2017年，是 互联网 保险的笃信之年，总有一些事情挑逗心弦。

这一年，互联网保险完成了从零到一的打破。9月28日，众安保险作为“ 金融 科技 第一股”在香港联交所敲响钟声，残局红火鼎沸，稳坐千亿估值，塑造了资本市场的又一个传说，众安的上市，无疑是为互联网保险、保险科技行业打了一针强心剂。

2016年资本寒冬过来，2017年资本竞逐，互联网保险投融资也是风生水起。

据不完全统计，2017年互联网保险范畴共发作融资事情34起，相比去年增加5起（2016年39起），融资金额超越10亿人民币，其中8起未披露融资数额。其中，融资过亿的6家公司是车车车险、保准牛、小雨伞保险、大象保险、益盛鑫科技、最惠保，保险师的融资金额未知，但揣测应该也在亿级别。

目前，拥有互联网保险牌照的公司共有4家，且均以财富保险产品为主。2017年以来，保险业积极对接场景化、规模化、特性化的消费需求，纷繁规划以人工智能、云平台和区块链为主的产品，逐步将保险科技使用于各业务流程和效劳环节，完成承保、核保、定损、理赔等功用的智能化。

正是由于保险科技的运用，推进着互联网保险的创新和疾速开展。基于产品线逐步完善、新技术减速使用、创新险种不时推出等要素，前三季度众安在线、泰康在线、易安财险、安心财险四家互联网保险公司高速开展，完成原保险保费支出64.64亿元，同比增长133.77%。保单件数方面，四家公司44.56亿件，同比增长110.13%。

但是，行业第三方深扒了一下四家持牌机构前三个季度披露的信息，发现了互联网保险互联网保险一片较好的情势下另一种生态。

一、四家盈余近超18亿元

总的来看，虽然四家持牌机构互联网保险业务支出涨势喜人，但是从净利润目标看，却难言理想，四家保险公司净利润均告负。2017年前三季度，众安保险盈余8.91亿元，泰康保险盈余6.32亿元，安心保险盈余超2.12亿元，易安保险盈余超1.26亿元，总计18.62亿元。

而依据《2017年中国互联网保险行业报告》显示，从三马结合成立众安保险以来，2014年-2016年，众安保险均完成盈利，净利润辨别是0.27亿元、1.68亿元和0.39亿元。截止2016年末，其累计已盈利超越2亿元。

从纵向看，三家保险公司的盈余额度总趋向在逐季添加。众安保险第三季度的盈余量是第一季度的1.27倍，安心保险第三季度的盈余量是第一季度的2.87倍，易安保险第三季度的盈余量是第一季度的2.46倍，泰康保险高达6.95倍。

此外，2017年四家保险公司均呈现净现金流告负的状况，中心偿付才能也在下降，众安保险业绩盈余的互联网保险公司也并不在多数。

行业第三方依据网上地下材料整理了四家持牌机构前三个季度的营业目标。

那么，互联网保险呼声如此之大，营业却不尽善尽美的缘由是什么？

二、盈余的缘由是什么？

互联网保险公司普通具有全国运营的牌照，保险产品是可以在全国范围内停止互联网销售，打破地域限制，无需线下庞大的团队收入。并且，互联网保险在投保、定损、核保、理赔阶段都具有及时性、智能化特点。从这种角度看，不管是运营性指出和与传统保险的同业竞争，都应该占据优势。

那么互联网保险究竟亏哪里？以及为什么会亏？

其一、本钱高、利润低：渠道质变酝酿中，向形式化转型

渠道需质变

从众安保险2017年披露的招股书看（下图），2014年-2016年三年的综分解本率都高于百分之百。虽然赔负率在下降，但是费用率却年年攀高，2016年费用率超赔付率占据综分解本率的62.7%。

在获客本钱上，互联网能看似可以降低获客本钱，一是经过互联网渠道销售，不需求维持规模宏大的代理人团队；另一方面是线上场景的中介费用要低于传统保险中介。传统保险公司获客本钱大约在10-15%，而互联网保险公司能明显降低这局部费用。

互联网保险从技术、渠道、产品、场景等概念中一路走来，既推进着保险竞争开展演化，同时也不时丰厚和变换本身外延。互联网保险的销售渠道、场景搭建成熟需求进程，而效劳于渠道，基于人工智能、大数据等金融科技的底层技术架构消耗本钱。换句话说，互保的 商业 形式尚未真正成熟之前，本钱费率是必定降不下去，收割红利还未到机遇。

