2017年12月1日，央行结合银监会下发《关于标准整理“ 现金贷 ”业务的告诉》，对现金贷为代表的 网络小额存款 乱象展开了卓见成效的清算整理。但是目前，现金贷以变相 砍头息 和高额利息的方式，穿着把戏单一的马甲悄然回归，其中以 回购和回租最为典型。

回购形式的典型场景是： 一位没有征信记载、之前有网贷平台借款经历的年老人想借款三千元。在清算整理之后，他不再是依照监管要求合规运营、采用36%利率下限的平台的目的客户。这时他收到一个“专解燃眉之急”的平台的广告，该平台让他请求消费贷购置价值五千元手机一部，之后由该平台回购手机并领取三千元。还款则按存款金额为五千元、年化利率在36%以内的计息方式布置。这里存款金额名为五千元实为三千元，应用回购，平台方实践收取变相的砍头息，让买卖绕过了36%的利率下限。

回租形式则能够这样运作： 借款人在平台提供本人手机的详细信息（通常要求运用时长小于3个月），平台依据手机信息评价授信额度。借款人将手机作为二手手机卖给平台，之后再从平台租回运用并每月领取租金。在回租形式下，现金贷的存款发放变成平台购置二手手机领取的费用，还本付息变成了小每月活期领取租金。

在此根底上的变形五花八门。比方借款人发现本人经过了存款请求、但是要立即取得存款还需排队。要疾速取得存款，就要购置会员卡、积分卡等，这里买卡费用是变相砍头息。回购形式中的手机，也从自己真实拥有的手机，变成要求借款人在指定商城购置的价钱远高于市价的手机，再由平台回购，还可以将回购形式与回租形式相结合，以收取更高的利息。

上述应用回租、回购、购物等买卖，以手机的购置、租用等方式，掩盖收取砍头息和高额利息的现金贷的本质。这类“创新”目前在疾速呈现。假如用 苹果手机 在使用商店搜“回租”二字，可以找到17个做回租业务的使用；用安卓手机则可以找到20个。笔者逐一看了十余家APP的开发者，发现只要一家是小额存款，其他称号五花八门，如Elvis Presley（ 猫王 ）。这些使用的类型次要是工具、生活、购物，并不属于金融财务类使用，因而 具有很强的荫蔽性，给监管带来了极大应战 。

值得考虑的是，为什么不合规的现金贷并未消逝，反而呈现各种变异？

其中一个要素是，与传统官方金融相比，互联网时代的一个新特征是马甲现金贷寻觅目的借款人的本钱降低了。曾有网贷经历的借款人很快成为这些马甲现金贷平台目的借款人的景象标明，借款人的团体信息已被出售。虽然刑法第二百五十三条之一和《网络平安法》辨别对违背国度有关规则、向别人出售或许提供公民团体信息的行为界定了刑期和处分金额，但是由于受益人不晓得本人的信息被平台出卖而不会报案、调查取证困难等缘由，成绩平台出售用户信息、却逍遥法外的景象屡见不鲜，招致这些马甲现金贷可以在成绩平台开张后持续接触之前的现金贷用户。

现金贷的变异标明，经过十多年的开展， 网络借贷 平台开展进程中良莠不齐景象曾经开展到一个极致，我国网络借贷曾经走到一个关键关口。

假如上述现金贷的各种变异可以谋得暴利、大行其道，并且可以悍然躲避监管，那么标准运营的平台将会由于获利太慢而自愿加入市场，劣币驱赶良币的景象会愈加严重。

从监管角度看，假如有明白证据可以证明一些平台应用互联网金融变相发现金贷、甚至立功，那么从严监管的态度就是应坚决取缔，直至交由公安机关处置。但另一方面，由于网络借贷的变异层出不穷而监管力气无限，关于包装成购物、租赁等方式的活动，发现一桩打击一桩的战略会使监管者处于疲于应付的地步。

因而，在讨论应对举措时，还要从其疾速开展的源动力角度来重新审视网络借贷。我国中产阶级规模曾经接近欧洲总人口规模，居民对多元化的投资理财渠道的诉求上升。 中国目前的正轨金融体系虽然浸透率较高，但正轨金融机构的目的客户是少局部高净值客户而不是大局部普通客户 ；而央行征信零碎有征信记载的人数不超越五亿人，不少中小微企业和集体消费者合理的金融需求无法失掉满足。虽然有乱象，网络借贷平台满足了其中一局部合理需求，对促进数字普惠金融和经济可继续开展，依然具有重要意义。

换言之，要防止劣币驱赶良币，更重要的是让标准运营的平台有良好的生活开展空间，经过这些平台的开展壮大来惠及更多借款人，让本钱昂扬的马甲现金贷得到需求。

这就需求增强互联网金融根底设备的建立，包括征信零碎和领取通道的建立，以协助标准运营的平台降低获客本钱。更重要的是，应尽快明白准入门槛，区分合规运营的平台和歹意运营的平台，将合规运营的平台归入监管，并坚决取缔歹意运营的平台。由此，引导平台在如何增强风控、提供优质信息中介效劳方我国这片创新热土正在发生一场全面而深刻的产业结构变革。面发力，用效劳实体经济的业绩来博得更多客户和广阔市场。

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