2011年，在产品推行上阅历了一些挫败之后，二三四五（002195.SZ）开创人韩猛认识到，那些电脑城的老板、修电脑的技术员甚至是网吧的网管，才是掌握用户的渠道。

于是，在尝试了送鼠标垫、送礼品、装机推行返佣等多种方式后，韩猛打造了一个超越800万人入驻，名为“王牌技术员联盟”的推行平台。

自此，有数以2345扫尾的软件，开端从一个个小县城电脑店店主、维修员和网吧网管的手中，搭乘着信息的高速公路，顽固、病毒般地开端蔓延。

在那个信息爆炸、流量为王的时代，2345迅速占领了洼地，并拥有了超越2.6亿，对计算机尚不熟习的“中低端用户”。

5年之后，韩猛或许没想到的是，作为上述用户的子集：这局部28岁到30岁之间，二三四线城市，中低支出，刚毕业的先生，年老蓝领，以及一些小的集体工商户——当然也包括那些电脑城的维修员们，会使得2345旗下的现金贷产品“2345存款王”，为上市公司奉献超越1.1亿元的利润，同比激增16倍，并跻身现金贷行业第四。

2017年，成立仅三年的趣店在纽交所上市，高达636亿元的市值让现金贷行业处于高光时辰。随后事态发作转变——12月，一则由《关于标准整理“现金贷”业务的告诉》，让现金贷行业简直出现“团灭”之势。

由于提早听到“风声”，韩猛的团队在商议之后，火速暂停了外行业内处于第四的现金贷业务。

但没过多久，二三四五就宣布了本人的新举动：开端着手规划 区块链 。

市场一时诸多非议：是追逐风口，还是泡沫的又一场转移？

挪动终端时代，用户规律发作转变。在超级巨头们跑马圈地、抢食流量的背景下，这家尝到 互联网 流量红利的上市公司，在浩浩荡荡的现金贷迁移车贷、区块链大军中，有着或多或少的解剖、参考意义。

流量围歼

“切肤之痛。”

在回忆4个月前的现金贷整治，韩猛用这个四个字来描述本人的感受。

现金贷，在美国又称Payday loan（发薪日存款）。这项普通期限在7-30天，金额在1000元以下，100%-200%之间年化利率的团体短期信誉存款，在2016到2017年的中国曾画出一条抛物线普通的曲线。

自2016年5月由“随心贷”更名为“2345存款王”之后，这款现金贷产品，在2016年和2017年辨别以2075.93%和866.22%的营收增幅，在约3000家的现金贷企业中跻身头部范畴。

韩猛将旗下的推行平台视为2345业务的“根”。

韩猛设计了一种被称为“王牌技术员联盟”的形式。这一 商业 形式现实上十分传统，就是和有软件推行需求的公司签署合约，并收取推行费，王牌联盟会员经过线下推行用户装机，获取相应的推行收益。

这些有推行需求的产品，既有二三四五自有产品如2345网址导航、2345看图王，也有如爱奇艺、 手机 百度、360阅读器等其他公司的产品。

在尝试了诸多办法都推行未果后，韩猛将目光瞄向了出售电脑的店主，电脑维修员，网吧管理员，以及公司中的网管。由于在他看来，正是这局部人掌握了事先的PC用户渠道。

“假设每台电脑装机可以取得5块钱的返佣，一个电脑维修员一年维修500台电脑，一年他就能取得2500元。这关于大局部一个月只能支出两三千元的二三线城市务工者来说，曾经是笔不小的支出，更何况装置软件对他们来说是举手之劳。”

（图：一家地处湖北某县，参加2345王牌联盟的电脑店）

“中国的城市是十分割裂的”，韩猛深谙，二三四线城市的生活，与一线城市，实践上有着极大的差距。这里有着很多传统主流技术、 金融 所照顾不到的人群。而二三四五的产品，次要定位的就是生活于那些二三四线城市，对互联网并不熟习的这局部“中低端用户”。

于是，正是凭仗着这种看似蠢笨、低效的推行方式，一个个名为“2345”的软件，火速地、毫不经意地，却又无孔不入、令人懊恼地，进入有数人的电脑桌面。

“其实活着曾经挺不容易了。”韩猛表示，这些年之所以可以在互联网巨头的夹缝中生活，次要就是由于把王牌联盟做起来了，这是二三四五的用户资源。二三四五到目前照旧拥有两三百个担任推行的城市经理。

