作为行业内的头部公司在运营进程中均有逾期发生，但行业内却有多家企业发布的逾期数据为0。业内人士对此表示，行业数据通明度及真实性均存在疑问，业绩的真实性、精确性、可继续性还有待检验。

依据第一财经记者统计，截至5月23日，共有120家互金机构接入中国 互联网 金融协会，但仍有很多企业披露的项目逾期率、金额逾期率均为0。这与上述几家头部互金企业的数据披露状况构成鲜明比照。

业内专家表示，一些 网贷 平台基于获客角度，会在逾期率上停止一定水平的粉饰，选择性的披露成为互金企业的通病。而关于 投资 人而言，决议能否投资的重点参考规范之一就是平台的逾期率。由于逾期率代表着平台风控的全体运营状况。

也有业内人士对记者表示，外行业合规监管落地后，关于互金企业来说，能否具有好的风控及运营手腕将成为互金企业的下一个攻坚战。

【来源： 第一财经 】