总体而言，2017年包括印尼在内的西北亚大局部地域的 金融 科技 和在线存款都开展良好。

依据CB Insights的数据，2014年印尼只要三笔金融科技买卖。2015年这一数字上升到11笔，2016年增至21笔。估计2017年将增至53笔。

2017年，印尼的金融技术买卖金额曾经到达约30亿美元。虽然这一数字与中国、东方的金融科技买卖额相比，还有点相形见绌，但关于印尼金融科技将来，这种驱动力是个好兆头。

那么究竟印尼本人人是如何对待本国新兴的金融科技产业呢？明天我们就约请印尼金融科技产业从业者Aidil Zulkifli跟我们聊聊这个话题。

昌盛与萧条

2015年4月，我在印度尼西亚创始了一家先锋金融科技借贷公司UangTeman，我见证了这个新兴产业的降生与开展。虽然我为印尼金融技术存款的疾速增长感到兴奋，但我也担忧它的将来。

假如历史是一名好教师，它就会通知我们，印尼正在走上与美国、英国、中国相反的路途。成绩在于，每团体都为这个行业的昌盛而自得到忘乎所以，却遗忘了它行将破产的将来。

我的看法是不良存款添加、行业最终整合，萧条阶段将比预期来得更早。本国和本国 投资 者能够不熟习印尼金融科技存款的特别风险，这些低本钱资本流入也能够会加剧这种状况。

印尼曾经呈现了第一批金融科技存款指导者。美国有LendingClub、OnDeck和Prosper这样的在线存款公司，印尼正从这种与美国相似的不可继续开展趋向中获益。这些趋向包括：1、亚洲全体的低收益环境；2、信贷环境强壮，违约率历年都很低，但过来的一年里，印尼的这种状况发作了变化；3、主流金融机构依然不看好向消费者发放新的无担保存款。家庭债权微观 经济 学也提出了一个令人担忧的趋向。

廉价资金与傻瓜资金

过来6个月间，中国投资者对投资印尼的金融科技存款兴味浓重。中国对金融技术存款严厉限制，这是投资者在其他中央寻觅收益需求的直接后果。

过来5年，中国人民银行的利率从6%降至2.75%。异样，日本的利率仅为0.1%(日本政府债券收益率仅为0%左右)，日本投资者也在日本以外的地域寻觅更高的收益。

而印尼经济表现微弱 (国际消费总值的增长率约为5%)，加上印尼有少量人口没有银行效劳或银行效劳缺乏，在这样的背景下，本国投资涌入印尼，尤其是金融科技范畴屡见不鲜。但是，随着廉价资本涌入市场，在线银行面临着宏大的压力，被要求开展得更快、更保守。普通的网上银行也将取得资金。

但是当监管者和投资者闻着玫瑰花香从梦中醒来的时分，他们只会闻到玫瑰下肥料的滋味。

换句话说，部署廉价资本以求收益报答必定意味着在线存款机构会放宽承销规范，无还款才能的借款人也会失掉存款。这种状况正在美国发作，机构资金追逐 P2P 存款，把它作为一种新的资产类别，这招致了存款承销只是为了满足这种激烈需求。

廉价(且大多是愚笨的)资本景象自但是符合逻辑的后果就是印尼将看到替代在线存款机构向消费者发放的不良存款激增。当监管者和投资者闻着玫瑰花香从梦中醒来的时分，他们只会闻到玫瑰下肥料的滋味。

在这种廉价资金、傻瓜资金的背景下，印尼银行业的不良存款曾经添加。Indonesia Investments上的一篇文章称，经济学家预测2017年印尼的不良存款率约为3%至3.5%，较2015年的2.4%大幅上升。这篇文章补充道:

印尼经济疾速增长、加上印尼央行的低利率环境招致团体和企业的信贷需求不时上升。

随着印尼主流金融机构收紧信贷承销，在线银行见证了一个风趣的景象，容易存款(但不是最佳)的消费者从网上银行借款。换句话说，网上银行正在选择潜在的坏账借款人。

印尼不断是一个家庭债权与国际消费总值比例很低的国度。截至2016年，印尼家庭债权仅占国际消费总值的10%，而美国的家庭负债比率约为80%。但是，更进一步的察看标明，随着美国度庭债权比率下降，印尼的家庭负债比率实践上有所上升。

结论

虽然有充沛的理由看好印尼的金融科技范畴(我置信，大少数本国投资者还是对印尼充溢投资热情)，但我们还没有看到消费信贷的片面昌盛-萧条周期。

我的论点是，关于印尼的网上银行来说，破产周期将特别苦楚，只要强者才干生活。从历史上看，银行不断都在阅历这样的周期，并承受监管，找到抵挡的办法。在线替代存款机构却并非如此，除非此类存款平台的开创人在一开端就曾经专注于树立弹性机制(而不是为了赚快钱而只关注公司增长)。

在线银行、投资者和监管机构都在印尼的金融科技浪潮中开香槟庆贺，当派对完毕后，最能忍耐宿醉的是那些晓得何时中止喝酒的人。

【来源： 未央网 】