2017年，中国银行业在严监管下，全体运营状况稳中有升，资产质量逐渐恶化，拨备反哺利润，对净利润增长起到一定的正向作用。

但与此同时，商业银行扩张速度放缓，非利息支出受制于强监管影响初次呈现负增长。

当迈入2018年，中国银行业又将归纳怎样的“故事”？

危

应战一：

信誉风险犹存

中国银行业协会2017年12月22日发布的调查报告显示，银行业面临的诸多风险中，信誉风险一直是中国银行业最关注的成绩。

此次发布的《中国银里手调查报告(2017)》对中国166家银行业金融机构的1920位银里手停止调查。报告显示，64.8%的受访银里手将“经济下行招致的信誉风险”列为所关注风险的首位。

“目前来看，随着企业运营情况的恶化，商业银行的资产质量根本企稳，局部银行不良率和不良额还呈现了双降。但少数银行其实是一升一降，即不良存款余额还在小幅上升，不良存款率开端下降。”国度金融与开展实验室银行研讨中心主任曾刚在承受《国际金融报》记者采访时强调，银行资产质量在野好的方向变化，并不意味着银行业信誉风险的压力削弱。

曾刚以为，一方面，一些曾经发作的不良存量还需求较长工夫才干逐渐化解；另一方面，随着将来资金链市场的紧张，能够还会有企业由于资金链成绩呈现个案的风险，而这也是潜在的信誉风险点。

“对银行而言，这种潜在的个案风险不只包括存款违约风险，也包括债券违约风险。”曾刚进一步解释，实践上，由于银行也是局部信誉债的持有者，信誉债市场上一些违约事情，不可防止地会对银行持有的债券价值发生影响。

“所以从总体来讲，信誉风险依然是将来银行面临的一个较大考验，需求银行去妥善管理，并用盈利去逐渐化解。”曾刚称。

交通银行金融研讨中心首席银行业剖析师许文兵在承受《国际金融报》记者采访时也表示，以后，我国经济正处在转变开展方式、优化经济构造、转换增长动力的攻关期，局部范畴仍存在一定的潜在风险。次要包括：中国经济由高速度向高质量转变，深化供应侧构造性变革将促使局部企业信誉风险持续释放；下游 行业盈利才能下滑能够包含一定潜在风险；房地产市场缩量调整对商业银行资产质量颠簸运转存在一定影响；西南和中西部内海洋区不良存款运转情况仍存在较大不确定性。

应战二：

资本充足率承压

关于不少银行来说，资本充足率要求是2018年的又一道“坎”。

兴业银行首席经济学家鲁政委在承受《国际金融报》采访时表示，关于局部银行来说，资本充足率的压力是其在2018年一个宏大的应战。

在曾刚看来，资本是银行用来抵挡风险的最初一道防线，要降低银行金融风险，就必需把银行的资本充足率坚持在一定程度之上。与此同时，银行的业务开展与资本也有重要关联。换句话说，银行资本充足率的上下，直接决议了银行业务的开展空间和开展形式。

目前来看，中国的银行对资本的依赖水平较高。依照资本新规要求，零碎重要性银行的中心一级资本充足率、一级资本充足率和资本充足率的最低要求辨别为8.5%、9.5%和11.5%，非零碎重要性银行对应要求辨别为7.5%、8.5%和10.5%，并要求商业银行在2018年底前达标。

但是，2017年以来的一系列监管新规，对银行新增业务和局部存量业务发生较大约束，业务回表以及非标、理财等业务的资本补提又对局部银行资本构成一定压力。

仅以上市银行为例，截至2017年第三季度末，资本充足率、一级资本充足率、中心一级资本充足率辨别为12.7%、10.5%、10%，同比辨别下降0.39个、0.40个、0.40个百分点。

值得一提的是，2017年12月22日，银监会发布了《中国银监会关于标准银信类业务的告诉》(银监发【2017】55号，下称“《告诉》”)，银行考核压力加大。

国开证券微观剖析师岳安时在去年12月的一份研报中指出，本次《告诉》公布的次要目的并非对银信业务停止一刀切，而是经过严厉监管来促进银信业务安康开展，回归根源，契合银监会“深化整治银行业市场乱象，无效防控银行业信誉风险”的要求。从商业银行的角度来说，表内违规局部计入银信类业务意味着需求补提资本和拨备，这将加大银行资本充足率的考核压力。

