近日， 罗兰贝格 发布了《2018年全球汽车零部件供给商研讨报告》（后文简称“《报告》”）。面向整个汽车行业将要迎来的推翻性革新，《报告》从产业现状、将来、应战三个维度，解读了汽车零部件供给商在无人车时代中的动乱与出路。

近年来，汽车行业史无前例地遭到了大众关注。回忆2017年，该行业在全球范围内坚持了继续增长态势。《报告》指出，整个行业的产量与利润均到达历史新高，但曾经开端呈现增长疲软的迹象。中国与欧洲增速放缓，美国与加拿大汽车产量明显下降，仅靠墨西哥与日本的汽车消费推进着全球产量进步。随之而来的是，汽车零部件范畴作为整个行业的关键市场，正处于转机点。

现状

虽然全球车市全体增速放缓，但从汽车零部件供给商的角度来看，2017年却成为了又一利好年。在全体环境依旧向好的大背景下，零部件市场总体增长颠簸，利润与今年齐平。市场对此异样抱持悲观心情，这一点在汽车零部件供给商的照旧高于临时均匀值的估值方面可见一斑。

《报告》剖析指出了供给商可以维持高估值程度的近一年来，国家加大了对于互联网金融的管理力度，各种管理政策不断出台，不少业内人士对于互联网金融都保持着谨慎看好的态度，但是安方丹却保持了乐观的态度，她认为，互联网金融行业在当前是“风口上的大象”，技术正是这股风的原动力。次要缘由：全球股市中富余的现金流，昂贵的借贷本钱以及汽车零部件供给商的盈利增长。 其中，欧洲与北美汽车零部件供给商估值程度相近，而日本汽车零部件供给商持续折价买卖，这一定水平上也反映出日本国际市场的萧条。

基于较高估值的加持，中国与北美自在贸易区的汽车零部件供给商目前的利润高于全球均匀程度。2017年，汽车外饰、底盘与轮胎供给商正逐渐进步息税前利润率程度。随着竞争加剧、创新本钱进步，动力零碎供给商持续面临利润压力。

《报告》将2010年与2017年全球汽车零部件供给商行业利润率趋向停止了比照，不难发现其财务业绩因地域、公司规模、产品重点和商业形式的差别而存在明显不同。从小型供给商盈利才能落后于均匀程度这一景象可以看出，公司盈利才能与规模呈正相关。而从盈利才能与增长势头的角度权衡，以产品创新为主的商业形式分明超越以加工为主的商业形式。

同时，《报告》还将业绩顶尖与业绩欠佳的供给商的关键绩效目标停止了比照，强调指出顶尖的业绩表现并不一定只与（产品）创新相关。

关于2018年，《报告》以为全球汽车零部件供给商支出无望增长3%并持续坚持盈利程度，均匀息税前利润率约为7%，将与2017年持平。此外，业绩顶尖的供给商仍将坚持较高利润，业绩欠佳的供给商则会大幅落后。

将来

据《报告》估计，2018年全球汽车零部件行业将继续增长，但增速趋缓、息税前利润愈加波动。作为间隔整车厂最近的供给商，将来走向自然与产业革新趋向毫不相关。瞻望将来，出行效劳、 自动驾驶 、数字化与电气化这四大趋向组合将继续改动汽车行业，并在一切汽车零部件范畴引发推翻性革新。

新的出行商业形式将推翻汽车一切权、团体出行与物流形式——到2025年，美国与欧洲新车销量的10%-15%将使用于新型出行效劳范畴(如 网约车 、汽车分时租赁等)，而这一比例在中国将高达35%。

谈及其销量比例进步的缘由，《报告》表示汽车一切权形式变化、城市化开展、技术与出行效劳商业形式的开展均会对此发生影响。而相较欧美国度，中国汽车均匀拥有量更低，推翻性潜力更大。

在新技术层面，《报告》以为 2025年之后， 无人驾驶 出租车的问世也将极大提升使用于出行效劳范畴的新车销量比例。 而将来高度自动驾驶汽车的市场普及率将取决于能否攻克目前的妨碍，并与共享出行效劳完成协同开展。

在自动驾驶汽车推进进程中，一直存在技术低推翻性场景。当下尚只要密集城市地域的晚期运用者应用共享出行效劳，且自动驾驶自身目前也次要经过高端旗舰车型普及。另外，司机的持续存在使得汽车共享的商业形式大多不可继续。

在必要的经济、政策与技术支持到位之后，4级/5级自动驾驶将继续减速开展—— 在将来的15-20年内，4级/5级自动驾驶汽车的市场浸透率将到达5%-26% 。

在数字化范畴，互联技术正在成为主流使用， 人工智能 也将为汽车行业开展提供有限能够——将来10年内，简直一切成熟市场上的汽车都将装备不同方式的互联技术。但《报告》同时提出，不时进步的内内部互联水平将致使古代车辆更易遭到日益增多的网络要挟，这便 对供给商提出了新的要求：设计避免零部件级别攻击的电子工程零碎，并了解汽车集成子零碎的设计理念。

在上述监管压力与技术减速开展的影响下，整车厂的电气化势头微弱——估计到2025年，电动汽车的市场份额在美国将占到8%-20%，在欧洲为20%-32%，在中国为29%-47%。据《报告》察看，目前日本和北美的电气化次要经过混合动力汽车完成，中国则更关注纯电动汽车与插电式混合动力汽车。

应战：汽车产业结局将至，

汽车行业“结局”将至，整个产业链条之中简直一切范畴都将转移增长重点。在过渡期中，汽车零部件供给商依旧存在极高的不确定性，其 传统业务也将面临五大革新应战：

增速放缓带来利润压力，需求新型增长方式。

关键技术的减速革新要求企业加大在ADAS和电气化等范畴投资，但无法保证明现疾速报答，招致企业担负过重。

掌握软件才能成为新兴竞争环境下的必要条件，这将致使许多现有的供给商迫于本身才能局限而被逐渐淘汰，新兴科技企业进入市场将加剧行业竞争。

硬件通用化和零碎分化将进一步加大供给商在降低本钱和进步运营效率方面的压力。

随着投资者在提升股东价值上的压力增大，通用型供给商的中期估值能够会下降。

综合看来，为在汽车行业新环境下取得成功， 零部件供给商必需转变现有商业形式，对新旧技术同时停止投资。《报告》总结指出，汽车零部件供给商可以从以下几方面动手：

重新考虑全体战略，掌握新的增长机遇或稳固现有产品市场。

明白产品与效劳的临时技术道路图与价值链上的战略定位。

降低运营本钱，同时为转型预备充足资金。

改进组织构造与管理形式，完成对新兴技术与才能和现有落后技术的同步管理。

为鼓励创新打造新的思想形式与企业文明，对在新技术范畴博得竞争力至关重要。

树立新的协作同伴关系并应用该生态零碎寻求不同的创新途径。

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