现金贷之果

随同着最普遍群体的借贷需求失掉片面释放，现金贷业务的市场失掉充沛的开展。无论是互联网巨头，抑或是金融机构，都纷繁在线上借贷的红利期，争夺这一风口。

而宏大的流量供应和庞大的用户沉淀，使得2345存款王从最后开端，相较于其他的现金贷平台，就有着绝对昂贵的获客本钱，和更为普遍的初始用户。

一开端就定位于“中低端用户”的二三四五，在现金贷范畴，更是与旗下的产品，有着高度分歧的用户画像。

韩猛描绘，这局部用户的特征是，28岁到30岁之间，二三四线城市，中低支出，刚毕业的先生，年老蓝领，以及一些小的集体工商户——自然，之前将2345软件分发各处的网管、电脑店维修员也成了这项业务的用户。

来自财报的数据显示，在2016年，这款面向团体用户的500-5000元小额现金存款产品，曾经吸引了超越780万用户注册，同比激增730.67%。

同时，“2345存款王”在2015年盈余近732万之后，自2016开端降落，放贷总金额达62.74亿元，同比增长2164.98%，归属于母公司一切者的净利润到达1.1亿元。到2017年末，这个利润数字曾经到达4.12亿元。

而依据 网贷 之家、****2017年1月发布的《消费金融行业新场景排行榜》，“2345存款王”在现金贷场景中排名第四，仅次于恼人贷、安全普惠及信而富之后。

（图：2345存款王近3年的收益状况）

腾讯《棱镜》理解到，一笔5000元的借款，用户所需求领取给2345存款王的效劳费通常是250元-310元，此外，再加上30天90元-150元的利息，据此计算，2345存款王月综合利率6.8%-9.2%，折算成年化利率则是81.6%-110.4%。

高收益的现金贷，扰动着本来渐渐得到活力的互金行业，宏大的风口，吸引着有数人铤而走险，蜂拥而至。而玩家们的纷繁入场由从另一个层面来说，添加了现金贷的流量本钱和获客本钱。

来自国度互金专委会的数据显示，截至2017年11月19日，国度 互联网金融 风险剖析技术平台已发如今运营现金贷平台2693家。

“大家都有预见，乱象不能够继续，但在监管的靴子掉上去之前，一切人都心胸幸运，能赚一把赶忙赚，赚不了就立马撤离。”

（图：来源于一本智库报告、融慧金科）

11月份时，嗅觉敏感的韩猛，在与监管机构，以及小贷公司、银行和信托等的沟通中，感遭到了市场异动的风声。

韩猛犹豫不决，在“另一只靴子落下”之前的一周，火速暂停了现金贷的业务。

2017年12月1日，《关于标准整理“现金贷”业务的告诉》拉开了现金贷整治的大幕。风险积聚之后片面迸发，一场现金贷范畴的踩踏也由此开端。

“在这个行业，很多用户都是多头共债，借款平台数量在三五家都算是很安康的，少数人都是在几家甚至几十家平台停止借款。”韩猛感遭到，政策下发后，拆东墙补西墙，借新还旧的方式曾经难以为继，少数用户面临着资金链断裂的场面。

2345存款王的不良率也在11月之后开端呈现飙升。

2017年年报显示，上市公司二三四五2017年净利润同比增速到达49.23%，到达9.47亿元。但是于此同时，因发放存款及垫款的资产减值预备等，计提金额到达9.66亿元。而比照2016年3211.84万元的计提资产减值预备项，2017年，二三四五的坏账计提金额同比增长了30倍。

这组数据，也揭开了现金贷行业高利润掩盖高坏账的冰山一角。

而腾讯《棱镜》从韩猛处理解到，2345存款王的风控团队，初审员加上复审员，人数总共才20余人，而2017年，2345存款网每日处置存款件数曾一度到达15万件。2345旗下放贷95%以上次要经过自动化的方式停止审核。

“去年12月份的现金贷整理，对我们来说是一个洗礼，以前我们说互联网金融中心是风控才能，但这都是说说的，你再强调，没阅历过，都没有用。这次亲身阅历了，你就看到这个风控多么重要，这是切肤之痛。”韩猛说。

