本文是根据原发审委委员线下课程编辑整理所得，全部课程触及上市公司重点法律成绩及政策解读,包括 主体资历 、独立性 、标准运转 、主营业务与财务目标 、上市前重组以及新三板企业转板 六大板块。

　　 上市的进程是一个 证明 的进程

　　 上市的进程实践上是一个证明的进程。

　　证明什么？证明你是一个“ 合法的继续的挣大钱 ”的公司，你是需求向他人去证明你本人，包括审核部门和你的投资人，假如没有足够的证据去证明这些事情，那么他人就不能给你足够的信任，不能给你足够的信任招致的后果，就有能够是你不能经过发行审核，也能够是经过了之后，你的交投不活泼。

　　而且大家一定要留意， 证明的进程是需求证据的。

　　 财务报表是一种 言语

　　我本人在证监会多年的任务阅历，我的领会是：虽然我是非专业出身，但是我们在任务的时分，仍然要看财务报表。虽然到如今我对一些会计科目的处置也不是很清楚，但是我为什么要看，而且必需要看。由于我团体的领会是 财务报表是一种言语，是一种会计言语。

　　这种会计言语反映的是什么？ 反映的是你企业的经济行为和你的运营效果。

上面我也会讲到内控制度，所谓内控制度的中心，或许说它重要的一个方式就是你的内控要有你的流程，每个流程是要有留痕的，是要有外部证据内部证据去予以证明的，所以仍然是一个证明的进程。

异样一个经济行为，在法律下面，它能够是一个债务债权关系，或许是一个确认主体权益义务的进程。但在财务下面，能够就是支出确认本钱归集等等成绩。

所以我们常常在审核的时分，是可以经过财务下面的财务报表和会计附注，以及数字的变化规律，去看一个企业的经济行为是不是正常运转的。

　　 印证你的 商业逻辑

　　我团体以为有两个很重要的环节， 第一是你的商业逻辑 。很多人会私下征询我一些行业，但是有些时分这些行业我并没有接触过。当然这种景象也很正常，虽然在做审核的任务，但坦白的说我们并不是行业专家。我们对任何行业都不如真正做企业的人理解，我们实践上可以统称为内行。只不过我们能够见的企业多一些，我们对审核规范和审核尺度理解多一些。那么我们是要结合着经历和对政策法规的掌握，来看一个新企业。

　　尤其这几年的创业板或许新三板，细分行业越来越多，很多行业小范畴大少数人都不晓得。在这个进程中， 就需求企业本人向包括审核员在内的内行去通知他我是怎样做生意的，我处在一个什么样的市场里？ 我在这个市场里是怎样生活，而且我能生活的很好。 这些东西就方才我统称为是一个商业逻辑。

　　所以我们有的时分会看到一些企业， 第一关怀的就是要翻招股书 ，要看清楚它是怎样做生意的。即使是在一个传统行业外面，大家做生意的角度也是不一样的。比方说有的企业是靠资金，有的企业是由技术引领的，有些企业是靠管理出效益的，有些企业是靠客客户关系，还有些企业是靠渠道，当然这些要素关于企业来说能够是单一存在的，也能够是共同存在的，所以我们在审核的时分，最希望理解的是，你这个企业究竟是怎样挣钱，怎样生活的，所以这个商业逻辑一定要顺畅。

我们常常开玩笑说你怎样做生意的？假如跟路边卖水果阿姨一讲，她都能很清楚的说：没成绩，能挣到钱。那你就讲清楚了。

　　我们最头疼的是什么？在业务这个章节里花了几十页的功夫在描绘本人的业务，我们都没看懂，就不晓得他怎样挣钱的。那么这个我们就会很头疼，由于我一旦不晓得你怎样挣钱的，你的财务报表和你的业务这个环节外面的婚配度，我们就搞不清楚是不是契合的。 所以就是一定要讲清楚本人是怎样挣钱的 ，本人这个行业的背景是什么样子的。

　　 提供你的 证据链条

　　 第二个成绩，就是跟证据相关的，我们要有一个完好的证据链条。 方才是一个做生意的逻辑链条，还有一个是证据链条。由于我们常常会发现， 有的企业商业逻辑讲得很好，但是没有证据，提供不出第三方的证据去证明你本人所说的商业逻辑；或许商业逻辑存在，但是证据很单一，经不起琢磨。

比方说像我们以前审的一个企业，后来我们说毛利率很高，比同行业上市公司都高，后来我们就问他为什么，后来他说：“我们专门有一支队伍，这支队伍在市场上找好的二手设备，由于二手设备的推销价比拟低。这样的话提折旧的时分提的就少，所以我的毛利率就比同行要高。”

我们以为这个逻辑是正确的，但是反过去我们想那么你的竞争对手就不买二手设备吗？你能想到去买二手设备，你的竞争对手难道不买二手设备吗？所以企业花了很多力气去证明，经过很多渠道去引见了本人的一局部竞争对手大约的推销状况。

这种状况能够有时分也会难为大家，由于毕竟是竞争对手，尤其竞争对手还是非上市公司的，有很多东西是你本人晓得，但是你有时分不好写出来。但是这个案例还好，他有些竞争对手是上市公司，会有一些信息披露。由于他的竞争对手很多是上市公司，上市公司对于互联网金融P2P企业来说，支付市场完善的标准和管理系统将彻底改变互联网金融行业的格局，不仅给从业者提供了的巨大的发展机遇，也带来了全新的挑战。资金比拟雄厚，有融资渠道，所以更多的是买级别比拟高新设备，反正最终他花了很大的力气去证明这件事情，那么最初也被失掉认可了。

　　那么所以大家看到就是说我不时的在呈现了一个词，就是证明，证明不是靠你拍胸脯，是要靠内部证据， 所以我建议大家在进程中一定要留意保管好内部证据。 再有一个就是你的内控，财务上的健全与否和内控制度，也是需求少量的内部证据。所以这是我觉得给大家的一个十分重要的建议。

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