USDT呈现以来，作为数字货币波动价值和买卖货币的功用，令其买卖额临时处于全球逾千种数字加密货币买卖量的最前端，对数字货币市场的影响力明显且深远。与此同时，作为一个去中心化，节点高度自治的市场信仰中，中心化发行的USDT及其发行公司Tether，一直存在于各色争议当中。
USDT疯狂增发究竟为了什么，1:1对应的美元账户在哪里，如何被审计？USDT持有用户能否能兑换出相应面值的美元？Bitfinex和Tether是什么关系，能否真如爆料内容一样是推进比特币阶段疯涨的幕后黑手？
这些关键的成绩都等候解答。
2月8日，Medium上一位名为Bitfinex'ed的爆料人宣布了Tether和Bitfinex高管的地下录音，把身陷“超发”和“操纵市场”风云的Tether再次拉回言论视野。链得得App研讨团队随后展开了一系列调查。
链得得APP获取并编译的爆料人地下录音显示：Bitfinex和Tether的高管Phil Poter在说话中表示：“我们之前和银行也出过一些成绩，但都可以找到办法去处理，例如注册新的公司账户或许转到空壳公司。在比特币行业大家都会有各种技巧来到达目的。由于六个月前迸发的兆丰国际银行的丑闻，这次我们不能用以往的办法来处置。台湾如今在严厉地审查境外金融流程。”
USDT（泰达币）是Tether公司发行的数字货币，虽然USDT也是数字货币的一种，但是与比特币这种去中心化都数字相比又有极大的不同。USDT号称严厉依照“美元本位”的理念发行，每收回一个USDT，都会有一美元贮存在银行账户中，这极大确实保了USDT的波动性，币值会围绕着美元的价钱上下浮动。
随着全球范围内对数字货币买卖政策的监管越来越严厉，多国政府曾经严禁买卖所内运用法币停止数字货币的交流。在这种状况下，简直同等于美元的USDT成为了进入币市的入场券，假如想要购置数字货币，可以先购置一定数量的USDT，等候适宜机遇抄底，用USDT购置数字货币；异样，兜售数字货币时先把数字货币换成USDT，再提现变成相应的法币。
这种操作形式下，比独自用法币购置数字货币更为稳妥，而Tether和USDT也成为了链接传统银行和数字货币世界的重要一环。
依据Coinmarketcap.com数据显示，市场下流通的USDT数量共有22.23亿个，目前价钱为1美元，也就是说Tether共发行了价值22.23亿美元的USDT。假如依照Tether的合法操作形式，其账户中应至多有22亿美元的存款以对应等值发行的USDT。
这就回到了最开端提到的超提问题，面对大众、用户、以及监管机构的质疑，Tether目前并未经过地下渠道提供证据来证明这笔储藏金的存在。
据链得得APP调查理解，作为入场“币市”的通行证，USDT目前活泼在各大买卖平台上，看似背靠美元的加持，本质上并没有人清楚每个USDT对应的美元都在哪里。
Tether账户上真的有那么多钱吗？
由会计师事务所Friedman LLP公司出具的审计报告显示，截至2017年9月15日，Tether以及Tether相关公司的银行账户共有4.43亿美元以及1590欧元（约1970美元）。依据Coinmarketcap.com数据，2017年9月15日USDT在市场下流通的发行总数所对应的美元价值合计4.22亿美元。
假如Friedman公司出具的审计报告精确的话，9月15日，Tether账户的资产与USDT发行的数量是吻合的。但值得留意的是，报告中的银行称号和相关公司名字并未披露。
会计师事务所Friedman LLP公司审计报告（2017年9月15日）
经链得得APP调查发现，上图报告中的两个Tehter公司钱包地址从2016年至今不断在停止巨额USDT的买卖，并且在2017年11月26日之后，又呈现了一个新的买卖USDT钱包地址：1NTMakcgVwQpMdGxRQnFKyb3G1FAJysSfz。为方便描绘，我们把报告中的两个钱包地址辨别以A和B来表示，由链得得APP新发现的钱包地址用C来表示。
A钱包：3BbDtxBSjgfTRxaBUgR2JACWRukLKtZdiQ
B钱包：3MbYQMMmSkC3AgWkj9FMo5LsPTW1zBTwXL
C钱包：1NTMakcgVwQpMdGxRQnFKyb3G1FAJysSfz
请输出图说
链得得APP梳理了B钱包自2016年6月14日至今发行的USDT数量，合计22.360484亿个USDT，与目前市面上USDT的数量相当。
2016年6月14日－2017年9月15日，B钱包共转入A钱包4.31亿个USDT，这个数字和9月15日Tether的审计报告是吻合的。据目前可供追溯的源头来看，B钱包是Tether平台发行USDT的最后钱包，包括增发的USDT大多来源于此。
2016年6月14日－2017年11月17日，B钱包共转入A钱包6.610484亿个USDT。
