我们面对的 新批发 理念，使得将来全渠道流通效劳会蔚然成风，而全渠道流通效劳会发生新的商业形式，新的商业形式会构筑在供给链效劳根底之上。整个产业链在规模化的集采、工业化的消费加工、规范化的交付效劳，构成了整个新的产业链条和将来的商业形式。
——摘自 普洛斯 战略参谋和隐山资本合伙人 董中浪 在2017（第十一届）中国冷链产业年会上的发言
此文为普洛斯战略参谋和隐山资本合伙人董中浪在2017（第十一届）中国冷链产业年会上的讲话。
内容如下：
我明天想分享本人这几年对食品效劳和冷链产业的考虑，让大家可以了解产业投资人是如何对待冷链行业的。经过这个角度， 冷链物流 业者对整个产业格式有新的了解，肯定会有新的启示，我明天将会结合去年的考虑和逻辑来延展。
整个话题次要有几个方面：
第一方面我们谈谈冷链物流 ，如今大家都在说中国物流的黄金十年这个话题，这“黄金十年”是我在2015年初次初步下的判别并在大众场所提出。如今过来了三年左右，目前的开展态势根本上印证了这个判别。少量的资本都涌到了物盛行业，物盛行业的位置以及大家对物流产业实质的看法都进步到新的高度。我们看到整个互联网或挪动互联网带动整个物流产业发作十分大的退化和反动。黄金十年是真真实实的黄金十年，尤其在十九大之后，人民群众对美妙生活的向往，必定对整个物流产业发生正面、积极的推进作用，冷链物流当然是包括在大物流外面的，但是冷链的黄金十年什么时分开端?这是需求讨论的话题。
第二方面是冷链利润究竟跑哪里去了 ，我们看到物流产业外面，网络型的快递公司在去年少量的借壳上市，网络型的快运公司也在挣钱，但是反观冷链物流公司，当他们都是区域性小规模公司时，是可以挣到钱的，但一旦走出区域，或许规模一大反而挣不到钱，那么这进程中钱到哪里去了，我想跟大家停止谈谈我的看法。
第三方面目前能否存在冷链物流的细分市场范畴 ，比方冷链零担能否存在?我们把概念置换一下，能否存在细分市场的冷链快递，假如答案是存在，我们才可以说存在冷链零担的能够性，答案是要去追随的。让我们剖析一下内在的逻辑。
第四方面是将来五年中国物盛行业的投资主题 ，我在过来半年里谈到过这个话题，根本上是三句话：碰货为先，节点为王，技术驱动。我以为这三句话在冷链行业也是适用的，而且能够比起普通的干货来讲，冷链在这方面更合适这三句话。
一、冷链物流
这是我这几年常常演示的物流生态图，大家见仁见智，全体下去讲这几个构造把物流产业的生态说清楚了，这几年， 整个物流产业发生了两个大的趋向：
一个趋向是 电商或掌控消费者B2C这局部向下游或许右边开展 ，他们正把消费者的power(力气)集中在本人身上，向传统的制造商、传统的分销商范畴施加本人的力气。这外面往年表现的十分突出，在过来对B2C的批发停止重构打造后，在B2B里冒出十分多新的商业形式。过来物流次要为制造业效劳，渐渐制造为王转变成渠道为王，如今转变成流量为王。物流的大型企业也转到了终端范畴，可以看到无论是新批发的噱头，还是S2b2b形式的创造，其实都在阐明，集中终端消费者的力气和资本去重构整个下游产业链和价值链，是这帮整合者梦想去做的事，往右边的箭头挪动得十分分明，其中阿里率先身先士卒，京东紧随其后!而小米和网易则比一切人都想得清楚!
