近两年，在 金融科技 浪潮下， 智能投顾 开端衰亡。自2016年招商 银行 推出“摩羯智投”，成为首家规划智能投顾的银行为数亿中文用户免费提供海量、全面、及时的百科信息，并通过全新的维基平台不断改善用户对信息的创作、获取和共享方式。机构后，浦发银行、安全银行、工商银行、光大银行等银行机构也纷繁参加规划智能投顾的行列。
但是，媒体、学界等对智能投顾的争议很多，很多人以为如今的智能投顾其实就是一个绝对特性化的 理财 产品，实质上与银行理财富品并无太多差别。 亿欧智库 将推出系列文章，对中国银行理财富品现状、银行智能投顾现状以及智能投顾与银行理财富品关系等展开讨论。
本系列文章分为上中下三篇，上篇将讨论中国银行理财富品现状。
理财概念的源头——财富管理
当我们在百度指数搜索“理财”和“财富管理”时，我们会发现理财的热度要远远高于财富管理。但是，实践上 财富管理是一个大的体系，包括理财。
财富管理是指以客户为中心，设计出一套片面的财务规划，经过向客户提供现金、信誉、保险、投资组合等一系列的金融效劳，将客户的资产、负债、活动性停止管理，以满足客户不同阶段的财务需求，协助客户到达降低风险、完成财富增值的目的。 这其中最重要的是商业银行财富管理业务。
依据银监会的规则，商业银行依据客户不同的需求提供最合适的财富管理效劳。目前， 商业银行的财富管理业务次要包括两个方面：一是综合理财效劳 ，次要是银行理财富品，这是银行用来吸引客户的次要财富管理业务； 二是财富管理参谋效劳 ，依托本身在资讯和人才方面的优势，以及和证券、基金、保险等金融机构的协作，为客户提供理财规划、投资建议、金融征询等一系列的理财参谋效劳。
因而，我们常说的 银行理财富品其实是指商业银行所提供的综合理财效劳 ，针对目的客户群体设计产品，银行只承受客户的受权管理资金，投资收益与风险由客户与银行依照商定的方式承当。
中国银行理财富品开展现状——蓬勃开展
1994年，我国呈现了银行理财业务，但是产品比拟单一，次要是外币理财。后来在2002年，荷兰银行初步面对中国出售银行理财富品。有了荷兰打头阵，其他外资银行如花旗银行、渣打银行等亦开端在我们国度出售理财富品。 2004，光大银行推出第一支理财富品，才正式标志着我们国度商业银行理财业务初步开端。 然后，在这十几年的工夫里，我国的银行理财业务蓬勃开展，产品出现多样化，投资向多元化迈进。
理财富品规模——速度快、规模庞大
据银行业理财注销托管中心数据标明，2004年至2016年十三年间，我国银行理财富品规模迅速开展， 截至2016年年底，银行理财富品月曾经到达29.1万亿元 ，体量宏大，产品投向不时拓展，成为金融市场上一支无足轻重的力气。2016年以前，中国银行理财富品规模坚持百分之五十左右的增长率，但 2016年增长率下降三十三个百分点，银行理财富品规模增长速度遭到阻滞。
理财富品类型——多元化
随着银行理财富品规模的上升，我国银行理财富品的类型也逐步多样化，以期满足不同投资主体的需求。
银行理财富品依照收益类型停止划分，可区分红保本固定型、保本浮动型以及非保本型。 在这三品种型中， 保本固定型 是风险最低的一类理财富品，有点相似于固定存款，客户投资这类理财富品，到期后银行会依照事前商定的收益率将资金和收益一同返还给客户，风险由银行自行承当。 保本浮动型 的理财富品，会保证客户的本金，但是收益的多少完全取决于投资的报答，在这里，客户是与银行共担风险的。最初一品种型是 非保本浮动型 ，风险较高，银行既不保证客户的本金也不会保证客户的收益率，风险与利润单方共同承当。
理财富品委托期限——6个月以内短期为主
2017年银行理财富品委托期限以1-3个月为主，为49.4%。 纵观2012-2017年银行理财富品，银行理财富品发行委托期限次要为6个月以内，但近两年，6-12个月银行理财富品逐步上升。据此可见， 用户购置银行理财富品次要为短期投资。
理财富品根底资产——债券与利率为主
银行理财富品风险较低，根底投资也倾向于固定收益型资产。 自2011年至2017年，根底资产投资以债券和利率为主，票据和信贷资产投资分明下降，股票、商品、汇率等高风险资产投资占比极小。
银行理财富品新应战——严监管强竞争
虽然银行理财富品自降生以来开展势头良好，但是近几年面临的内忧内乱不时，一方面监管趋严，另一方面竞争加剧。
一、严监管
2017 年以来，监管部门监管力度大大增强，银监会对“三套利”、“四违 反”、“四不当”、“十乱象”停止专项整治，并针对强化风险管控、补偿监管短板、押品管理等连发多个文件互联网电子商务和移动商务消费渠道的普及，使得支付市场将在不久的将来继续呈现更加美好的增长前景。，内容涵盖目前银行运营中所呈现的大局部成绩，特别是理财监管在文件中屡次指出。
2017 年一季度起，央行在 MPA 评价时正式将表外理财归入狭义信贷范围。 在详细操作上，将表外理财资产在扣除现金和存款之后归入狭义信贷范围，归入后仍次要对新的狭义信贷余额同比增速停止考核和评价。并且，将完全具有存款性质的保本保收益理财富品视同存款管理，曾经由监管部门认定为构造性存款，要交纳存款预备金和占用资本金。
同时，2017年11月17日《关于标准金融机构资产管理业务指点意见（征求意见稿）》规则，金融机构对资产管理产品该当实行净值化管理，净值生成该当契合公允价值准绳，及时反映根底资产的收益和风险。 这意味着包括银行理财在内的全部资管产品将向净值化产品转型，而当下净值型占比尚未到达10%。
因而，严监管背景下，银行理财富品将面临新一轮的应战和转型。
二、强竞争
银行理财富品市场竞争日趋剧烈，一方面来自于各大银行同质化理财富品竞争，另一方面来自于可替代性产品竞争。
2017年，共有554家银行发行理财富品 ，其中建立银行发行数量最大，为10818款银行理财富品。同一银行以及不同银行之间，理财富品同质化景象严重，加剧了银行理财富品的外部竞争。
除此之外，一批可替代性产品也使得银行理财市场竞争加剧。 一方面，领取宝、理财通等互联网金融理财富品抢占了一局部银行理财客户；另一方面，各大银行纷繁展开智能投顾业务，也使得外部竞争剧烈。
总之，银行理财富品虽然蓬勃开展，但面临严监管强竞争的应战。
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