3月3日上午音讯，中国弹幕网站哔哩哔哩(bilibili，简称“B站”)昨日正式向美国证券买卖委员会(SEC)提交IPO招股书，方案将于纽约证交所(NYSE)上市，买卖代码为“BILI”。

B站本次IPO估计最高认购总额为4亿美元。招股书中显示，B站此次发行股票将分为Y类普通股和Z类普通股，两类股票在投票权和转换权上有所区别：每个Z类普通股代表1票，每个Y类普通股代表10票。招股书中暂未泄漏IPO发行价钱区间及股票发行数量。

以下为招股书概要：

公司构造

公司构造如下图：

运营与财务数据

- 截止2017年12月31日，在我们的用户群中，大约有81.7%属于“90后”和“00后”。

-2017年四季度，我们的均匀月活泼用户数到达7180万，2016年同期约为4940万，同比增长45.3%。

-2017年，在挪动App上，每位活泼用户的均匀日运用工夫约为76.3分钟，2016年约为72.2分钟。

-2017年，我们的均匀月活泼内容创作者数量到达20.41万，2016年约有10.02万，同比增长104%。

-2015年，我们的净营收约为1.31亿元(2010万美元)，2016年增至5.233亿元(约8040万美元)，2017年进一步增至24.684亿元(约3.794亿美元)。

-2015年、2016年、2017年的净盈余辨别为3.735亿元(5740万美元)、9.115亿元(1.401亿美元)和1.838亿元(2820万美元)。

详细财务数据见下图：

公司概略

我们的业务：

我们丰厚中国年老一代的日常生活。

在中国年老一代中，我们曾经成为线上文娱范畴的标志性品牌。我们提供高质量内容，提供出色的文娱体验，在用户与内容、社区之间，我们树立激烈的情感联络，不时稳固平台。最开端时，我们只是一个ACG(动画、动漫和游戏)内容社区，后来不时退化，变成全方位线上文娱世界，涵盖多品种型和多种媒体魄式，包括视频、现场直播和挪动游戏。依据QuestMobile 2017年月统计数据显示，在线上视频平台中，假如按每台设备很多朋友说，共享纸巾机是一个广告机，但我们不是这样定义它，我们定义它是一个互联网跟物联网结合的终端机，从线下吸入流量，重新回到线上，以共享纸巾项目作为流量入口，打造全国物联网社交共享大平台。月均匀运用工夫、每台设备月均匀拜访次数计算，我们排在第一位。

截止2017年12月31日，在我们的用户群中，大约有81.7%属于“90后”和“00后”，也就是1990年至2009年在中国出生的年老人。普通来说，他们承受了良好的教育，对技术比拟敏感，渴求文明产品，盼望自我表达，对社会互动有着激烈的兴味。2017年四季度，我们的均匀月活泼用户数到达7180万，2016年同期约为4940万，同比增长45.3%。

现实证明，我们的用户参与度很高，对社区很忠实。2017年，在挪动App上，每位活泼用户的均匀日运用工夫约为76.3分钟，2016年约为72.2分钟。

由于我们的社区充溢生机，从而吸引了专业人士，他们奉献的PUGC(Professional User Generated Content，即“专业用户消费内容”)内容越来越多。我们曾经打造一个微弱的零碎，培育了鼓舞人心的社区文明，尊崇内容创作者并给予报答，鼓励他们制造更棒的内容。2017年，我们的均匀月活泼内容创作者数量到达20.41万，2016年约有10.02万，同比增长104%。除了PUGC，我们还有其它内容，比方受权视频、现场直播、挪动游戏。

我们的营收次要来自挪动游戏、现场直播、线上广告。2015年，我们的净营收约为1.31亿元(2010万美元)，2016年增至5.233亿元(约8040万美元)，2017年进一步增至24.684亿元(约3.794亿美元)。2015年、2016年、2017年的净盈余辨别为3.735亿元(5740万美元)、9.115亿元(1.401亿美元)和1.838亿元(2820万美元)。