2017年11月26日，C钱包被创立，自此之后，B钱包便中止了向A钱包直达入USDT，转而将接上去的USDT经过C钱包转出。从2017年11月26日至今，B钱包经过C钱包共转出15.75亿个USDT。
目前A钱包USDT的数量为零，其最初两笔买卖是在2017年12月19日，辨别转出了32642.27137935个USDT和166.55个EURT至C账户，C账户目前USDT余额为960153.48。也就是说在继钱包B与A之后，目前发行USDT的官方活泼主钱包是C。市面上此刻一切发行的USDT都由这个钱包里的USDT对内政易划拨而出。
2017年9月15日 USDT市值（数据来源：Coinmarketcap.com）
依据USDT市值数据显示，自2017年9月15日之前，USDT市值（同等于总发行额）波动坚持在4.22亿美元左近。工夫往前倒推5个月，在2017年4月份，Tether在台湾的银行业务终止，一切接入Tether的国际转账被台湾的银行回绝，同时依据市值数据来看，USDT第一次大规模的增发也是从2017年4、5月的时分开端。
在2017年9月15日审计报揭发布后，USDT在接上去的一个半月之内暂停增发，从2017年10月28日开端，又开端简直疯狂的增发USDT。依照Tether的说法，每发行一个USDT代表一美元储藏，USDT的数量从9月15日的4.22亿一路狂飙，截至2018年2月21日，据链得得App统计，市场下流通的USDT共有22.19亿个，也就意味着Tether的账户中需求有22.19亿美元的储藏。如此大规模增发的面前，Tether公司目前并没有相关的证据证明账户的存款数额和相应的变化状况。
2018年2月21日 USDT市值（数据来源：Coinmarketcap.com）
换句话说，从2017年9月的4亿美元市值，到2018年2月的22亿美元市值。在不到五个月的工夫内，要满足增发后等额USDT面前支撑的美元数量，Tether必需多储藏18亿美元。这种规模的现金储藏量能否能完成？这点我们不得而知。
2018年1月，Tether的前审计公司Friedman LLP曾经宣布中止协作，目前没有审计公司表示正对Tether财务状况停止审计效劳。其也至今没有再地下过应地下数据。
Tether在承当了如此大的大众流通数字资产信誉背书责任下，却没有审计，也迟迟不地下最新的储藏信息和发行信息，这显然不是在一个去中心化、强调进程和操作通明的市场中应有的牢靠抽象。
Bitfinex和Tether的裙带利益关系调查
在操纵比特币价钱的质疑中，Bitfinex和Tether之间的裙带利益关系最为受关注。
2015年2月USDT发布时，比特币期货买卖量最大买卖平台bitfinex宣布支持USDT买卖。随后竞争币买卖平台Poloniex买卖所也支持USDT。USDT的发行和买卖运用的是Omni（原Mastercoin）协议，而Omni币可以说是市面上的第一个基于比特币区块链的2.0币种。所以USDT的买卖确认等参数是与比特币分歧的。依据Tether的CTO及结合开创人Craig Sellars 称，用户可以经过SWIFT电汇美元至Tether公司提供的银行帐户，或经过Bitfinex买卖所换取USDT。
依据链得得2月21日全球数币买卖量24小时排行榜Top30买卖所数据显示，Bitfinex以95.84亿人民币买卖量位于第四位。这家以后全球最大数字货币买卖所之一的Bitfinex和Tether存在高度人事关联。
依据Bloomberg提供的海内数据查询，2012年在维京群岛注册的一家名为iFinex Inc.的公司，CEO为Mr. Jean-Louis van der Velde。这家iFinex Inc.公司目前运营着Bitfinex的业务，并显Bitfinex公司成立于香港，地址是1308 Bank of American Tower。
在香港官方查询网站上可以看到，Bitfinex公司2013年3月8日注册在香港，注册地址也同为1308 Bank of American Tower。但在2014年4月29日，Bitfinex公司更名为Renrenbee。 而Renrenbee公司的官网显示，这是一家FinTech公司，目前正在开发并未投入运营。
而Tether也在香港有注册公司，公司董事也是这位Van Der Velde先生。
综合地下信息发现，Bitfinex和Tether的CEO、CFO、以及首席战略官等中心人物都高度分歧。所以，精确地说Bitfinex和Tether简直是同一批人掌握的公司。
解构这两家公司的权利关系后，回头来看Tether应用增发协同Bitfinex操纵比特币价钱的质疑在数据追踪上能否有表现。
往年一月，在一份匿名报告中显示，依据记载，48.8％的比特币价钱下跌与USDT的增发事情有关，在已记载的91起USDT增发中，新的USDT转移到Bitfinex的钱包两小时内，比特币的价钱开端下跌。
