领取宝和财付通这两大挪动领取巨头，被要求在线上断开与银行的直连这事儿，被市场拿来重复热炒：从网联的横空出生，到209号文断直连“最初大限”6月30日的明白，再到央行前不久发布的《关于标准领取创新业务的告诉》再次重申不得新增直连、存量业务要尽快迁移至银联或网联。每一次监管推进，两大领取巨头都要被拉出来演一次“被套紧箍咒”的角色。
但是，一切这些“热炒”都只说对了故事的一半。挪动领取巨头们二维码买卖链条中的一侧——后端，越顶过合法的清算组织直连银行，将被拨乱反正。但外界的视野，却一直没有关注到手法和财技均藏匿的买卖链条中的另一侧：前端。
本期“愉见财经”就为您独家起底这“前端”二维码买卖链条里，藏匿的手法与财技。
在前端，两大挪动领取巨头也并没有本着他们牌照所答应的职能（第三方收单），直接与商户们衔接。在他们与商户之间，其实还潜藏了至多两道灰色环节：又一道实践承当了跨法人机构清算职能的“通道银行”，以及对接在这些“通道银行”与商户之间的持牌收单机构、地推公司。
领取机构的备付金不得互转是行业铁律。既然领取机构与领取机构之间不能“直连”，两大挪动领取巨头为了疾速扩展可受理的商户范围，想到了一种巧妙的“间连”方式，即经过“通道银行”将通道放给持牌收单机构，将这些收单机构的商户疾速变为受理本人产品的商户。
另一种状况，巨头们还会将业务外包给实践承当着收单职能、处置买卖信息、接触客户资金、灌装机具密钥的地推公司，这些公司甚至完全没有收单牌照资质，即市场所称的“无证机构”，其中卷款跑路的“二次清算”公司曾经不是个案。
这种靠裹挟银行违规“放通道”、靠无牌二清公司拓商户的灰色二维码买卖链条，在“创新领取”“无现金社会”的维护色下临时潜行。“领取便民”与“监管套利”同时存在。
大面积外包，加上利润层层加成的财技，以及挟“用户”、挟“备付金寄存”以令诸侯的形式，总是可以带来高效拓展、野蛮生长。过来短短2、3年间，聚合领取二维码曾经遍及衣食住行、街头巷尾。
不过，风水轮番转。领取产业的整个政策语境，在过来半年里迅速地完成了由促开展向严监管的取向切换。全国 金融 任务会议之后，在十九大肉体的指引下，去年底前后相隔不到两个月内，领取监管密集出台了五个重磅文件，其中也使临时处于监管张望及条法真空地带的二维码领取，第一次有了明白标准。
在这些文件中，不只是“后端”直连银行，“前端”那些藏匿的灰色买卖链条，也将被节节砍断。
无证机构混杂其中
上述五个重磅监管文件辨别是：
- 《关于进一步增强无证运营领取业务整治任务的告诉》（中国人民银行办公厅发〔2017〕217号，下称“217号文”）——持续深化无证机构整治任务；
- 《关于标准领取创新业务的告诉》（中国人民银行发〔2018〕281号，下称“281号文”）——增强市场风险防控，标准创新开展；
- 《关于呼吁行业者在政府部门出台相关政策标准的之前，从业者一定要规范自己的行为准则健康有序的快速发展。调整领取机构客户备付金集中交存比例的告诉》（中国人民银行办公厅发〔2017〕248号）——强化备付金集中存管，切断领取机构直连银行形式；
- 《关于印发<条码领取业务标准（试行）>的告诉》（中国人民银行发〔2017〕296号，下称“296号文”）——标准条码领取安康开展；
- 《关于增强条码领取平安管理的告诉》（中国人民银行办公厅发〔2017〕242号）——对296号文的技术补充。
在本期“愉见财经”的“领取‘直行道’”系列报道上篇《断直连、关通道：聚合领取大洗牌》中，曾经对上述文件中就“后端”线上直连银行行为的标准停止了剖析，解读了领取机构以备付金寄存做“饵”与 商业 银行发作的暧昧关系，也已揭秘了“前端”中“通道银行”的角色和形式。本系列下篇，将起底不为外界所知的灰色二维码买卖链条局部。
小道至简。一切形式回归到最后各就各位的牌照逻辑里，应该是怎样的？
如上图所示， 互联网金融 两大扫码领取巨头，从牌照资质动身，是持牌的收单机构，基于牌照本位，收单机构该当一头衔接线下（或线上）商户，另一头接入清算组织，再由清算组织衔接至各发卡行停止转接清算（其体内闭环的用户账户余额间领取除外）。