我们的优势：

我们置信本人有如下一些优势，这些优势将会为我们带来成功，让我们与竞争对手区别开来。

- 曾经成为中国年老一代线上文娱标志性品牌。

- 用户群疾速增长。

- 创意内容不时添加。

- 搭建了一个欣欣向荣的生态零碎，拥有很强的货币化潜力。

- 管理团队富有远见、经历丰厚、充溢热情。

我们的战略：

经过如下战略，我们将会到达以下目的：

- 强化内容。

- 改良平台的用户体验。

- 进一步提升技术实力，稳固根底设备。

- 加强盈利才能。

我们的应战：

当我们完成使命、推行战略时，会面临一些风险，存在不确定要素，其中一些与本身才能有关：

- 在用户社区内维护文明和品牌抽象。

- 满足用户不时退化的文娱需求，提供高质量内容、产品和效劳，以求吸引并留下用户。

- 成功推行货币化战略，取得可以继续的营收和利润。

- 坚持增长，加强业务的复杂性。

- 控制本钱和费用。

- 关于合法和不宜内容，要疾速辨认并阻止，不让它们呈现在我们的平台。

- 游戏用户群正在扩展，我们要推出新游戏，不时晋级。

业务和行业风险

- 我们在一个疾速开展的行业中运作，正处于业务的晚期阶段。我们不能保证货币化战略的成功施行，或发生可继续的支出和利润。

-我们曾蒙受过严重盈余，今后能够持续盈余。

-假如我们不能预见用户偏好，并提供产品和效劳来吸引和留住用户，或许假如我们不能洞察技术的疾速变化及其对用户行为的影响，能够无法吸引足够的用户流量来坚持竞争力，我们的业务和前景能够会遭到严重不利影响。

-我们的业务取决于向用户提供风趣有用内容的才能大小，而这又有赖于我们平台上内容创立者所提供的内容。

-我们能够无法对业务增长和业务增长的复杂性加以无效管理，这能够会对我们的品牌和财务业绩发生负面影响。

-假如本平台内的视频、游戏及其他内容格式被视为违背中华人民共和国任何法律或法规，我们的业务、财务情况和运营效果能够遭到严重不利影响。

-我们的很大一局部支出来自挪动游戏。假如我们不能推出新游戏或晋级现有游戏，以添加游戏玩家数量，我们的业务和运营效果将遭到严重不利影响。

-我们面临着猛烈竞争，次要来自中国的在线文娱平台公司，我们与其抢夺用户、内容提供商和广告商。

-我们平台上内容本钱的添加能够会对业务、财务情况和运营后果发生不利影响。

-我们能够会遭到知识产权侵权索赔或其他指控，能够会对我们的名誉和品牌抽象形成严重损害，我们需求为本质性损害领取赔偿金，承受处分和罚款，从平台上删除相关内容，或寻求达成答应运用协议，而这些条款能够在商业上不合理。

-我们能够无法阻止别人私自运用我们的知识产权、不合理竞争、诋毁或从事其他进犯我们权益的行为，这能够损害我们的业务和竞争位置。

-我们的许多产品和效劳都包括开源软件，这能够会对我们的专有软件、产品和效劳形成特殊的风险，对业务发生负面影响。

-我们的直播业务变现仍在初期阶段，在用户和掌管人方面面临剧烈竞争，以及政府的严厉监管。

-我们拥有共同的社区文明，这对我们的成功至关重要。假如我们无法在可寻址用户社区内坚持文明和品牌抽象，我们的业务能够会遭到严重的负面影响。

-假如我们不能制定无效的广告产品和零碎，留住现有的广告客户或吸引新的广告主在我们的平台上做广告，假如我们不能及时从广告客户或广告代理机构收取应收账款，我们的财务情况、运营业绩和前景能够遭到严重不利影响。

-我们能够无法成功地与挪动行业的关键厂商树立关系，或无法无效地开发与这些操作零碎、网络、设备和规范相配套的效劳。

-任何临时毛病、容量限制或操作中缀都能够对我们的业务发生不利影响。

-平台网络平安的任何失误都能够对我们的业务、运营和名誉发生严重不利影响。

-未被发现的编程错误、缺陷或未能维持无效的客户效劳的毛病都能够损害我们的名誉，或降低市场对我们的产品和效劳的承受度，对我们的运营后果发生严重和不利的影响。

-与我们的产品和效劳有关的隐私成绩和用户信息的运用能够会损害我们的名誉，影响以后和潜在的用户和客户运用我们的产品。

-我们应用付款搜集渠道从付费用户的购置中取得支出。假如付款搜集渠道呈现毛病，未能无效而平安地处置付款，能够对我们的支出完成和品牌认可发生严重不利影响。

-我们的成功取决于我们的关键员工，包括初级管理人员和其他技术人才。假如我们不能雇佣、留住和鼓励我们的中心员工，业务能够会遭到影响。

-在我们的股权鼓励方案下，我们曾经同意并能够持续给予期权和其他类型的奖励，这能够会招致股票类补偿费用的添加。

-假如我们不能施行和维护无效的外部控制零碎，修复财务报告中的严重缺陷，我们能够无法精确地报告我们的运营业绩，实行我们的报告义务或避免欺诈行为，投资者的决心和我们的ADSs市场价钱能够遭到严重不利影响。

-我们依赖某些关键的运营目标来评价业务表现，这些目标假如存在真实的或可察觉的不精确性能够会损害我们的名誉，并对我们的业务发生负面影响。

-我们没有购置商业保险。

-我们面临着与自然灾祸、卫生盛行病和其他突发事情有关的风险，这能够会严重毁坏我们的运营。

-某些租赁物业的租赁权益未依照中华人民共和国相关法律规则向有关政府当局注册。未注销租赁权益能够会使我们遭到处分。