7月以来,上市公司中报密集披露。在已发布中期业绩预告的76家通讯公司中,42家公司预喜,占比55.26%。针对行业中期业绩状况,机构以为,通讯行业全体处于运营商资本开支下降,行业竞争加剧的4G投资末期,少数公司正处于转型晋级阶段,新业务效益尚未表现。
精选细分行业龙头企业
据统计显示,在曾经披露中期业绩预告的76家通讯公司中,18家预增,8家预减,5家续盈,4家续亏,6家首亏,4家扭亏,15家略增,14家略减,2家公司中期业绩不确定。其中预喜的公司总共42家,占比仅为55.26%。
“上半年,通讯行业全体盈亏参半,受运营商资本开支下降和行业竞争加剧影响较大。”对此,国信证券研讨员程成建议,“自下而上,精选景气度高的细分行业中的龙头企业。”
从中期业绩预告净利润最大变化幅度来看,中际旭创、北讯集团、三维通讯、恒信西方、亚联开展、平治信息、奥维通讯、星网锐捷、邦讯技术、日海智能、天喻信息增幅区间在112.98%至7948%;优博讯、光库科技、大富科技、凯乐科技、国脉科技、实达集团、深桑达A、亨通光电、*ST凡谷、通鼎互联、佳讯飞鸿、广和通、海格通讯13家公司中期业绩最大增幅为低于100%、高于50%。
个股方面,中际旭创中期估计净利润约31440万元至31940万元,同比增长7822%至7948%。中际旭创在400G光模块上停止产业规划,推出双封装规范的400G模块并做特邀展现,惹起市场极大关注。“公司将参与9月在欧洲的ECOC展会,估计在展会上发布产品最新停顿,无望与下游公司客户进一步展开本质性产品供货交流。”申万宏源以为,市场分歧估计400G光模块在2019年开端部署,届时将为公司盈利提供新动力。
中报超预期标的存时机
另外,5G是通讯行业将来大趋向,国度定调为经济开展新动能,三大运营商5G商用顺利推进,市场以为中兴禁令解除,市场失望预期和行业估值压力无望消弭。
“后期行业全体调整幅度较大,关注中报超预期、低估值高生长标的投资时机。市场后期担忧中兴事情对5G进程、运营商集采进度等有不利影响,随着禁令解除,失望预期和估值压制无望逐渐消弭。”天风证券研讨员唐海清表示:“优质龙头标的中报靓眼的业绩无望进一步消除市场担忧,关注低估值高生长标的投资时机。”
长城证券剖析,通讯板块业绩分化景象持续存在,优质细分板块的白马公司业绩表现持续抢眼,而局部公司受中兴禁运事情影响,上半年业绩有所下滑。建议掌握平安可控主线,关注网络可视化、北斗等细分板块个股中新赛克、恒为科技、合众思壮、海格通讯;持续看好优质板块白马个股,建议关注5G、IDC、物联网等细分板块优质个股光环新网、中际旭创、高新兴;此外,持续看好体制变革助力通讯行业做大做强相关标的中国联通、烽烟通讯。
详细5G板块中,天风证券剖析,5G带来的需求拉动无望2019年表现;设备商(基站、传输网设备)短期业绩增速普通,2020年无望进入业绩兑现期。建议关注低估值绩优标的临时规划时机,触及公司有亨通光电、通鼎互联、中天科技、烽烟通讯、中际旭创;设备商建议关注:中兴通讯(禁令解除,罚款计提招致短期业绩承压,2020年5G需求无望兑现)。