闹得沸沸扬扬的麦子金服反向并购吴江市鲈乡乡村小额存款股份无限公司(下称“鲈乡小贷”，英文简称CCCR)一事，在最近画上了“休止符”。

但麦子金服资本运作之路并未停下脚步。一位华尔街人士近日向《国际 金融 报》记者泄漏，麦子金服董事长兼CEO黄大容目前正频繁接触多家投行和律所，在借壳鲈乡小贷一事黄了当前，能够已转向赴美IPO。

只是，无论在哪个市场IPO都非易事，麦子金服达成上市目的还需向市场和监管答复好一系列合规质疑。

1月5日，麦子金服向 媒体 发布公告对预收征询费等遭到关注的成绩停止了回应。麦子金服称，截至2017年12月31日，公司账面包括应收技术效劳费在内的活动资产约8亿元，足以掩盖公司因鼓舞老实守信行为而作出的征询费返还，并满足诺诺镑客(麦子金服100%全资控股公司)正常的运营和开展所需。

不过，这还不能消除市场全部疑虑。

质疑一，违规向先生放贷?

近日，一位大二女生向多家媒体求助称，其前男友套用其信息，经过名校白领贷借了钱。此前，共向名校白领贷借款9000元，加上利息一万余元，她打工赚钱还了5000多元。但是，名校白领贷在发放存款前就曾经提早收取了20%的“预收征询费”。

她称，此前与名校白领贷方面协商能否能不还20%的预收征询费，但平台方面并未赞同。

名校白领贷可以看作是麦子金服财富(原“诺诺镑客”)旗下“名校贷”的“晋级版”。往年4月，麦子金服财富自动中止“校园贷”业务后，原有业务转向白领人群。

一位业内人士对《国际金融报》记者表示，普通平台针对借款人收取的费用，假如是相似于质保费是不会退还给借款用户的。

那么，所谓的预收征询费终究是什么呢?

麦子金服财富方面对《国际金融报》记者表示，关于预收征询费的定价收取，是基于泛年老人群体违约风险数据模型及国际通用的后置风险定价办法而定的。

详细来看，就是在每月0.99%的息费上，设置了0-20%的预收征询费，先由借款用户本人领取，当借款人如期出借借款后，征询费将全额退还到其账户。反之，假如借款用户信誉缺失，呈现逾期状况，征询费将不予退还。上述信息及规则，在由平台生成的电子合同中均有明白的提示和阐明。

这也和《国际金融报》记者收到的一份借款人在诺诺镑客的借款合同描绘根本分歧。

记者留意到，该借款合同中明白注明了预收征询费的领取方式，这笔款项会从借款本金中一次性扣除。

对此，一位法律人士对《国际金融报》记者表示，假如放款本金中是扣除还款保证金后，把剩余的局部打给借款人，属于变相的砍头息，涉嫌守法。

上海市创远律师事务所初级合伙人许峰对《国际金融报》记者指出，假如平台提早扣除了局部“预收征询费”，那么合同中说的借款也应该是扣除了“预收征询费”的那局部，假如起诉，也只能依照那局部算。

2017年4月17日， P2P 网络借贷风险专项整治任务指导小组办公室收回的《关于展开“现金贷”业务活动清算整理任务的告诉》中明白指出，不得撮合或变相撮合不契合法律有关利率规则的借贷业务;制止从借贷本金中先行扣除利息、手续费、管理费、保证金以及设定高额逾期利息、滞纳金、罚息等。

而且，在监管部门屡次下发制止 网贷 平台从事校园贷业务后，名校白领贷照旧向在校大先生停止放款，在知晓先生的在校大先生身份后照旧要求归还“预收征询费”。

对此，麦子金服财富方面回复《国际金融报》记者称，不是一切产品均收取预收征询费。依据监管要求的工夫，麦子金服曾经取消了“预收征询费”。触及零碎开发，不同产品取消工夫不同，均契合监管规则。

1月5日，麦子金服发布最新公告称，在新的政策法规出台后，麦子金服立刻停止了合规整改，于2017年三季度开端分产品逐渐取消预收征询费，目前已片面中止了预收征询费。

质疑二，借款人“预收征询费”无账可查?

