你还记得三个月前那条全球首支人工智能ETF基金AIEQ发布的旧事么？事先“AI将替代基金经理”一说甚嚣尘上。如今间隔AIEQ正式推出曾经过来近三个月。而在这个工夫点，去回忆AIEQ的开展，用AIEQ收益率的的大起大落来答复现在那个成绩，似乎更为适宜——将来的AI真的会替代基金经理？不过，不好意思，智能绝对论（微信id：aixdlun）却以为至多短期内，AI还替代不了基金经理。
AIEQ只是打了一个美丽的残局
10月18日，全球首支机器人选股基金AI Powered Equity ETF降生，由EquBot LLC与ETF Managers Group共同推出。
据地下材料显示，AIEQ应用人工智能和机器学习，对全美6000只挂牌股票停止继续不时地剖析，包括但不限于企业公告文件、季度财报、旧事以及社群文章等。然后从以后经济情势、将来趋向动身，在深度剖析后再挑选出包括70支股票的投资组合。股票选好后，由ETF Managers Group的一个基金经理团队对投资组合停止再权衡。
不得不供认，AIEQ在后来以0.83%的报答率打了一个美丽的收场，不只远超竞品美股标普500指数，同时也再一次吸引了整个金融界的目光。
就像很多人想不到AIEQ的残局居然会如此绚烂一样，AIEQ在人们的等待目光之中，又再一次出其不意地很快走向滑坡。数据显示，从10月中到11月中，AIEQ净值一度最低下跌到略高于24元，单月跌幅逾4%。截至2017年年底开盘，AIEQ涨幅0.6%，美股标普500指数涨幅为3.39%。也就是，AIEQ推出以来，业绩全体表现落后于美股标普500指数，与此同时，美股标普500指数却坚持着波动增长。
最后叫好的人，能够要绝望了
除了这一记美丽的残局，AIEQ的确给了基金市场新的遥想空间。除了，EquBot LLC与ETF Managers Group，国外如摩根大通、贝莱德、Two Sigma、Citadel、DE Shaw等，国际如华夏基金、天弘基金等一些大型对冲基金也都纷繁开端研发、采用AI来协助任务，例如剖析报告和引荐股票等。他们之所以力争上游，无非寄希望于AI能做到：
1.全天待命，算法赋能，进步任务效率
一方面，AI可以全天任务，24小时待命，既将人从繁琐的复杂任务之中束缚出来，降低了休息强度，又使得并行处置多项任务成为能够。另一方面，算法技术极大进步了人们关于文件的剖析和处置速度，由此进一步进步任务效率，更好在“分秒必争”的股市为股民谋利。例如摩根大通开发的AI金交融同解析软件，几秒钟就能完成过来任务人员每年长达数月才干完成的任务。
2.感性剖析，及时更新，助力气化投资
2016年，量化投资引爆了投资市场，其是应用计算机技术并且采用一定的数学模型去理论投资理念，完成投资战略的进程。而AI的入局，则能无效助力气化投资的进一步开展。
一方面，AI可以降低团体的心情和由团队协作形成的关于剖析后果的影响，无效降低不波动性，进步剖析的准确性。另一方面搭载大数据的人工智能，在数据抓取方面可以更为片面，同时关于数据的更新也更为及时。例如前文所提到的AIEQ关于全美6000支股票相关数据的剖析和处置。
但，要让AI完全替代基金经理，短工夫内不太能够。
我们先来说说AIEQ的成果为什么不太好，智能绝对论（微信id：aixdlun）以为，次要有两点缘由。第一，从AIEQ自身的选股来看，AIEQ的选股不走求稳道路，大多非常保守，从而招致了收益率大起大落。第二，从人工智能自身所存在的“黑箱成绩”来看，由于人们无法从内、外来透析其做出决议的缘由，就使得对其所做出的后果缺乏修正的理由，无法辨错。
但这还不是AI不能替代基金经理的全部理由，智能绝对论（微信id：aixdlun）以为缘由有四点。
