【腾讯科技编者按】华兴资本赴港IPO招股书已披露，以下为其招股书概要：

招股书要点：

联席保荐人为高盛、工银国际，独家财务参谋为华兴资本。

华兴资本的平台包括三条次要业务线：投资银行、投资管理及多牌照境内证券合资公司华菁证券。

华兴资本作为参谋及投资机构的次要支出来源包括参谋费、承销及经纪佣金、管理费、绩效费及自有资金投资支出等。

中国新经济企业市值或估值最大的20家企业中，华兴资本的客户有15家，其独角兽客户占中国独角兽总市值的56% 。

华兴资本2017年经调整后支出为2.12亿美元，同比增长47.6%。

华兴资本是家什么公司

自2005年创建至今的13年间，华兴资本已树立起包括投资银行、投资管理及多牌照境内证券合资公司华菁证券等多条业务线，为全球新经济范畴客户提供私募融资、并购参谋、直投、上市承销、资产管理等全生命周期效劳。

华兴资本的平台包括三条次要业务线：投资银行、投资管理及多牌照境内证券合资公司华菁证券。华兴资本在新经济抢先位置广受市场认可。

-参谋效劳。2013年至2017年按新经济买卖额计排名第一，截至2018年3月31日提供参谋效劳的累计买卖额为902亿美元。

-承销。2013年至2017年五年时期为中国新经济公司承销的香港及美国初次地下出售数量在中国投资银行中排名第一，在中外投资银行中排名第三。

-投资管理。于2017年12月31日投资新经济的中国私募股权基金中排名前十，截至2018年3月31日资产管理规模约为41亿美元。

华兴资本作为参谋及投资机构的次要支出来源包括参谋费、承销及经纪佣金、管理费、绩效费及自有资金投资支出等。华兴资本以为其对大众和私营公司的普遍掩盖以及丰厚的支出来源令我们成为投资中国新经济的特征代理。

依据招股书披露，截至2018年3月31日，华兴资本已为约700项买卖提供参谋效劳，买卖金额超越1000亿美元，投资管理业务所管理的资产规模约41亿美元，华兴证券（香港）已担任28项香港及美国IPO的承销商，筹资合计141亿美元（行使超额配股权后）。

截至2017年12月31日，华兴资本现有客户群在中国前20名新经济公司中占据15席，所效劳的独角兽客户市值占中国独角兽总市值的56%。依据第三方威望机构调研显示，85%的创业者以为华兴资本是以后中国新经济范畴最出色的私募融资参谋公司。

依据招股书显示，华兴资本2017年经调整后支出为2.12亿美元，同比增长47.6%，2018年一季度调整后支出更是到达9,292万美元，同比猛增了1.75倍；在净利润方面，受害于投资银行及投资管理业务生长迅速，往年一季度经调整后净利润达3,567万美元，同比爆增了4.22倍，华兴2017年支出与2018年一季度支出增幅同比均创历史新高。

华兴资本的参谋效劳包括私募融资及并购参谋。公司自成立之初，便专注为处于生长期或更前期的公司提供私募融资参谋效劳，从2013年至2017年，华兴资本在中国新经济私募融资及并购参谋业务上一直排名第一。据IT桔子数据显示，截至2017年末，共完成481笔买卖，总成交额为855亿美元。

作为多数获准于香港、美国及边疆提供承销效劳的中国金融机构之一，华兴资本旗下华兴证券（香港）已担任28起香港及美国IPO的承销商，筹资合计141亿美元（行使超额配股权后）；依据独立第三方灼识征询报告，在中国一切的国际外投资银行中，按2013年至2017年承销中国新经济公司境外IPO的买卖数量计算，华兴名列第三，并在一切中国投行中排名第一。

华兴资本目前管理六支私募股权基金，自2013年推出首支私募股权基金至2018年3月31日，华兴投资管理业务在新经济范畴约90家公司投资额达19亿美元，资产管理规模到达约41亿美元，已进入投资新经济的中国私募股权基金排名前十位。投资过的明星案例包括美团、滴滴出行、链家以及商汤科技等。

