蚂蚁金服近期宣布，将探究在花呗、借呗业务上与银行等 金融 机构尝试协作。

现实上，借呗在去年终就逐渐接入了消金、银行等多家金融机构协作放贷。而据知情人士反映，近期开放协作的花呗更倾向于接入城商行这类银行机构。

据理解，往年1月前后，仅其中一家股份制银行在蚂蚁借呗的存款余额就高达200亿。

对蚂蚁金服来说，ABS不能再变相打破杠杆率限制，而庞大的存量用户和源源不时的新增借款人却亟待满足。

接上去，蚂蚁金服的一系列举措也就顺理成章了。去年12月，蚂蚁金服宣布将对旗下两家小贷公司增资到120亿元；如前文所言，蚂蚁金服又正式宣布将在往年探究在花呗、借呗业务上与银行等金融机构尝试协作。

可见，蚂蚁金服正从多个角度寻求业务合规增长的空间。

虽然蚂蚁金服并未地下宣布借呗和花呗对外协作的详细形式，但清流Club从去年借呗跟金融机构的协作案例中，也能探知一二。

借呗、微粒贷分润形式各不同

“借呗把很多去年在协作的小贷、消金机构都砍掉了，目前次要跟城商行、股份制银行协作。”一位接近蚂蚁金服的人士称，借呗的协作方除了马上、招联、中邮等持牌消费金融公司，还包括广发银行、光大银行、兴业银行、浦发AI已经渗透到了生活中的方方面面。在智能交通领域，人工智能技术也正在发挥作用。银行、南京银行、上海银行、北京银行等多家传统银行，同时也在积极接洽全国多家城商行。

他表示，在借呗与金融机构协作中，普通蚂蚁金服在获客、风控、催收等环节均有参与，但针对不同协作机构能够略有差别。

据理解，蚂蚁金服在对接多个协作银行等机构资金时，采取了在网商银行开设一个由蚂蚁金服和协作资金机构单方共同管理的对公账户的方式。协作金融机构将资金充值到该账户当前，受权给借呗直接从账户扣款，向借款人发放存款。

清流Club曾联络蚂蚁金服方面就花呗与借呗对外协作的相关内容停止核实，对方回应称该业务还处在洽谈当中，暂方便泄漏更多细节。

“与微粒贷的二八分配规则不同，借呗多个资金方的客户是不相穿插的，借呗的一笔存款由一个资金方提供。”上述人士补充道。

同时，微粒贷和借呗在前端获客的不同也在于，微粒贷不断在做白名单客户，同时件均额度稍高于借呗，约为8000元左右。

另外，据微粒贷协作机构外部人士泄漏，微粒贷的风控则次要依赖微众银行，并按出资比例承当相应的收益及损失。

清流Club得悉，借呗的分润形式次要是由协作银行收取存款费用，蚂蚁金服再从中取得固定比例收益，虽各家略有差别，但普通蚂蚁金服取得的收益约占30%左右。

举例来说，借呗的日利率普通为万分之四，按365天计算，则年化利率为14.6%。扣除需领取给蚂蚁金服30%的比例后，协作银行还可取得年化10%左右的收益，扣除3-4个点的资金本钱，支出仍然可观。

而微粒贷的协作资金方人士称，微众银行则向协作银行提供固定收益，可到达百分之十几。

从“躺赚”变成“站起来赚钱”

无论从哪个角度来看，协作放贷都是一把为借呗协作单方完成共赢的利器。

相关数据显示，往年第一季度，蚂蚁金服只发行了228亿元人民币与消费者存款相关的资产支持证券(ABS），环比下滑74%。在ABS的出表功用被监管否认后，蚂蚁金服这一融资方式遭到了分明限制。

即使蚂蚁金服对其小贷公司增资到120亿元，2.3倍的杠杆率也远远不能支撑蚂蚁金服千亿量级的业务需求。此时蚂蚁金服向银行等金融机构关闭怀抱，不但能满足新增客户的信贷需求，同时可以逐步化解宏大存量客户带来的杠杆危机。

知情人士泄漏，2017年下半年，一些股份制银行在消化蚂蚁借呗存量客户方面起到了次要作用，往年1月前后，光其中一家股份制银行在蚂蚁借呗的存款余额就高达200亿。

而对协作放贷的金融机构来说，蚂蚁金服开放借呗和花呗可以带来宏大的业务量。这尤其关于资金本钱昂贵但业务拓展受限于网点区域的城商行、农商行来说意义严重。

同时，经过与 互联网 巨头协作消费存款，城商行等协作金融机构也得以逐步完善风控零碎，为行内其他信贷业务的展开起到助推作用。

不过，与蚂蚁金服这样的互金巨头协作，协作的资金方机构难以掌握话语权。由于蚂蚁金服掌握着流量，还能从各个信贷环节提供成熟的全流程效劳，在互金业务开展尚不成熟的状况下，普通的中小玩家都不具有较强的议价才能。

将来，若蚂蚁金服再拿下消金牌照，城商行这类资金协作方能够将丧失更多话语权。

但从现阶段来看，借呗、花呗、微粒贷等多个开放协作的明星产品在短期内都能为银行等金融机构提供进入市场的时机，如何降低对这些渠道的依赖性，从“躺着赚钱”变成“站起来也能赚钱”，就是参与协作的放贷机构应该考虑的成绩。

值得提示的是，在结合存款形式中，监管层能够关注的风险点在于，产品运营主体为协作银行变相兜底、协作银行在实践操作中将风控等中心业务外包或其他信贷操作流程不合规等状况。

141号文件给消金行业带来的政策寒冬还没有过来，大势所趋，监管层对“结合放贷”、“助贷”形式的合规性要求只会越来越严厉。还想打“擦边球”的幸运心思，曾经不再合适于往年全新的行业环境。

【来源： 清流Club  】