每逢出差回国， 零一创投 开创合伙人 吴运龙 在机场看到所投项目的广告位，都会不由拿起手机，让旁人帮助合影纪念，只不过如今这种形态愈加频繁。

总部位于上海的零一创投并没有选择与大少数晚期机构一样，“关起门做 投资 ”，而是选择把触手伸到了西北亚地域，这样一来，国外项目不但可以吸取到国际成熟商业形式的养分，国际项目也可以借助此优势开辟愈加宽广的市场与空间。虽然零一创投在印尼设有分部，但并不影响吴运龙这3年交往返于国际外，实地调查项目的决计。他一直深信，只要与创业者停止一对一的交流，才干在茫茫大海中，找到更合适本人的那一叶扁舟。

一家晚期机构敢在海内设立分部，源于零一创投在所关注范畴没有迸发前，便已早早规划，车满满、货拉拉等公司皆出自吴运龙之手。实践上，早在2004年开端，他就曾参与投资了百度、分众传媒、AAC声学、康辉医药、找钢网等细分范畴的行业翘楚。而在凯鹏华盈、TDF资本、经纬中国的15年投资经历，则从另一个角度验证，吴运龙投出独角兽绝非运气使然。

01、三大赛道寻觅行业痛点

还在KPCB担任合伙人时，吴运龙与彼时的伙伴兼同事赵勇就很有默契，同吴运龙一样，赵勇也是一位投资老兵。在KPCB任职副总裁时期，赵勇曾投资了 10 余家互联网和消费范畴的抢先企业，包括神州租车、中文在线等优秀企业。2009年后，赵勇参加恺英网络作为结合开创人，并于2015 年在 A 股成功借壳上市。

与赵勇同事的7、8年工夫里，让两人多年后不断怀有情投意合的觉得，大约是这种缘分才有了“创业”的契机。

2015年正值买卖型 B2B 平台疾速崛起时期，很多细分范畴的B2B买卖平台也逐步遭到了资本的喜爱。以多年的投资经历，吴运龙判定这是B2B买卖范畴的宏大机遇，他找来赵勇共同磋商如何抓住机遇，处理B2B买卖行业中的痛点。

“近几年，我国实体经济存量过剩，每个传统行业都面临着去产能、供应侧机构性变革的成绩，如何处理实体经济互联网化的创新形式就成为行业中的宏大痛点，零一创投因而而成立。”之前投资找钢网的阅历让吴运龙很早曾经开端关注B2B行业，由找钢网而衍生出来的“找字辈”创业项目也层出不穷。吴运龙描述这种寻觅投资赛道与方向的思想，与寻觅创业方向简直没有差别。

这大约也是为何命名为“零一创投”的缘由。2015年终，恰逢硅谷创投教父、PayPal开创人彼得·蒂尔所写的一本《从0到1》大获成功，并在创投圈遭到了热捧。书中写到：“我留意到一个最为重要的形式：成功人士总能在意想不到的中央发现价值，他们遵照的是根本准绳，而非秘籍。”

从0到1发现商业价值也正是零一创投成立的初衷，赛道即是0。在与赵勇磋商后，结合两人的擅长范畴与对前景的判别，划定了三大赛道： 企业效劳 （买卖平台、垂直范畴SaaS和供给链）、泛文娱内容和出海（复制中国成功形式去全球化）。

02、B2B买卖行业的投资逻辑

到2018年终，已是零一创投三周年的日子，拥有人民币和美元基金双组合，在三年工夫里努力于专注天使到A轮的晚期投资，投出了30多个晚期项目，单项目投资金额在200-2000万元人民币之间。这些项目大多已完成下一轮融资，并且在细分行业处于佼佼者位置。

吴运龙团体对企业效劳、出海范畴关注得更多一些，所投项目大多以B2B买卖项目为主，目前投资了货拉拉、比菜价等知名项目。

在投资B2B买卖项目时，吴运龙首先判别的准绳是项目创建之初的支出形式是什么？能否想清楚将来的盈利形式？“B2B项目的中心竞争壁垒不只仅是规模，还有效劳。B2B行业的降生也是为了让买卖单方信息愈加通明一些，放慢效劳链整合，而只要效劳好单方才干成为最受欢送的B2B买卖平台。”