Tether 剖析报告 该作者预测假如USDT和Bitfinex存在可疑行为的话，BTC的价钱将会下跌30%－80%。这一预测是精确的，在2月初，比特币的价钱一路跌至6400美元。
实际上讲，USDT是独立于比特币市场发行且与美元挂钩的数字货币，若无人为操纵，增发等价美元的USDT并不会驱使比特币市场的涨跌。要证明USDT的增发能否操纵了比特币价钱的下跌，首先要确定USDT是什么时分增发的，以及增发之后比特币市场发作了哪些变化。
在链得得APP取得的这份匿名报告中，作者运用了Kolmogorov-Smirnov test（柯尔莫诺夫-斯米尔诺夫检验）办法来剖析变量能否契合某种散布，并对USDT增发和比特币价钱变化之间有无明显差别停止了比拟。p值越趋近于0，表示二者的关联度越低，p值越趋近于1，则表示而这关联度越高。若p值大于0.05则以为是有明显性差别。经过USDT增发前后比特币价钱数据停止比照，可以分明看到，在USDT增发前数小时，这一比率是十分颠簸的，但是在USDT增发后数小时内，比特币的与USDT的相关性分明上升。报告的验证后果也表示USDT增发和比特币下跌存在关联。
Tether报告剖析数据
假如说这些剖析模型难以了解，可以经过下图直观的看出，比特币的价钱和USDT发行量的关系（黑线代表比特币价钱，白色面积代表USDT发行量）。从2017年4月起到2017年12月底，USDT疯狂增发的同时，比特币也在疯狂的下跌。
“这曾经越来越令人担忧了。”旗下拥有几个虚拟货币对冲基金的Pantera Capital结合首席投资官Joey Krug说，“这意味着少量从去年12月到往年1月份发行的USDT能够都不是真的。”
假如Tether发行的每一个USDT都有相应的美元在面前作为支撑，那么这种宏大的涨幅可以视为在数字货币疯狂下跌的阶段，市场对作为买卖媒介的USDT相应需求的添加。
但假如这些USDT是没有相应美元资产支撑而凭空发明出来的，Tether疯狂超发十几亿美元USDT，则不需求任何本钱，经过释放这些USDT给众多投资者，转用投资人置办USDT的资金，用这些钱或直接用增发的USDT少量买入比特币等数字货币资产，迅速推进对应数字货币市场的活动性，拉高比特币等数字货币价钱，寻觅适宜的时机高位出货。
在这个进程中，Tether应用Bitfinex来停止大规模的比特币和其他数字货币的买卖，在增发USDT推进数字货币价钱变化之后寻求溢价。
正好像Tether最后推出USDT承诺储藏对应等值美元资产以保证币价波动的那样，如今其最大的信任危机仍停留在其美元账户资产和USDT发行数量无法提供实时通明信息的环节之上。
储藏等值美元的Tether奥秘账号今安在？
2月20日，依据链得得APP报道，荷兰三大银行之一的荷兰国际集团ING确认Bitfinex在该银行有账户，并情愿效劳这家公司。
ING发言人Harold Reusken也证明Bitfinex和Tether确实在ING有账户，但是ING没有提供Bitfinex账户的其他信息。自从去年4月台湾的银行以及富国银行切断和Tether的业务往来之后，Tether寄存超越22亿美元的奥秘银行账户去了哪里不断是个谜。如今关联公司Bitfinex被爆出在荷兰的账户，Tether的奥秘账户能否也与ING相关，引人遥想。
面对步步紧逼的言论追踪，ING银行近期地下表示“客户不能在ING购置或出售比特币，但我们不会回绝在买卖所停止加密买卖的客户（例如经过iDEAL）。假如有迹象标明客户能够犯洗钱罪，欺诈或任何其他缘由不以诚信行事，ING将会解冻客户的账号并终止银行关系。”
据彭博社音讯，美国商品期货委员会（CFTC）在2017年12月6日向Bitfinex和Tether收回传票。在一份两家公司官方回应的电子邮件声明中，Bitfinex和Tetherx的态度是，“我们不对任何此类要求宣布评论”。同时，监管的另一方CFTC发言人也回绝就有关数字货币业务的成绩宣布评论。至于为什么CFTC向Bitfinex和Tether收回传票，简直没有地下的信息。
一位不愿泄漏姓名的币圈资深人士通知链得得APP，其真实近两个月前就曾经接到音讯，USDT将会出成绩。因而该人士和其周边数字货币资深投资人都已迅速清空本人的USDT资产，并不再以USDT作为媒介来买卖其他数字货币。虽然USDT这样中心化的数字买卖货币一直存在超发、滥发、流通和价值背书不通明等种种成绩，它却仍然成为眼下除比特币、以太坊之内政易量最大的数字货币，且继续影响着数字货币市场的价钱动摇。
“即使USDT倒了，我置信迅速就会有新的替代者进场接班。据我所知，如今着手在做USDT这样事的团队就有好几家，国际国外都有。”该人士向链得得APP表示。（本文独家首发链得得App，未经受权制止转载）
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