猎云网最新音讯，锂电巨头宁德时代初次地下发行不超越2.17亿股人民币普通股(A股)的请求已取得中国证券监视管理委员会证监答应[2018]829号文核准，并于2018年5月29日下午14:00，初次地下发行股票并在创业板上市网上路演。

据猎云网理解，宁德时代本次发行采用网下向契合条件的投资者询价配售(以下简称“网下发行”)和网上向持有深圳市场非限售A股股份市值的社会大众投资者定价发行(以下简称“网上发行”)相结合的方式停止。

低于行业均匀市盈率

宁德时代本次发行的股票为境内上市人民币普通股（A股），每股面值1.00元。本次发行规模不超越2.17亿股，回拨机制启动前，网下初始发行数量不超越1.5亿股，占本次发行数量的70%；网上初始发行数量不超越0.65亿股，占本次发行数量的30%。

若本次发行成功，估计宁德时代募集资金总额为54.61亿元，扣除估计发行费用1.09亿元后，估计募集资金净额为53.52亿元。

猎云网得悉，本次发行价钱为25.14元/股，对应的2017年扣非前后孰低净利润摊薄后市盈率为22.99倍。依据中国证监会《上市公司行业分类指引》，发行人属于电气机械及器材制造业（C38），截至2018年5月25日（T-3日），中证指数无限公司发布的行业最近一个月均匀静态市盈率为24.99倍。

发行人的A股可比公司为国轩高科、亿纬锂能、坚瑞沃能、成飞集成，以 2018年5月 25日（T-3日）前20个买卖日均价计算，剔除市盈率为负的可比上市公司均匀静态市盈率为44.05倍。

宁德时代本次发行市盈率低于行业均匀市盈率和可比公司均匀市盈率，但仍存在将来发行人股价下跌给投资者带来损失的风险。深交所创业板发布的《宁德时代：初次地下发行股票并在创业板上市投资风险特别公告》提示，投资者要关注投资风险，谨慎研判发行定价的合感性，感性做出投资。

据猎云网理解，中国安全、长安汽车、泛海控股、华西股份、华谊兄弟、苏宁易购、水晶光电等7家上市公司均持有宁德时代发行前股份，宁德时代上市后，这些上市企业将率先受害。

投资者问答：态度真诚 拈轻怕重

宁德时代本次发行的保荐机构（联席主承销商）是中信建投证券股份无限公司，宁德时代董事长曾毓群、副董事长潘建、副总经理蒋理、财务总监郑舒等高管参与路演并答复投资者发问。宁德时代高管对投资者的答复，总体觉得是：态度真诚，拈轻怕重。猎云网节选了局部问答列于下方：

1.请简述一下公司的主营业务？

宁德时代副董事长潘健：公司是全球抢先的动力电池零碎提供商，专注于新动力汽车动力电池零碎、储能零碎的研发、消费和销售，努力于为全球新动力使用提供一流处理方案。公司在电池资料、电池零碎、电池回收等产业链关键范畴拥有中心技术优势及可继续研发才能，构成了片面、完善的消费效劳体系。

2.请引见一下公司的实践控制人？

中信建投投资银行部董事总经理、保荐代表人郭瑛英：公司实践控制人为曾毓群和李平。截止招股阐明书签署日，曾毓群持有公司控股股东瑞庭投资100%股权，直接持有公司29.23%的股份；李平直接持有公司 5.73%的股份，两人为分歧举动人，算计持有公司发行前股本总额的34.95%。

3.请引见一下近几年公司有没有严重的资产重组？

自设立以来，发行人停止的严重资产重组为经过子公司宁德和盛以股权受让及增资的方式收买广东邦普。经过本次收买，公司将产业链拓展至锂电池回收应用业务。

4.宁德时代在上市进程中能否停止过包装?

宁德时代副董事长潘健：企业上市是一项零碎进程，周期较长，在现行的发行体制下，标准运作要求较多，也很详细。因而，依据有关法律法规停止标准运作是必不可少的，与企业上市以前必定有所不同，这些改动和标准不应称为包装。

5.请引见下公司与可比公司固定资产周转率的比照状况？

宁德时代财务总监郑舒：报告期内，公司固定资产周转率均高于同行业可比上市公司均匀程度，次要缘由系公司消费效率和产能应用率较高。公司2017年度固定资产周转率有所下降，次要为当年购入较多的房屋修建物及消费设备。

6.请问公司以为股票发行成功的规范是什么?