在前端，牌照赋予他们拓展线下商户的职能，哪怕是在监管正式摇头前抢跑的二维码领取，也应由他们直接和商户衔接、布放二维码或扫码机具，亦即商户将买卖数据上送给他们。
但线下商户多如牛毛，一家一家拓展显然耗时耗力，且需求极端庞大的团队。巨头们流量定江山，看待太“重”的业务链条，不谋而合地采取了外包形式：交给各协作代理商。只是这些实践接触了却算资金的、扮演着收单角色的代理商中，存在着不少“无证机构”。
从用户的视角来看，我们在一些小店小铺用领取宝或 微信 扫的二维码（包括主扫或被扫形式），或是小餐馆贴在桌上的那些用于点菜付费的二维码，据知情人士预算，其中9成以上均遁入了“外包收单+二次清算”的灰色链条。
也就是说，我们扫码的买卖信息从APP至商户后，并非直接上送给领取宝或财付通，而是首先去了外包商那里，清算的资金链条从上至下正好相反，但也异样会经过这些外包商。这也是为什么不少用户在扫码时会辨认或跳转诸如“收钱吧”这类领取平台。
“这些代理商就像是清算流程中的‘二房东’，有些‘二房东’会在当中截流资金，搞个T+2、T+3……再把资金结给商户，他就在当中吃资金沉淀的利息或做理财（注册领红包），一般‘二房东’甚至发作了卷款跑路。”一名接近监管的人士通知“愉见财经”，屡见最初收不回资金的商户去监管部门信访。
“持牌收单机构除了申牌时就经过了资质审核，尔后还要承受日常监管，比方要活期给属地管理的央行分支机构上报资料、承受监管活期‘家访’等；而无证机构则游离于监管视野之外。”该人士并称。
这一点，是本次监管密集发文的整治重点之一。217号文全文重点就在于增强无证运营领取业务整治，在2017年12月底前经过持证机构自查能否有与无证机构的协作，并自断接口；在2018年2月底前完成央行分支机构组织反省。
296号文也明白了领取机构向客户提供二维码付款效劳的，该当获得网络领取业务答应；领取机构为实体特约商户和网络特约商户提供条码领取收单效劳的，该当辨别获得银行卡收单业务答应和网络领取业务答应。
没牌照的，不是金刚钻，就别揽瓷器活。
买卖链条与财技
假如外包商是持牌收单机构，这样的链条能否合规？答案也能否定的。央行早已有文明白，领取机构之间是制止直接连通的。
上有政策、下有对策。既然领取机构之间不可相反，那就在两头架一道“通道”、借一个壳。“领取‘直行道’”系列上篇中提及的民生银行厦门清算中心、中信银行深圳相关业务部门等商业银行的蹊跷角色，正在于此，他们把挪动领取巨头的接口放给下游各收单机构，以便让商户有聚合领取可接入，而他们自身却实践承当了跨行跨法人机构的清算职责，接近于清算组织的角色。
近期监管正在对此展开铁腕整治。281号明白要求了关于领取接口集中管理、不得违规开放买卖接口的规则。296号文首度明白了二维码领取的标准，指出银行业或领取机构展开条码领取触及跨行买卖时，该当经过具有合法资质的清算机构处置。
有市场评论称，监管密集发文、标准落地，意味着以代扣名义行清算之实的银行系清算大军全军覆没。
既然存在违规本钱，那原来藏匿的灰色二维码买卖链条为何会打通？除了领取巨头们四处寄存的备付金让银行们动了心之外，更重要的是这根链条里“雁过拔毛”的财技。
一名接触过此业务的领取机构人士向“愉见财经”泄漏，这根买卖链条里的手续费分红，是层层加成的。比方，挪动领取巨头向“通道银行”收1.8‰~2‰的手续费，“通道银行”向外包收单机构收2.5‰~3‰，外包收单机构再向商户收取5‰左右。
此外，接触失掉数据、拥有流量的入口、有能够取得资金沉淀，也是 互联网 商业环境下的重重引诱。其中，数据和流量翻开了无尽想象空间，“愉见财经”就曾听一家为挪动领取巨头放接口的领取公司吹过，他们的下一步商业形式，是依托买卖数据撮合“POS贷”。
在整个金融零碎“健全金融监管体系，守住不发作零碎性金融风险底线”的监管整治环境下，监管的重拳组合反击曾经开端。《条码领取业务标准（试行）》将于往年4月1日起正式实施，二维码市场乱象也将被清算整理。
【来源： 愉见财经 】