新风口还是新渠道

本来烧成一片红海的现金贷市场，被监管重重地泼上了一盆冷水。躁动的愿望无处可去，另外另一个名为区块链的风口在此时“恰如其分”地停止了衔接。于是现金贷行业演出了一次通往区块链的大迁移。

往年1月，掌众金服与区块链征信联盟linkEye达成战略协作，参与区块链规划。同月，拍拍贷开创人、CEO张俊宣布，拍拍贷将在将来三年内为智慧金融研讨院注入10亿元资金，在智慧金融研讨院之下成立人工智能、区块链、金融云、大数据等四大研讨中心。

摒弃掉具有良好利润报答的现金贷业务，二三四五开端重仓区块链，这引发了市场关于其自觉追逐风口的普遍讨论。

但韩猛一直对《棱镜》坚持，本人不是跟随者。其表示，之所以要规划区块链，是互联网流量红利的上半场曾经完毕，二三四五要稳住本人的“根”。

2017年以来，韩猛的焦虑感和危机感愈发激烈。

这是由于，挪动终我国这片创新热土正在发生一场全面而深刻的产业结构变革。端和电子商务的普及，让原来的渠道效应和传达的效应，正在不时地减弱。这关于定位于流量平台的二三四五来说。无异于短少了转化、变现的根底。

流量平台追逐风口，具有自然的优势。二三四五方案借用区块链这一技术来改动原有拓展用户的渠道，让用户自发来停止推行。

2018年年终，二三四五宣布将原来的联盟晋级为星球联盟，这意味着，用户只需购置章鱼星球（二三四五推出的公有云），即可成为其中一员。成为会员后，其在日常上网中所奉献的流量价值就会被搜集起来，并且会经过POB算法对其停止估值，之后便会发生与之绝对应的奖励——积分星。

在这个进程中，章鱼星球会依托星球联盟的大平台，与需求流量的互联网公司们停止商业协作，而用户作为流量奉献方，可以凭仗积分星参与星球联盟的共享分红。也就是说，用户一切的日常上网行为都会取得收益报答。

二三四五披露的数据显示，章鱼星球首批产品在开售12秒后即售罄，首批销售量尚未对外发布。但181万台的预定量，若依照每台998元的售价，章鱼星球首批预定，金额算计为18.06亿元，简直与2017年现金贷的营收持平。

韩猛设想，可以打造一个平台层，先经过星球联盟来获取少量的用户，继而建造一个日活每天几千万人虚拟城市、生态平台，继而再引入更多的产品需求。

拓宽流量入口有了方案后，韩猛方案将车贷和商贷作为新的流质变现途径。

散布于全国二三四线，五六百个县市的电脑店、手机店的店主、维修员们，在7年前作为王牌联盟的会员，为二三四五搭建了一个亿级的流量入口。如今，这800万会员仍是韩猛“放不下”的一群人。

“之前做王牌联盟，我们面对的用户都是这种电脑店铺和手机店铺，这些大局部都是集体工商户，有营业执照，但是当运营周转需求资金时，他们经过其他渠道存款很难贷到钱。”于是，韩猛方案针对针对这局部人推出2345商贷王。

与此同时，二三四五还推出了2345车贷王。该项目的存款额度为2万-25万元，产品年化利率约为15.88%，商贷额度为5000-100000元，还款期限为1-3个月，其年化利率为14.4%。

对此，此前对2345互联网金融业务有过深化研讨的苏宁金融研讨院互联网金融中心主任薛洪言以为，车贷和商贷，客户能承受的利率都比拟低，反过去对放贷机构的风控程度提出很高要求。这两类业务又具有分明的线上司性，要做好风控，需求线下的重投入。

“一方面，线下与线上玩法不同，大少数习气互联网运营的公司很难顺应；另一方面，线下运营自身会催生出新的操作风险，为了管控操作风险又需求在风控上加大投入，最终构成重投入、低毛利的后果，会把大少数精密化管理程度缺乏的公司清洗出去。”他表示。

工具型产品，用户用完即走，流量获取容易、变现却难。

这家旗下产品具有强工具属性的上市公司，在那个信息爆炸的时代，在与hao123、360导航等剧烈的竞争中存活上去。但当将用户价值，在现金贷这一波浪潮中讨取完之后，在新的用户、流量逻辑之下，这家流量平台应该如何生活？这是留给这位开创人最值得考虑的成绩。

【来源： 棱镜 】