1.AI不能停止思辨性剖析，招致剖析并不深化
AI关于数据的计算和剖析，可以使得其在做定量剖析时有很大优势。但是，关于证券市场剖析来说，除了定量剖析，还需求定性剖析。经过定性剖析可以深化发掘数据面前的关系和意义，而这正是AI最大的缺陷所在。正如华南某公募基金经理在承受采访时所说:“人工智能是处理了一些后果不确定性的成绩，即援用各种模型来协助停止判别和决策，进步原来判别的精确性。但证券市场投资不只是一门迷信，也是一门艺术，它有多种要素，有定量的也有定性的剖析，并不是可以复杂的经过公式或许逻辑推上演最佳方案。
2.AI愈加顺应“有套路”的任务，无法面对充溢必然性的股票市场
AI面前其实是由一套顺序和算法来支撑的，AI所谓的自我学习，也不过是树立在算法根底之上的途径输入。因而，关于一些“有套路”、依照流程走的义务，AI当然可以轻松应对，并且可以比人做得更好。但是一旦新状况在设定的顺序之外，AI就无法任务和及时调整。而基金经理则正是要求可以做出决议，可以在变化之中及时指明方向。据《证券时报》报道，2017年A股，涨幅超1倍的股票共有40只，但同时也有145只股票价钱腰斩（跌幅超越50%），在年末时，继续走高的大连电瓷和浪莎股份等股价还呈现了高位断头，股票市场充溢必然性可见一斑。因而，面对瞬息万变的股市状况，更顺应做“有套路”任务的AI是不能替代基金经理的。
3.AI可以完成人机交互，但是作为信息沟通的枢纽依然是一个成绩
一个好的投资组合往往并非是一个基金经理可以搞定的，基金经理还需求和调研团队、操盘手、管理层停止详细和及时的沟通。在搞定投资组合之外，基金经理还需求和他的“金主“们停止沟通和阐明。因而，作为信息枢纽的基金经理起着上传下达的作用。而人之间的沟通并非是复杂的量化任务，外面触及到了少量的沟通技巧、压服办法等。科大讯飞董事长刘庆峰在承受采访时，提到了人类有三类岗位很难被AI替代，第一类就是需求交流沟通的，所谓人情练达的艺术。因而，关于信息交流枢纽一职，AI目前还无法胜任。
4.AI的数据剖析优势，在股市预测上并不起多大作用
影响股票价钱的中心是公司的运营状况以及政治、经济环境，但直接要素是股民的买入和卖出状况。因而，股市的变化是带有一定不可预测的成分存在的。所以关于股市投资来说，即算是量化到极致，把K线等剖析工具研讨得入木非常，也无法做到精准预测，达成100%的获利。以芝加哥学派尤金·法马教授为代表的以一大帮知名经济学家，将股价动摇视作是随机游走，他们以为股票价钱就像个醉鬼一样，你永远无法预测下一步会怎样走，往哪个方向走。理论也证明，到目前为止，并没有精准预测股市的大牛或许工具的呈现。因而AI的入局，关于股市预测来说并不能起多大作用。
不过，虽然关于“替代说”我方持否认的观念，但是假如这个命题换成“AI能否无效辅佐基金经理“或许”‘AI能否可以助力金融行业的开展“，我们的答案则是一定的。
人工智能的确可以无效辅佐基金经理或许其他任务人员的任务，如上文所提到的进步任务效率和精确率等。并且，AI+金融也曾经成为大势所趋，从摩根大通、华夏基金等国际外多家公司和机构纷繁规划AI就可见一斑。依据36氪研讨院发布的《人工智能行业研讨报告》显示，目前AI曾经在金融行业的投顾、征信、风控、身份验证等多范畴开端失掉使用。
近日，在清华大学金融科技研讨院挂牌典礼上，融360、简普科技CEO叶大清指出，“中国将成为金融科技和AI的最大受害国，金融行业AI使用会比无人驾驶更早完成商业化。“将来，AI虽然不能替代基金经理，但其确实能助力金融行业的开展，为中国和世界经济的开展做出奉献。
【钛媒体作者：智能绝对论（微信id:aixdlun）】
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