中金剖析师张帅帅也支持上述观念。张帅帅以为，穿透准绳落实后，局部银行资本充足率或存在压力，表外融资需求回表趋向将延续，尤其是银行类通道业务。

应战三：

负债端压力不减

2017年以来，银行体系的负债规模持续扩张，但由于资产端去杠杆招致负债派生乏力，以及互联网 金融的竞争，银行负债增速呈现一定水平下降，中小银行普遍缺负债、缺存款。

据不完全统计，2017年，银行业存款流失成绩更为严峻。除四大行稳健增长之外，中小银行存款压力宏大。截至2017年前三季度，25家A股上市银行及邮储银行存款总计新增6.27万亿元，同比少增近2万亿元。8家上市股份行均匀存款增速年化比率仅为2%，远低于2016年7.8%的全年均匀增速。

受上述要素影响，2017年，市场活动性也根本维持紧均衡，尤其是季末节点经常呈现活动性紧张。数据显示，2017年12月29日，除1年期Shibor利率下较前一天下降0.29个bp外，其他期限Shibor利率悉数下跌，其中，隔夜利率较前一天狂飙16.8个bp。

“2018年，负债端去杠杄延续，M2低增长成为新常态。详细来看，构造上高本钱负债占比下降，但2018年去杠杆以及同业存单占比考核下往年以来存款增长的压力将延续，中心负债的竞争致本钱难降，假如经济需求侧改善带动M2上升绝对会缓解存款的压力。”安全证券在近期的一份研报中称。

广发证券近期发布的研报则指出，股份行、城商行压力仍然较大，国有大行、农商行压力绝对较小。

而交通银行研报称，2018年，银行表外资产持续回表也是银行负债端压力仍然不减的重要缘由。

这份报告指出，2017年商业银行阅历了从“资产荒”到“负债荒”的转变，规模扩张明显放缓；信贷占比上升，同业和非标投资下降；存款增长乏力，负债压力加大。2018年强监管将持续，特别是行将正式施行的资管新规在限制期限错配、制止资金池等方面对理财非标投资停止了非常严厉的限制，表外转表内进一步放慢，估计信贷资产在其他存款性公司总资产中的占比能够进一步上升2至3个百分点。在楼市调控从严的大环境下，随着三四线城市商品房销售的冲高回落，2018年商品房销售同比增速大约率负增长，预算2018年新增团体住房存款约较2017年大约增加8000亿至1万亿元。

“表外转表内自身就招致银行可配置资金增加，债券市场低迷状况下银行对配置债券的志愿也不强，加之中央政府债券的挤压，2018年银行对信誉债的配置仍难有分明添加。”许文兵在承受记者采访时指出。

不过，许文兵也表示，2018年，总体活动性能够偏紧，商业银行存款增速仍然乏力，但新的活动性管理方法引导银行开展波动负债，存款增速也不会进一步明显放缓。另外，去通道、限制资金空转持续，新的活动性管理方法从目标上持续对同业负债施加约束，因而同业负债仍将承压。规范化水平高且不能提早支取的同业存单无望坚持较快增长，日益成为银行重要的负债工具。

应战四：

市场竞争更剧烈

关于任何行业来说，竞争都是不可防止的话题，银行业也不例外。

曾刚以为，2018年，市场竞争将愈加剧烈。“一方面，行业外部的竞争在加剧；另一方面，一些垂直新经济开展起来，新的金融业态也在腐蚀银行存款、小微存款等传统业务领地”。

值得留意的是，曾刚还强调，目前银行业回归根源业务也是促使银行业市场竞争更为剧烈的重要要素。

2017年4月7日，银监会印发《关于提升银行业效劳实体经济质效的指点意见》，要求银行业金融机构，坚持以推进供应侧构造性变革为主线，回归根源、突出主业，进一步进步金融效劳实体经济的才能和程度。这份文件也迫使银行再次考虑转型方向。

“过来几年，银行业所讲的转型是转向轻资产、轻资本的开展形式，这种形式试图经过监管套利的方式来降低资本的要求，经过表外化的业务形式来降低整个监管本钱。但是，在目前监管强化，并要求金融回归根源的背景下，表外化、监管套利、同业化等形式在将来的开展空间很小，再加上环境猛烈变化以及监管处分力度的加大，这类业务还会带来很多合规方面的本钱，至多在短期内，这类业务的支出能够会遭到影响。”曾刚以为，银行将来的开展方向是要回归它的根源业务，更好地去支持实体经济，支持批发业、小微企业以及企业供应侧构造变革。

“叠加上述要素，在2018年，无论是在资产端还是负债端，银行都要面比照以前更为剧烈的市场竞争。”曾刚说。

机

盈利无望上升走扩

资产质量稳直达好

不同于2016年受经济下行、不良率延续飙升、金融脱媒等负面音讯影响而招致的迷茫与担忧，2017年末，银行从业者对将来一年的银行业开展多持悲观态度，以为2018年将是银行业全体回暖，机遇多于应战的一年。