而成立于2016年的华菁证券，是华兴重磅打造的聚焦A股的多牌照投行子公司，亦是依据CEPA同意设立的首批合资证券公司之一。华菁证券成立两年多来最新估值约70亿元。截至2018年3月31日，华菁已完成11个证券化项目，另有两个债券承销项目正在停止，融资总额约人民币176亿元，并有多个停止中的A股IPO项目。

竞争优势

华兴资本以为其有以下竞争优势有助于其成功，并使我们从竞争对手中锋芒毕露：

- 无可匹敌的新经济平台、特长及品牌；

- 备受认可且可继续的开掘顶尖创业家的才能；

- 深度效劳于客户的全生命周期，提供多重变现时机；

- 业务线高度互补的协同平台；

- 极具创业家肉体及创新才能的企业文明；及

- 弱小且可规模化的财务形式。

风险要素

华兴资本面对的次要风险包括：

- 中国及该公司运营所在其他司法权区全体市场及经济情况或会对其业务有严重不利影响；

- 华兴资本面对与运营迅速开展的新经济行业有关的风险；

- 华兴资本所在的金融效劳行业及其全部子公司竞争十分剧烈；

-华兴资本的盈利才能或会变化且日后能够录得净盈余；

- 华兴资本的营运依赖次要管理及专业人员，倘未能招聘或挽留该等人员，业务或会受损；及

- 华兴资本面对名誉受损风险，或会对其业务、运营业绩及财务情况有严重不利影响。

业务里程碑

下表载列华兴资本自2005年成立以来的次要业务开展里程碑概要︰

2005年，华兴资本于中国北京成立

2005年，开端提供私募融资参谋效劳

2009年，开端提供并购参谋效劳

2012年，开端于香港提供财务参谋、股票承销、销售、买卖、经纪及研讨效劳

2013年，开端于美国提供财务参谋、股票承销、销售、买卖、经纪及研讨效劳，展开投资管理业务

2014年，成立晚期参谋平台

2015年，成立专门医疗行业团队，私募股权业务的总认缴资本超越10亿美元

2016年，华菁证券在中国展开业务

2017年，私募股权业务的总认缴资本超越20亿美元

2018年，华兴资本一切投行项目的资本买卖总额超越1,000亿美元私募股权业务的总认缴资本超越30亿美元

私募融资

华兴资本的私募融资业务协助生长期公司募集资金，是最早涉足的参谋效劳。效劳包括发起及执行股权、债权及相关证券私募融资。

截至2018年3月31日，为574笔私募融资买卖提供建议，累计筹集410亿美元。下表载列局部往绩记载时期及直至最初实践可行日期我们提供参谋效劳的融资1亿美元以上的已发布私募融资买卖。

自若，2018年1月，融资40亿人民币

摩拜单车，2017年6月，融资6亿美元

快手，2017年3月，融资3.5亿美元

摩拜单车，2017年2月，融资3亿美元

美团点评，2016年1月，融资33亿美元

滴滴出行，2016年6月，融资45亿美元

滴滴出行，2015年7月，融资20亿美元

并购参谋

截至2018年3月31日，华兴资本提供意见的并购买卖累计价值合计492亿美元。在许多实例中，我们是并购买卖单方的参谋，例如滴滴及快的兼并、美团与群众点评战略协作买卖。这反映了其可以与客户树立深度信任及获委聘为战略财务参谋而非仅仅担任买卖执行的才能。

买方参谋任务普通包括（视状况而定）战略评价、估值剖析、就融资提供意见、

协助失职调查顺序以及制定及协商次要买卖条款（包括公司管理、机遇、构造及定价）。

卖方参谋任务普通包括（视状况而定）评价出售及活动资金替代方案、买卖流程设计、辨认及招徕买家、协调流程与失职调查和协商次要买卖条款（包括公司管理、机遇、构造及定价）。

