“之前就估计往年会是‘调整年’，但没想到来得这么猛！”针对刚发布的光伏新政，某光伏制造业上市公司高管表示，估计下半年行业需求会呈现断崖下跌，但行将到来的严酷洗牌会推进集中度的进步，优化产业构造。

另一个“没想到”的是A股市场激烈的恐慌心情。6月4日即光伏新政后第一个买卖日，A股光伏板块全线重挫，其中5家公司股票跌停；6月5日，2017年利润占据光伏上市公司前三甲的隆基股份(601012)、通威股份(600438)、阳光电源(300274)再度跌停。

“市场能够对盈利才能的下降有所担忧，但反响过于失望。”上述高管向证券时报·e公司记者表示，虽然有失望者以为“光伏新政对行业是消灭式打击”，但关于一些多元化、有竞争力、海内规划的大企业来说实践短期影响无限，临时看更有利于企业抢占市场，减速进入光伏“平价上网”时代。

短期面临困难但可接受

被视为“行业急刹”的光伏新政中明白：2018年在国度下文前各地不得布置需国度补贴的普通电站；对散布式光伏停止规模管理，2018年布置10GW；此外，“自发自用、余电上网”散布式光伏全电量补贴降低至0.32元/度等。市场由此堕入恐慌。

6月5日，多位光伏上市公司高管承受了证券时报·e公司记者采访，通威股份、隆基股份、林洋动力、正泰电器等多家光伏上互联网思维，就是在(移动)互联网+、大数据、云计算等科技不断发展的背景下，对市场、用户、产品、企业价值链乃至对整个商业生态进行重新审视的思考方式。市公司经过投资者互动平台、电话交流会等方式解读了新政对公司运营的影响。

业内人士向证券时报记者表示，首先，新政将带来装机需求下滑和下游的张望态度，下半年国际市场将大幅缩水，为了保证现金流，下半年光伏制造企业有能够会“清库存甩货”，光伏组件价钱短期能够向下动摇，制造环节的毛利率较大下滑。

但关于龙头来说，依然有相当的利润空间。目前本钱全行业最低的通威股份，估计硅料价钱将在10万/吨~11万/吨(含税)，减速落后产能的出清；将来即便价钱下降到8.5万元/吨，通威硅料仍然会有约45%的毛利率。阳光电源方面也估计，逆变器价钱能够下滑，但去年该公司光伏逆变器毛利率是38.74%。

组件价钱的下调，关于光伏电站零碎业务来说意味着本钱降低和利润添加，同时，客户也倾向于选择更有实力的企业来设计运营。易事特就表示，目前光伏重点投入到自发自用散布式光伏和户用光伏，组件价钱降低对散布式和户用是利好。

另一方面，新政也将进一步推进国际光伏企业“出海”。据海关数据显示，2018年第一季度光伏组件出口增长30%，美国、日本的市场需求较波动，欧洲在恢复增长，印度、中东等新兴市场增长较快。

“国际光伏市场下半年的需求会不及预期，但海内业务开展迅猛，全球的光伏装机量全体下降不会特别大。”阳光电源表示，目前公司业务触及风电变流器、光伏电站零碎集成、储能零碎和新动力汽车驱动零碎等，加上思索逆变器海内销售增幅迅猛，可以削弱单一市场动摇带来的影响。

延续遭遇两个跌停，隆基股份表现得相当淡定。隆基旗下乐叶光伏总裁李文学对证券时报记者表示，“光伏新政短期对每个企业都会有影响，临时来看对隆基股份的负面影响不大。”

临时仍是“领跑者”

密集发布的券商研报中，申万宏源等机构表示，“光伏发电将外行业阵痛中完成平价上网的最初一步”，估计本次国际装机规模缩减后，产能将进一步过剩，替代进程会减速展开；本次新政之后，优秀的龙头企业将凭仗技术和本钱优势逆势向上，抢占制高点，行业集中度将进一步提升。

实践上，在此前投标的国度“光伏领跑者”项目中，阳光电源等企业此前就报出格尔木0.31元/kWh、达拉特0.34元/kWh的价钱，最低中标价低于火电。不过，思索“领跑者”项目全部采用高效组件和最先进技术叠加，且免征土地运用税等税费，建立本钱还是远低于惯例电站。

从目前情势看，国度应该会持续支持指导者基地和光伏扶贫项目的建立，普通空中电站规模会被紧缩。但新政中提到的“散布式光伏范畴的10GW规模限制”，并未明白表示散布式光伏项目能否包括了户用光伏。

这让众多曾经备案预备施工、正在建立途中的众多户用光伏屋顶工程处境为难。另一方面，国际大少数光伏制造巨头近年来在发力户用光伏。数据显示，整个2017年全国新增户用光伏装机约50万户，规模超越2GW，增速达250%。

多位业内人士向证券时报·e公司记者表示，以前光伏行业的政策变化往往只攸关业内企业性命，但在光伏发电大获推行的明天，影响已涉及社会诸多方面。有业内观念以为，目前光伏企业应该会经过协会、商会、政府等各渠道向上反映，希望国度政策稳步推进，既能加重补贴缺口压力，又能促停止业安康开展。