详细来看，他们对国际银行业的悲观判别次要有以下两个方面：一是盈利增速稳步提升，目标总体有所回暖；二是风险化解成效显现，资产质量稳直达好。

净利润：

可望增长6.5%

依据交通银行近日发布的一份研报预测，2017年，上市银行净利润增速估计为4%，净息差逐渐企稳，估计全年净息差收窄7BP，资产配置向存款、投资类倾斜。资产质量逐渐恶化，拨备反哺利润，对净利润增长起到一定的正向作用。税收减免政策带动净利润增长1.9个百分点。但非利息支出受制于强监管影响初次呈现负增长，估计同比增加3.5%。

“2018年我国商业银行业绩能够优于2017年，多项目标能够进一步回暖，估计归属于母公司净利润增长6.5%。”交通银行金融研讨中心首席银行业剖析师许文兵在承受《国际金融报》记者采访时指出，详细而言，净息差受存款利率下行影响企稳小幅上升，奉献利润增长1.6个百分点，规模稳中趋缓与税收优惠政策仍然对净利润增长有所拉动，辨别奉献1.8、1.3个百分点。非利息支出在2017年低基数程度上有所改善，资管新规细则的发布和推进落实水平决议理财业务和局部代销手续费膨胀的压力，保守估计非利息支出奉献净利润增长1个百分点。

安全证券也以为，2018 年银行业面临的新情势为经济延续构造改善以及行业监管冲击边沿下降。基于此经济情势、货币政策以及监管大环境下，2018 年上市银行在资产质量继续改善的状况下生息资产量价企稳上升，带动盈利上升走扩。

“盈利的走扩还受害于企业盈利的改善及商业银行本身处置才能的增强，不良生成延续下降，拨备计提压力延续减缓。”安全证券进一步指出。

不过，许文兵以为，虽然资产质量进一步恶化，但银行采取稳健的减值政策，拨备全体对利润增长拉动无限。

不良资产率：

估计1.7%至1.75%

2017年，商业银行不良存款规模增长放缓，不良率延续多个季度持平，拨备程度小幅进步，这让不少业内人士大呼“拐点”可期。

依据银监会发布的数据，2017年第三季度末，商业银行不良存款率为1.74%，延续第四个季度环比持平，资产压力失掉控制。

详细来看，国有大型商业银行2017年三季度资产质量改善最为分明。截至第三季度末，国有大行不良存款率为1.54%，比二季度末增加0.06个百分点。股份制商业银行不良存款率环比上升0.03个百分点，城商行与上季度末持平。

从前瞻性目标关注类存款比率来看，商业银行关注类存款占比从2016年9月末的4.1%继续下探到2017年第三季度末的3.56%，隐含不良存款目标进入下降通道。

许文兵估计，2017年全年不良存款率在1.74%左右，根本维持在年终程度，资产质量出现企稳趋向。

瞻望2018年，许文兵以为，随着微观环境趋于波动和经济构造调整效果持续显现，商业银行信誉风险情况将继续改善；逾期和关注类存款占比等前瞻性目标的恶化，也有利于商业银行资产质量进一步企稳。与此同时，商业银行逐渐恶化的盈利才能、较高的拨备程度以及不时拓宽的处置不良资产的措施，也将为坚持资产质量颠簸向好提供了保证。

“以后，我国经济正处在转变开展方式、优化经济构造、转换增长动力的攻关期，局部范畴仍存在一定的潜在风险。不过总体来看，2018年微观环境稳中向好，经济构造调整的效果开端显现，潜在风险释放压力减缓。虽然部分范畴潜在的风险能够会发生一定负面影响，但商业银行资产质量全体稳中向好的趋向不会改动，估计全年不良资产率将落在1.7%至1.75%的区间。”许文兵称。

广发证券开展研讨中心银行业剖析师沐华、屈俊也以为，总体来看，2018年微观环境稳中向好，经济构造调整的效果开端显现，潜在风险释放压力减缓。经济构造调整的步伐放慢，不良暴露仍处于较高位区间。随着微观经济企稳，市场化债转股放慢推进，以及不良资产证券化施行，资产质量趋稳的趋向会愈加分明。估计2018年，不良存款余额上升势头无望放缓，不良存款率或将延续稳中下降的趋向。

华泰证券研讨员沈娟等人更是在其研报中婉言：“我们以为2018年随着股份行和城商行资产质量修复，行业不良存款率会进入本质性的拐点。”