下表载列往绩记载时期由华兴资本提供意见的局部触及市场抢先企业的严重并购买卖概要。

2018年，美团点评收买摩拜单车

2017年，猫眼与微影兼并

2016年，猫眼分拆及战略重组

2015年，赶集网与58同城的战略兼并

2015年，美团与群众点评战略兼并

2015年，滴滴出行与快的打车兼并

2014年，京东与腾讯战略协作

华兴资本的并购参谋效劳已协助腾讯、百度、阿里巴巴、京东、美团-群众点评及滴滴出行等互联网巨头及市场指导者完成价值数十亿美元的战略并购买卖。

股票承销

华兴资本是多数获准于香港、美国及中国提供承销效劳的中国金融机构之一。由于许多原有的参谋效劳客户预备进入地下市场，我们于2012年开端提供承销效劳。

下表载列直至最初实践可行日期我们作为承销商的局部股权出售买卖。

爱奇艺：24亿美元，2018年，美国初次地下出售

华米：1.265亿美元2018年美国初次地下出售

乐信：1.242亿美元2017年美国初次地下出售

简普科技：2.137亿美元2017年美国初次地下出售

阅文集团：12亿美元2017年香港初次地下出售

YY ：4.628亿美元2017年美股增发

万国数据：2.007亿美元2016年美国初次地下出售

中通快递：14亿美元2016年美国初次地下出售

神州租车：5.377亿美元2014年香港初次地下出售

陌陌：3.084亿美元2014年美国初次地下出售

自开设股票承销效劳起，华兴资本已担任28宗香港及美国股权出售的承销商，筹资合计141亿美元（行使超额配股权后）。依据灼识征询的报告，在中国一切的中外资投资银行中，按2013年至2017年承销中国新经济公司境外初次地下出售的买卖数量计，我们名列第三，并在一切中资投资银行中排名第一。

投资管理

华兴资本于2013年开端投资管理业务，并于同年推出首支美元基金。

截至2018年3月31日，华兴资本管理六支次要私募股权基金（包括华兴生长型基金的五支私募股权基金以及一支医疗专项基金华兴医疗人民币一期基金）。截至同日，我们亦管理数支投资单个公司的专项基金。华兴生长型基金关注新经济龙头公司的生长期及前期投资，这些公司次要处于支持中国消费晋级、技术改造及行业转型的范畴。华兴医疗人民币一期基金投资于医疗仪器、医药及医疗保健效劳等普遍医疗范畴。

截至2018年3月31日，私募股权基金认缴承诺总额由0.62亿美元增至31亿美元，复合年增长率为256.5% 。自2013年推出首支私募股权基金至2018年3月31日，我们在新经济行业已投资约90家公司，投资金额19亿美元。2018年3月31日，私募股权业务的资产管理规模约41亿美元。

财务状况

依照GAAP，华兴资本2015-2017三年的总支出辨别为1.20亿美元、1.33亿美元、1.39亿美元，公司拥有人应占利润辨别为2884.4万美元、3183.3万美元、3.2万美元；依照非GAAP，华兴资本2015-2017三年的总支出辨别为1.43亿美元、1.44亿美元、2.12亿美元，公司拥有人应占利润辨别为7335.3万美元、5517.9万美元、5810.3万美元。

华兴资本总支出由截至2017年3月31日止三个月的2340万美元增长65.9%至截至2018年3月31日止三个月的3880万美元。

投资银行分部的分部支出由截至2017年3 月31 日止三个月的1490万美元添加43.8%至截至2018年3月31日止三个月的2140万美元。该添加的缘由与同期全体买卖及参谋费添加缘由大致相反。

投资管理分部的分部支出由截至2017年3月31日止三个月的1610万美元大幅增长至截至2018年3月31日止三个月的6600万美元。该增长次要是由于(i)管理费由截至2017年3月31日止三个月的580万美元大幅增至截至2018年3月31日止三个月的1190万美元；及(ii)我们投资管理业务的投资组合公司贬值，使未完成的附带权益支出由截至2017年3月31日止三个月的10.4百万美元增至截至2018年3月31日止三个月的54.1百万美元。

华菁分部的分部支出由截至2017年3月31日止三个月的280万美元增至截至2018年3月31日止三个月的560万美元。该添加次要是由于新经济公司参谋费添加及利息支出添加，惟局部被不利市况招致有关资产支持证券承销费用增加所抵销。