另外的趋向是 上层往下层走 ，一个是根底物流商正在成为提供处理方案的提供者，这个尤其是快递行业表现得十分分明，一些根底物流效劳商开端也开端往上走，例如云仓或许整车业务的拓展。在冷链上，我们也看到诸如顺丰的冷链在减速整个网络化的优势，冷链细分范畴正在生长。这趋向也就形成了所谓的第三方物流正在轻量化，同时一些平台公司正由独立的TMS、WMS变成跟后方的运作严密联络在一同的云端平台型零碎效劳。我们在这里还可以看到许多重资产业者，相似于普洛斯这样的企业正努力打造本人的生态、提供更多的金融效劳、更多的股权融资、更多的债务效劳到整个产业运作链条外面去，提升全体价值。这是右边从下往上的箭头所想表达的意义，其中冷链也契合这个规律。
假如说中国正迎来物流的黄金十年，那么冷链则会继续十年以上，也许是十五年或许二十年的一个长周期，生鲜变成了将来博弈的主战场，食品平安、 消费晋级 所带来的市场红利促进了将来十年最重要的单方博弈。这两种宏大力气的博弈构成了将来的商业环境，只要理解何种博弈，也才干发现真正的商业时机！第一个应战的力气是 批发商和电商，他们组成在下游占据渠道优势的博弈力气 ，这种力气在成为供给链链主的目的驱动下，正以各种项目和“B2B代理打手”一同往下游挪动;下游的力气包括制造商和品牌商，而制造商和品牌商组成的力气正借助产品的优势往下游走，希望应用新的商业工具和逻辑将本人的产品中转客户，以防止被下游拥有互联网科技和 大数据 以及领取等手腕的力气切香肠；这种博弈会构成较大的焦灼点，即在“推”与“拉”的剥离点会从过来的店铺向仓库游走。过来的冷链产品渠道商，绝大少数我国这片创新热土正在发生一场全面而深刻的产业结构变革。是以单一产品分销为次要，分销体制根本上是好的品牌商、好的产品，树立一系列的分销渠道，把“推”的作用释放到最远端的门店，门店变成“推”和”拉”的剥离点，柜台自身就是“推”和“拉”的节点。如今由于电商的开展，这个节点在往下游移，能够挪动到了在座诸位的仓里，能够挪动到了田间地头，这个点在哪里，实践上是两种力气博弈的后果。我们看到了门店封闭潮，实践上是这种博弈的内在表现。
从上图可以看出一端的电商给本人起了个名字叫新批发，或许搞了个高端概念叫S2b2b，而且不谋而合地选择了将生鲜作为是主战场，这种博弈是目前B2B、S2b形式盛行的面前逻辑，本质上在重构整个产品商的供给链或是分销链的构造来看，最好的跑道是生鲜和快消品。所以可以看到将来整个节点里，生鲜对节点是有很强的依赖的，全国性的多级网络节点是生鲜无论2B还是2C的根底，从下游到下游，会构成产区节点、销区的网络节点，和城市共配节点构成的供给链节点，谁拥有这些节点，谁就拥有冷链天下，如何应用这两种力气的博弈进程和后果就是需求在座诸位省时度事，设计新环境下的商业形式!要看法到谁是你的冤家，谁是你的朋友!