互联网保险公司业务必需线上完成，外表看完成了轻资产，实践上渠道本钱并不低。而互联网保险公司假如要进一步降低本钱，在渠道完善上还要进一步下功夫。

“先行者优势”

再者，虽然互联网对保险公司的时机是均等的，但是却不排挤“先行者优势”。传统的保险公司虽然在时代大背景下迫于转型和变革，但是不可否认，先入市者自身再进军互联网保险范畴，就有本身的下沉渠道就有积聚优势，这是到目前为止，地道的互联网保险公司望尘莫及的。

作为国际第三家获批停业的互联网保险公司，往年3月，成立仅一年不足、业务尚未完全展开的安心保险即迎来了初次股权变化，两大股东同时加入。异样，被视为行业领头羊的众安保险，在逐渐降低其业务单一化进程中，众安的业务仍较高依赖股东和关联方。众安保险招股书显示，2014年、2015年及2016年，其经过生态零碎协作同伴平台售出的保险产品辨别占同期总保费的99.8%、97.9%及86.5%，截止2014年、2015年及2016年，五大保单持有人合共辨别约占总保费的9%、29%和28%。

相比而言，中国安全和泰康保险保险公司自建网络平台方面。创新积极、股东构造个性大、仅积极自建网络平台，而且注重与第三方中介和电商平台的协作。

其二、同业竞争：产品同质化、流量无限

行业第三方在《格式渐变：腾讯“微保”上线后，BATJ保险江湖沉浮录》中，深入分析了互联网巨头们向互联网保险进军的理想趋向。市场无限，BATJ流量强势，紧缩生活空间。

目前，互联网保险的市场主体一共分为四类：

牌照优势表现在：

第一、与传统保险公司比，互联网保险公司在资本、品牌和线下效劳才能稍有逊色。此外，从险种下去看，传统保险公司占据了低价值的寿险。

第二、业内人士以为，将来互联网保险竞争格式次要取决于流量+场景，牢牢控制流量和潜在场景的互联网巨头将具有最强的议价才能。而互联网保险公司起步晚，与BATJ的流量是无法比较的。此内在创新才能、团队才能、资本等方面，互联网保险公司也不占优势。

第三、与线上销售/比价平台相比，互联网保险在人员、队伍和效劳等方面占据优势，但是本钱更高。

第四、此外，除去市场压力，互联网保险公司也有本身的缺乏。业务单一，险种构造中保费支出构造单一。以众安保险为例，2014-2016年，众安保险的保费支出次要以退货运费险为主、不测险和保证保险为主。其中退货险辨别占据77.2%、56.9%与35.0%。再者，退运货险高度依赖电商平台，也形成其过度依赖流量平台。最初，退运险保费低，期限短，而且碎片化水平高，难以构成保费规模，因而盈利空间无限。

不只如此，各互联网保险公司的车险﹑安康险等业务与传统保险公司相比也并不一定占据优势。除此之外，互联网保险公司的产品同质化景象严重，特征缺乏。

其三、核保、定损、理赔真的快人一步吗？

与运营数据绝对应的，互联网保险行业往年的赞扬量。

依据保险会披露的2017年发布的《中国保监会关于2017年前三季度保险消费赞扬状况的通报》显示，2017年前三季度，财富险公司亿元保费赞扬量均匀值为4.82件/亿元。其中，亿元保费赞扬量居前10位（总70家公司）的公司中互联网保险占据两席，安心财险（25.55件/亿元）高居榜眼、众安在线（23.85件/亿元）次中探花，并且费赞扬量均匀值远高于财富险公司4.82件/亿元。

此外,公告显示，在财富险公司理赔纠纷赞扬量中，众安在线以778件位于第十位。

11月24日，保监会召开旧事发布会，保监会保险消费者权益维护局局长吕宙指出，互联网保险的赞扬量增长比拟迅猛，所以要增强对互联网保险的管控。监管特别指出，“保险姓保”，互联网跨界保险行业需求这个要点。

从理赔环节剖析，现行的互联网保险次要经过两种方式：一些创新型的险种可以经过在线直接理赔，而其他险种则需求拨打客服电话停止理赔。互联网保险公司具有打破地域限制，保险产品是可以在全国范围内停止互联网销售，打破地域限制。其实，势必也会形成线下反响的单薄，缺乏一整套顺应保险行业特质的形式或处理方案，仅从赞扬率猛增的状况来看，目前互联网保险并没无为行业和用户提供完善的保险效劳处理方案。

至多是目前阶段，互联网保险公司还需求在在零碎性层面、在销售、承保、理赔等各个环节优化效劳流程，给用户更好的体验。

【来源： 零壹财经  】