非上市险企2017年偿付才能报告披露临近序幕，在严监管不时晋级、商车费改继续深化、各路资本竞相杀入的背景下，中小财险公司的日子，越发面临着重重困难。

2月9日，停业一年半的财险公司海峡金桥财富保险股份无限公司在中保协官网上披露其2017年4季度偿付才能季度报告摘要，报告显示，这家新成立的公司在2017年四个季度净利润辨别为-2803.31万、-3203.34万、-4944.24万和-2892.62万。值得留意的是，2017年4季度末，海峡金桥净现金流降为-3356.52万元。

这是中小财险公司面临多重窘境的一个常态：保费规模缺乏的同时，少量的根底建立和费用投入招致盈利才能较差，而同时还面临着承保盈余和现金净流出等压力。2017年，异样巨亏达2.54亿的信达财险（最近更名为“国任保险”），2017年累计现金流为-6.86亿，将来3个月综合现金活动比率仅为63.61%，1年以内综合现金活动比率仅为85.64%，能够面临着活动性风险。

“以车险为次要业务构成的财险市场，自身面临着承保盈余难以盈利等成绩，而中小财险保费规模小， 投资 收益难以掩盖承保盈余和各项本钱收入，就会呈现连连盈余状况。”华中地域一位财险公司高管人士对长江商报记者剖析。

有非银 金融 剖析师表示，非车险市场是中小财险公司拓展的重要方向之一，如企财险、农业险、责任险等市场的细分范畴。另外，越来越多的中小财险公司在专业性市场或区域性市场停止深耕细作，借助股东背景等资源优势，与 互联网 平台停止协作，不时优化和改善业务构造，提升投资才能。

4家财险公司盈余超2亿浙商财险盈余达9.06亿

浙商财险披露的2017年四季度偿付才能报告，再度将中小财险公司的“困顿”展示出来。

依据其2017年四个季度的偿付才能报告显示，2017年浙商财险全年盈余9.06亿元，其中只要一季度盈利556万元，二季度、三季度、四季度辨别盈余3.12亿元、8008万元、5.19亿元。

长江商报记者梳理发现，浙商财险并非2017年一年呈现如此巨亏的场面。在2016年发布的年报数据显示，直接大幅盈余6.49亿元。其中，由于“领取原保险合同赔付款项的现金”等会计科目数额同比大增，当年运营活动发生的现金流量净额为-8亿元。浙商财险2016年综合偿付才能充足率为157.06%，较上年下降146.75个百分点。

2017年，浙商财险的偿付才能和运营情况目标则进一步好转。2017年第二季度，浙商财险的综合偿付才能充足率与中心偿付才能充足率曾辨别降至90.79%、45.4%，为此也收到保监会监管函。为走出运营窘境，浙商财险经过增资扩股方案，注册资本金从15亿元添加到30亿元。2017年三季度，浙商财险综合偿付才能充足率与中心偿付才能充足率辨别复苏至328.34%、268.34%。但是到第四季度，综合偿付才能充足率与中心偿付才能充足率再度降为262.97%和199.34%。全年的盈余额度则逐渐升至9.06亿。

“盈余魔咒”并非只来临到浙商财险一家。长江商报记者统计曾经发布的72家非上市财险公司发现，28家公司现盈余，这些盈余公司业务规模均在50亿以下，其中有15家公司盈余超越1亿元，除浙商财险之外，另有燕赵财险、信达财险、安心财险3家盈余超越2亿元。值得留意的是，这三家公司在2016年也是“盈余大户”。

“这些公司一类是老牌中小财险公司，目前堕入保费负增长和承保盈余的泥潭。一类则是互联网保险公司，各项本钱收入大、投入也大，还处于开辟市场的阶段。”一位财险人士对长江商报记者婉言。“财险市场的‘二八规律’比寿险公司更为严酷。中小财险伺多年难以‘脱困’。”

47家公司综合偿付才能充足率下滑

现实上，虽然已披露报告的72家财险公司中，57家财险公司公司综合偿付才能充足率大于200%，占比超八成。近日披露2017年三季度保险公司风险综合评级后果，产险公司评级均在B类以上，68%的财险公司评级为A，占比拟上季度提升了3个百分点。

不过，偿付才能充足率正在被不时“腐蚀”。从散布角度来看，有可比数据的69家公司中，与2016年相比，综合偿付才能充足率下降的有47家公司，上升的有22家公司。产险业综合偿付才能充足率中枢持续下移，300%以下的公司家数添加了七家。

综合偿付才能充足率在150%以下的有五家，辨别是渤海财险、信利保险、利宝保险、富邦财险和安华农险。相比2016年末，综合偿付才能充足率在150%以下的产险公司添加2家。

现金流下降能够引发的活动性风险也正在成为“压垮骆驼的另一根稻草”。偿付才能报告显示，2017年4季度末，共有27家非上市财险公司净现金流为负，总计约－77亿元。其中，华安农险由于退回增资款，筹资现金流受影响，单家的净现金流便达－50.69亿元。

查询发现，现金流缺口大的安华农险，在2017年上一季度并未有现金流缺口。但安华农险披露的实践资本中，认可资产为51.83亿元，较三季度偿付才能报告中的111.94亿元增加了60.11亿元。

长江商报记者梳理发现，除安华农险，信达财险、中煤财险、渤海财险等多家财险公司2017年第四季度净现金流缺口过亿元，现金流告急的财险公司超越10家。

有业内人士表示，保险公司或由于领取和运营费用的流出的添加，或由于满期与退保等要素招致现金流流出添加，呈现了净现金流为负的景象。守住风险底线、预防活动性风险，是保监会不断对保险公司着重关注的重点。

“大而全”不是二三梯队

财险公司包围关键点

从这72家公司中的中小财险公司盈利状况来看，美亚财险和阳光农险等专业型保险公司和区域性保险公司或为中小型财险公司开展指明方向。

统计显示，无车险业务、次要依托承保盈利的美亚财险，2017年盈利1.45亿；专注于西南市场和广西市场的阳光农险与北部湾财险，2017年辨别盈利3.23亿和0.8亿，成为“小而美”的模范。

“大而全不是第二、三梯队财险公司包围的关键点。转向‘小而美、专而强’，追求晋在互联网思维的影响下，传统服务业不再局限于规模效益，加强对市场的反应速度成为传统服务业发展的首要选择。在互联网思维下，通过对传统服务业的改革，为传统服务业发展创造了全新的天地。级是中小财险公司独一也是最终的出路。”一位资深财险人士对长江商报记者表示，“从产品创新上、中心队伍培育上、客户开发和效劳才能上、 营销 渠道革新上，中小财险公司都应该停止发力，找准合适本人的 目的市场和中心客户人群。”

不过，有保险专家指出，中小险企“错位竞争”的开展思绪不断在被提及，但真正深度开收回一个规模大、客户承受度高的细分市场，并不容易做到。

“提升研发和创新才能，走专业化特征开展路途。”上述财险公司高管人士指出，中小保险公司应结合本身的开展状况、地域特点和股东关系的资源优势，量身打造具有各自特点的产品和效劳。专注局部目的范畴或市场，走专业化的特征路途，从而最终完成从“模拟者”到“创新者”、“改造者”的转变。“以后我国保险市场参与者众多，但市场仍存在一定的“真空地带”，中小保险公司可以充沛开掘和应用这些空白点来加强本身竞争力。”

【来源： 长江商报 作者：但慧芳 】