无疑，在当下传统行业产能过剩、信息不通明的状况下，B2B买卖平台赛道的投资是拥有宏大想象空间的蓝海范畴。

2015年终吴运龙投资了位于上海的生鲜B2B平台“比菜价”。他早已看好生鲜蔬果市场中的时机，同时深知生鲜行业的复杂度，吴运龙与比菜价一同扎根生鲜B2B三年，从不同角度考虑生鲜。如今，“比菜价”链接下游种植产地和城市端零售市场，依托100个城市零售市场，组成全国生鲜分销网络，当下游产地农产品少量上市时，为产地提供全国100个零售市场行情和需求信息，产地在其中选择和本人供给相符的城市端零售市场以完成疾速分销，彻底处理产地上市期，产品少量上市带来的畅销成绩，同时，让城市端零售市场档口的销售性价比更高。

比菜价处理了农产品市场销售中面临的三大痛点：信息不对称、买卖本钱高、信任水平低，在吴运龙看来，不同于“找字辈”B2B买卖平台的特点，农产品品类最大痛点在于非标品的属性，“假如不能真正处理买卖上的难题，就无法锋芒毕露。”

在选择B2B买卖范畴的创业者时，吴运龙尤为看重的一点是创业者能否既有传统行业从业经历，又有互联网思想。“这种人才通常很难找到，由于既是B2B赛道的专家，又能与互联网相结合的企业家条件十分少。”

03、互金将是中国企业出海的新利器

出海项目是吴运龙近几年尤为注重的范畴，在他看来:“过来十年是中国在学习硅谷创新形式，而近五年，中国创业创新形式早已变得丰厚多样，“共享单车、直播等都是先在中国火爆起来后，其它国度也开端复制中国形式，所以中国创新项目出海将是大势所趋。”

零一创投的出海项目次要以孵化为主，把在中国成功的商业形式复制到海内去，次要以印尼、西北亚等开展中国度为主。

国际知名的同城货运O2O平台货拉拉在2015年终就已取得零一创投等机构领投的1000 万美元 A 轮融资，接上去的几年又相继过得B轮、C轮融资。但大少数人不晓得的是，从货拉拉成立之初，就已在海内复制了异样形式的公司——Lalamove，目前Lalamove曾经在香港、 台湾、菲律宾、新加坡、泰国、越南等国度都有兄弟公司。

“将中国成功的商业形式带到海内，一要率领此形式中经历较丰厚的成员，二要找到合适的国度”吴运龙强调的是“合适”，由于在将中国成功商业形式复制到海内的进程中，他也走过一些坑。

在一些西北亚国度，并没有像中国一样无方便、快捷的领取宝、微信等领取方式，在需求借贷时，会发生诸多方便。吴运龙坦言：“虽然在中国，互联网金融曾经是全世界抢先的行业，中国降生的互金独角兽数量也曾经逾越了其他国度，而且从风控方面、打法方面，比其他国度都要抢先。这是由于中国领取方式的成熟和普及带来的，思索到这方面的缘由，西北亚的某些国度在没有成熟的领取方式的状况下，就需求思索项目出海能否适宜。”

吴运龙判别将来互联网金融将是中国企业出海的新利器，有很大空间和时机。“印尼人口基数较大，能占到西北亚总人口的一半左右，而印尼庞大的人口中，只要5%的人在运用信誉卡，20%、30%的人有银行卡。绝对的是印尼普遍的消费认识却非常旺盛，借贷需求宏大。”

零一创投早就规划了两家印尼的借贷公司，其中印尼现金贷公司Rupiahplus取得了零一创投400万的天使轮融资，其团队都来自国际知名金融、互金机构，拥有丰厚地产品经历、风控技术。

虽然如此，吴运龙仍然十分警觉出海企业的本地化成绩，如何融入外地文明成为中国团队出海时最需求留意的中央，包括如何运营、尽快顺应等成绩。为此零一创投在海内还设立了一个三人左右的团队，“在急需为创业者赋能的时分，协助他们处理困难”吴运龙说。

“做创业者的co-founder”是零一创投的投资理念，奉行“只帮助，不添乱”的原则，并更多为创业者提供战略和商业建议，这也是吴运龙深信的理念。相较于2017年一年投资15-20个项目的投资节拍，吴运龙通知投资家网记者，2018年零一创投依然会坚持如此的投资节拍，持续寻觅三大赛道中好的投资标的。