宁德时代副总经理、董事会秘书蒋理：公司股票的投资价值为各位投资者所认可,公司可以给予投资者良好的报答，以及公司获得综合才能的提升。

7.CATL如今有众多国际客户，将来预备停止全球规划？CATL在技术上和日韩电池企业比照大约是一个怎样的情况？

宁德时代董事长曾毓群：全球化是公司下一步开展的次要战略之一，也是完成公司战略愿景的必要途径之一。作为国际一流的动力电池供给商，CATL与日韩抢先电池企业在技术开展上各有特征。

8.请问中国对外开放力度逐步加大，特别对汽车行业关税调整已进入施行阶段 ，目前特斯拉和松下在上海已有国产项目落地，不久之后全球特别是国际市场的竞争能否会逐渐剧烈，贵司如何能保住现有市场份额 ？

曾毓群：不时拓展的优质客户是公司坚持行业位置和市场份额抢先的根底。在国际品牌客户方面，公司与宇通集团、上汽集团、北汽集团、吉利集团、福汽集团、中车集团、西风集团和长安集团等行业内整车龙头企业坚持临时战略协作；在国际品牌客户方面，公司曾经进入宝马、群众等国际一流整车企业的供给体系，也是国际多数为国际汽车品牌提供动力电池处理方案的供给商。同时，公司与蔚来汽车等新兴整车企业（包括互联网车企、智能车企等）展开协作，积极规划智能汽车范畴。不时拓展的优质客户群体，是公司坚持市场份额抢先的无力保证。

9.面对国际新动力补贴不时滑坡和增加的状况下，动力电池价钱也在不时下滑，产业链的压力也不时增大，在产业上，宁德时代有何举措面对应战？

宁德时代董事长曾毓群：宁德时代经过继续的技术创新、产业链规划和扩展规模，不时降低单位本钱，以应对行业的不时变化的应战竞争态势。

10.请问公司本次发行募集资金总额为多少？为什么比公司原方案募集资金总额大幅增加?

中信建投 投资银行部 董事总经理、保荐代表人郭瑛英：宁德时代本次发行估计募集资金总额为5,461,507,447.62元（扣除发行费用后为5,352,084,455.31元）。公司本次拟向社会大众地下发行人民币普通股217,243,733股，占发行后总股本比例不低于10%，发行股数与公司之前2018年3月12日预披露的股数分歧。本次募集资金规模是依据发行股票数量和估计发行价钱确定的，小于公司之前2018年3月12日预披露的拟募集资金总额，契合监管机构的规则。

11.请问公司有多少家子公司？

中信建投投资银行部 董事总经理、保荐代表人宋双喜：截止招股阐明书签署日，公司有23家子公司。

12.能评价一下宁德时代，比亚迪和国轩高科在电池技术和本钱控制上的优优势？

曾毓群：我们公司向来是专注于本身的开展，努力发明业绩，报答投资者。

13.如何对待吉利收买LG南京的工厂并本人消费电芯，吉利能否会成为宁德无力的竞争者？

曾毓群：我们公司向来是专注于本身的开展，努力发明业绩，报答投资者。

14.请问股东利益、客户利益、员工利益，三者谁更重要？您如何对待？

宁德时代 副总经理、董事会秘书蒋理：股东、客户和员工关于企业来说，都是协助企业开展不可或缺的元素，三者利益从基本上而言是分歧的，也是公司不时逾越与开展的目的所在。所以没有主次，关于我们来说同等重要。

15.公司将来几年的销量预估多少？能否持续坚持行业第一？

曾毓群：公司将积极做好主营业务，不时互联网思维，就是在(移动)互联网+、大数据、云计算等科技不断发展的背景下，对市场、用户、产品、企业价值链乃至对整个商业生态进行重新审视的思考方式。加强公司的盈利才能，报答投资者。

16.公司对证监会的信息披露能否会有保存?

宁德时代副总经理、董事会秘书蒋理：不会的，我们是严厉依照证监会的有关要求停止信息披露的，公司全体董事、监事、初级管理人员对信息披露的完好性、精确性、真实性都停止了承诺，并承当连带的法律责任。

17.特斯拉发现屡次电池自燃或碰撞熄灭事情，公司装机电池有没发作此种状况？公司目前技术可以根绝电池熄灭事情吗？

曾毓群：电池的平安是一集体系，从电池原资料的选择、电芯的设计、模组的设计、电池包的设计，到电池包在电动车中的地位构造，充电体系等，所以任何体系中的设计、制造、管理如有不当都会对平安发生影响。所以我公司除本身掌握的平安环节以外，也努力于推进客户和充电体系的平安设计。

18.公司股票哪天可以申购？

按目前方案，公司股票申购日期是2018年5月30日。缴款日期是2018年6月1日。

由于发问者众多，宁德时代高管只是选择了局部成绩停止扼要答复，对锋利成绩做了一致处置——“我们公司向来是专注于本身的开展，努力发明业绩，报答投资者”，万金油式答复看不出什么缺点。

地下材料显示，2015年、2016年和2017年，宁德时代动力电池零碎销量辨别为2.19GWh、6.80GWh和11.84GWh。公司动力电池零碎销量延续三年在全球动力电池企业中排名前三位，2017年销量排名全球第一。

从营业支出上看，从2015年到2017年，宁德时代辨别完成了57.03亿元、148.79亿元和199.97亿元，归属于母公司的净利润辨别为9.31亿元、30.22亿元和39.72亿元。上市后，其2017年归属于母公司的净利润将位居创业板第二位。

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