取消“预收征询费”并不能处理成绩的全部。

当记者向麦子金服财富方面讯问触及的“预收征询费”产品的存款余额为多少时，1月4日，该公司表示，触及财务成绩，思索到平安性不方便泄漏。

据记者理解，目前麦子金服财富方面仅剩的业务线只要名校白领贷和车贷。据一位知情人士泄漏，白领贷的业务占比大约在80%左右。

《国际金融报》记者理解到，普通针对不同的名校白领贷借款用户的预收征询费是不同的，麦子金服财富的官方回复是在0%至20%范围内。

但上述麦子金服财富外部人士对《国际金融报》记者表示，估量预收征询费的均匀费率高于10%，由于用户中专科和普通本科院校毕业的比拟多，不少是以前校园贷的留存老客。

第三方平台的数据显示，截至2017年9月30日，麦子金服财富的待还余额大约在61亿元。

依据第三方解释，待还余额指的是某个工夫点平台上一切借款人或许项目尚未归还的金额(仅包括本金)。

所以，和普通意义上的不出借用户的质保金不同，依据其官方描绘这局部的“预收征询费”并不属于麦子金服财富，而是需求退还给借款用户的。

也就是说，假如依照待还余额61亿元，名校白领贷占待还余额80%的比例，均匀预收征询费10%计算，那么麦子金服财富的账面余额应该超越4亿元。

但是，依据麦子金服财富在与上市公司CCCR兼并重组中地下提交SEC的材料中，我们可以看到截至2017年9月30日，麦子金服财富账面现金及现金等价物余额为2242万美元，折合人民币1.5亿元。

这两头有至多2.5亿元的差额。

上海某私募公司研讨人士刘峰(化名)对《国际金融报》记者表示，依据向SEC提交的地下proxy文件，如上海诺诺镑客金融信息效劳无限公司(下称“诺诺镑客”)作为麦子金服财富次要运营实体和次要运营平台，其财务数据也是包括在其VIE构造中的，上述银行存款余额也曾经包括了诺诺镑客的银行资金余额。

该人士称，从财务角度来说，假如“预收征询费”是诺诺镑客收取的，那么在财报上应该有所表现。这一款项在借方的科目上应该表现为限制性货币资金或许现金及现金等价物和贷方中的其他应付账款，不然账目平不了。

但是，麦子金服财富近期发布的季报上的资产负债表中并无表现。

依据麦子金服财富方面所言，麦子金服旗下网贷业务均已完成资金银行存管，一切借贷撮合业务触及的资金划拨均经过银行存管零碎停止处置。

前述业内人士表示，银行存管的功用次要在于避免平台挪用用户账户资金和保证账户资金平安，以执行命令，保证账户平安为主。存管银行的管理范围并不会包括审核详细合同资金和每个账户应该触及多少金额。

“假如诺诺镑客的预收征询费是与质保金的方式类似，那么诺诺镑客应该公示这笔款项，而且也应该以经过银行出具的账户信息为准。假如诺诺镑客尚未在银行守旧此类账户，那么银行也无从知晓这笔资金的存在。”该业内人士称。

那么，徽商银行关于该公司的这一业务知晓吗?

就此，《国际金融报》记者致电徽商银行客服人员，对方表示，徽商银行和诺诺镑客的协作方式仅限于提供网贷平台资金账户存管平台。

客服人员对记者称，“徽商银行依据法律法规规则和合同商定，次要担任实行网络借贷资金公用账户的开立与销户、资金保管、资金清算、账务核对、信息披露等职责。但是关于开立预收征询费账户的事项并无注销，所以无法核实。”

1月5日，麦子金服向媒体回应，预收征询费的资金归入上海诺诺镑客金融信息效劳无限公司的全体财务资金方案中。公司2015年完成经审计的净利润约4000万元、2016年完成经审计的净利润约2亿元、2017年估计完成净利润超2亿元。截至2017年12月31日，公司账面包括应收技术效劳费在内的活动资产约8亿元，足以掩盖公司因鼓舞老实守信行为而作出的征询费返还，并满足诺诺镑客正常的运营和开展所需。

可以看出，麦子金服并没有正面答复2.5亿元差额的成绩，且也未答复存量“预收征询费”何时返还等成绩。

质疑三，B轮融资下文在哪?

除了凭空消逝的2.5亿元，麦子此前大张旗鼓的B轮融资也存在成绩。

2017年4月18日，麦子金服(前麦子金服财富)召开旧事发布会，声称“收到招商银行系 投资 ”。关于融资金额方面，黄大容事先表示：“一定是几个亿了，大于等于三是一定的。”

但是，当晚，招商银行就发布声明称，招商银行及隶属公司从未参与麦子金服融资，并对以招行名义做不实宣传的行为保存追查法律责任的权益。

随后，麦子金服宣布B轮融资和招商银行没有关联，说好的B轮“几亿融资”不了了之。

彼时，黄大容的解释是由于麦子金服正在追求分拆上市，因而B轮资金需求在完成构造搭建终了后才干入资。

但实践上，至今麦子金服财富的B轮融资也没有下文。

从工夫表下去看，麦子金服4月份左右应该才刚和鲈乡小贷接上头，6月份审计团队入驻麦子金服停止财报审计，8月份完成审计发布公告。

而且，麦子方面是全体打包“反向收买”，并不存在“麦子金服正在追求分拆上市，B轮资金需求在完成构造搭建终了后才干入资”的状况。

依据国度工商总局信息，2017年7月27日，麦子金服停止了股权变卦，A轮投资方海通证券及局部股东已显示“加入”。

【来源： 国际金融报 】