长江证券认为，登海种业未来增长点为"先玉335"和"超试系列"品种，预计2010-2012 年EPS 为1.2 元,1.6 元和2.1 元,维持"推荐"评级。

　　长江证券10月13日研究报告中指出，登海种业未来增长点为"超试系列"品种和"先玉335" "先玉 335"以其出芽率高,含水量少,抗倒伏的高品质和独特营销方式的绝对优势快速占领黄淮海玉米种植区市场.近三年,其销量和价格分别以38%,6%以上的速度快速增长,目前处于快速推广期.预计2010/2011 年"先玉335"销量和出厂价分别维持20%和5%以上的增长率, 今年上半年"超试系列"的销售情况良好,证明公司推广能力强,品牌影响力大."超试系列"新品种登海605 已经通过国审,预计2010/2011 销量可以达到160 万公斤左右,为2010 年下半年贡献净利润600 万元左右.预计2011-2012年"超试系列"推广面积可以达到1000 万亩,1300 万亩,价格保持5%以上的增长. 公司在新疆,宁夏,内蒙等省区建设的玉米种生产加工基地已基本形成规模,其中,青铜峡加工中心,惠农加工中心已形成了以穗烘干为基础,精细加工为特点的加工能力,惠农加工中心为产能1000 吨/批次的穗烘干生产加工流水线.另外,平罗加工中心和伊犁烘干车间正在建设中,我们认为2010-2012 年加工需求基本可以得到满足. 我们预计2010-2012 年EPS 为1.2 元,1.6 元和2.1 元,维持“推荐”评级.