这两种力气，各有自已的生态和资源，比方渠道商或电商的组合力气，他们依托O2O、闪配、送外卖、最初一公里的前置仓，品牌商和制造商依托做下游集采效劳、一层一层的代理分销体制或是传统的第三方物流构成了本人的生态，这两种力气两头会在新的博弈中发生一系列新的物流商业形式，例如平行仓、云仓，去中心化的枢纽hub，或许行将呈现的深度网格化物流，这是我要谈的所谓节点为王的概念。
资本对冷链做什么呢？
在资本的驱动下，给公共冷链带来跨越式开展。公共冷链实质是共享、共仓、共配的经济。拿美国来看，食品平安的高要求提出来后，消费者情愿给整个平安效劳溢价，使得80年代、90年代少量的公共仓储、公共的冷链效劳失掉了疾速开展。在中国严峻的食品平安规范提出当前，紧接作就是公共类冷链根底设备的大迸发，这两个趋向是一样的，尤其是中国的B2B主战场摆在了生鲜食品，这是美国这样的国度过来没有的市场构造性变化，在将来中国也会这样，我们可以预测，中国甚至也会呈现专业的冷链PE，以推进产业构造的优化。
大家谈到冷链物流，一定要了解为谁效劳的成绩。整个食品或许冷链往下走，根本上分红两个渠道，一个渠道是在家吃的局部，这局部传统上是经过批发往上走的，另外是在里面吃的局部，是经过餐饮、团餐在往下走的，在传统上，这两个产业其实是互不搭杠的。但随着中国挪动互联网的开展，两头的间隙正趋于模糊，这就是新批发的概念，一切创新在冷链外面就是白色箭头的局部，这局部是如今创新层出不穷的局部，这种创新把过来原来以为完全不同的两个渠道整合在一同。发生了所谓的中食概念，在将来中食一定会模糊批发和食品效劳，外面会发生地方化的、工厂化的多用户的食品HUB来顺应如今的变化，将食品工厂前置化！hub化！
我们面对的新批发理念，使得将来全渠道流通效劳会蔚然成风，而全渠道流通效劳会发生新的商业形式，新的商业形式会构筑在供给链效劳根底之上。整个产业链在规模化的集采、工业化的消费加工、规范化的交付效劳，构成了整个新的产业链条和将来的商业形式。
二、利润去哪了？
目前冷链行业存在的成绩，其生意根本上是 仓的数量决议所做支出的多少 ，一扩仓就会亏钱，仓自身是资源却成了制约，它制约着规模。
第二是区域扩张，大少数企业都是区域化的效劳业者，但客户是在全国化拓展的，如何顺应客户的需求呢，客户虽然有需求，但的确全国性的外地需求缺乏以让你赚钱，这是一个伤脑筋的老成绩。
第三是价值点不多，传统上冷链物流无论是仓还是运输都是新的价值点不多，都是一个第三方合约物流的典型形式，很显然，食品效劳和批发效劳的融合是可以发明新的商业形式的。异样，在仓储里、在配送里存在更多的价值，但如今堕入了同质化的竞争。
第四是毛利方面刀尖舔血，继续走低。大家假如不能在资产效率上提升，无法祈求客户提升你的毛利!
第五是互联网+冷链是杀鸡取卵，虽然呈现了一些带有互联网基因的创新平台，但如何把互联网和冷链的形式走出来，如今仍没有成熟的模型。
三、细分范畴能否存在
坦白来讲，冷链物流是一个很好的行业，是一个抗周期的，跟人民群众的生活相关的，中国的人口红利是行业继续生长的根本保证，是一个可以临时存在、临时开展的行业。另外这也是一个重资产行业，它的增值效劳与消费者的间隔相关，间隔消费者越近，价值存在点就越多。
接上去分享我对冷链细分市场的看法，内行要看物盛行业，有两个根本维度，一个是效劳的维度，就是规范化和特性化;二是单票分量的维度，单票分量越低越容易规范化，单票分量越低潜在的集体效劳企业的规模越大。
冷链能否契合以上逻辑呢？
冷链与普货的最大区别是需求交付效劳，向消费者靠的越近交付效劳就越复杂，而许多冷链物流其实质是特性化的第三方物流效劳，所以我以为冷链快递不会存在，由于冷链的交付效劳是很难用快递的规范化来应对不同的品类，应对不同细分市场的客户需求，尤其是你面近一年来，国家加大了对于互联网金融的管理力度，各种管理政策不断出台，不少业内人士对于互联网金融都保持着谨慎看好的态度，但是安方丹却保持了乐观的态度，她认为，互联网金融行业在当前是“风口上的大象”，技术正是这股风的原动力。对的客户不是最终的消费者，而是B端的时分，它一定有特性化的要求，假设有冷链快递存在，就意味着它效劳要求必需是规范化的，这通常就是单品类的SKU爆款才干做到，所以有B2C的类快递宅配效劳，但无冷链快递。真正效劳C端的冷链宅配也只是普通的快递企业。
冷链零担也是异样的逻辑，交付效劳较困难。由于效劳对象是特性化的，冷链零担不是把冷链省际之间或是全国性的支线网络做出较高效劳程度就会吸引货源，而且由于是冷仓对冷仓的交付效劳，持有仓资源的玩家才干施行这项效劳的，而没有仓资源的所谓网络玩家则很难成为零担的效劳业者。因而， 冷链快递或许冷链零担是不存在的，尤其是冷链零担，由于冷链零担要依托仓到仓，而且冷链零担货物的总量级不够规模，无法承当其全国性网络的本钱，而且特性化效劳太强，无法用单纯的规范产品去挑选客户。冷链整车毫无疑问是存在的，它需求的特性化效劳不强，有的是门到门的运输，容易规范化。
我以为在冷链里最重要的逻辑，就是要拥有上图中两个以上的要素，要么拥有冷链仓资源，要么拥有贸易，要么有运作效劳。这个三角形外面的关系， 冷链设备与冷链物流构成了所谓一体化效劳，冷链运作与食品买卖的结合是是深度分销，冷链设备与买卖效劳的结合是供给链金融。 可以看到，大家一定要多占有要素，才干成功!这是大家要努力的方向，总之只要单一的要素是很难成功的，必需要拥有两个以上的要素。
四、将来五年中国物盛行业的投资主题
总体来讲我们看到时机十分多，这都是资本关注的关键节点，也是可以发明大企业的点。我估计在将来的几年外面少量的钱还会投入出去，整个冷链行业的资本泡沫是十分分明的，也就是在将来大家会看到像易果、每日优鲜、信良记这样的B2B的平台吸引了许多资本，包括像盒马鲜生、超级物种这样的创新业务，他们其实都是在组织过来一些碎片化的东西，冷链物流在这些创新中扮演了十分重要的角色，但是货在谁手，谁拥有订单，他们就拥有了相当大的发言权和有抓手来整合整个产业链。
在将来的3-5年，整个投资的主体是 重新定义冷链的协同 。我团体的看法是有以下四点：
一是 工具即是平台 。在冷链范畴外面有些真正能提升冷链资产的运营效率，提升我们的效劳，降低贸易的风险的工具一定会成为平台。
二是 资产即为生态 。这在冷链里很分明，拥有设备和库存，就极为容易作为抓手来打造生态。
三是 规范即通综合 。其实很多特性化的效劳是可以规范化的，需求把这些特性化的效劳分解为规范化、单元化的效劳，这样才干规模化去生长，所以我以为规范即通综合。
四是 复杂即同复杂 。未来冷链物流公司或是冷链物流效劳商或是供给链的效劳商，一定是商业形式十分复杂，而不是很复杂的商业形式。数据效劳的变现取决于工具，重资产是打造生态最重要的手腕，将来冷链的3PL要规范化，把规范化和综合物流的效劳结合起来。因而我以为将来的几年外面，冷链的新协同一定要从这四个维度来考虑。
我一年前提了 将来五年的物流产业投资的三个主题 ，这在冷链外面是完全一样的逻辑。
首先要 碰货为先 。碰货有很多种方式，把货买上去也是一种方式，跟甲方或许跟品牌商有临时的协作关系，这也是一种关系。所以碰货我觉得是十分重要的，在冷链外面尤其重要。
二是 节点为王 。你要有关键的节点，要有枢纽，要有重资产。才干构建在将来大博弈中的有利身位!你也才干发明增值效劳的时机！
三是 技术驱动 。技术可以提升资产的效率，降低金融的风险！说究竟，物盛行业的出路在于提升运作效率，降低本钱，这都要靠技术。尤其是 人工智能 和大数据！
这些都是冷链物流投资关键热词，当然还有生鲜的无人售货，需求面前冷链物流的支持，都是过来所没有面对的成绩。我置信在将来的三到五年，物流企业扮演的角色会发作十分大的变化，记住，碰货为先、节点为王、技术驱动。
当然，我说的也有能够都是错的！