4月中旬，创新工场投后在上海举行了一场B2B/企业效劳范畴的闭门分享会，我们约请了嘉御基金卫哲先生，为工场系CEO们做了一场精彩分享。

卫哲先生的分享分两局部，一局部关于融资，一局部关于B2B运营。

融资局部的精彩语录有：

• 开创人常常说找人、找钱、找项目，找人是最重要的，要想想你的蔡崇信在哪儿？你的刘炽平在哪儿？你的柳青在哪儿？
• 一个好的CFO永远不是站在本钱角度看成绩，只需你的效率不下降，你要多少人我给你多少人，要多少钱我给你多少钱，给到你惧怕。
• 找钱三准绳：工夫优先、金额优先、比例优先。在这三个阶段，我都没有说估值优先。什么时分估值优先？卖股票的时分。只需不卖股票，就不应该有估值优先的想法。
• 如何选择投资人，我有一个四句话口诀，可以把这个口诀与四个你问邻居家孩子的成绩联络起来：你姓什么？你几岁了？你多重？你会啥？

以下是卫哲先生的分享。

我做企业被他人投过，如今也投他人，在融资进程中有一些切身领会，跟大家分享。

1、找人比找钱更重要

我常常说找人、找钱、找项目，开创人大约就是这三件事。我2011年创立嘉御基金，也赶着做三件事：找人、找钱、找项目。对各位来说是找人、找钱、找方向，我的项目就是各位的方向。

明天谈的是找钱，但我还是想把找人放在第一位，放在找钱和找项目后面。

我以前讨教柳传志柳老，讨教马云，企业管理最重要的事是什么？两团体给我的版本高度类似，略有差异，柳老跟我讲：搭班子、定战略、带队伍。马云呢，是定战略、搭班子、带队伍。我说你们俩的三句话一样，次第变了。

我问马云，你们两个的次第谁对，马云说都对。在企业的不同阶段，你要用不同的次第。在企业绝对晚期，柳老说得对，就是搭班子、定战略、带队伍。在你刚创业的时分，不要指望引进什么高手来帮你落实战略，你只能看菜吃饭，就这么几团体，就能做这事儿，想太大也没用。

但是到了前期，你有才能了，你找到了很多的钱，你的业务曾经沉淀的很稳健的时分，这个时分你可以先定战略，围绕这个战略所需求的人去重新搭班子。

所以说，你要问一下本人处于哪个阶段。两位中国顶尖的企业家，分享的三句话外面，两句话都是跟人有关。搭班子跟人有关，带队伍还是跟人有关，真正跟事儿有关的，就是定战略。

所以，“人”大约要占各位创业者三分之二的精神和工夫。虽然我明天是聊找钱，其实找人比找钱重要。

这场分享会在上海马勒别墅举行。马勒别墅始建于1927年，是斯堪的那维亚式挪威作风修建，宛如童话世界里的城堡。这是马勒别墅主体修建早晨的效果。

2、每家公司都要有一个超配CFO

中国比拟成功的企业，得有一个岗位，我常常说叫“超配”，什么是超配？

Right person for the right job，适宜的人做适宜的事儿，这不叫超配，这叫婚配。超配是什么呢？就是Best people for the right job，挑到最牛的人来做这件事儿。

创业公司这么多岗位中，哪个岗位我是十分建议超配的，CFO。你的蔡崇信在哪儿？你的刘炽平在哪儿？你的柳青在哪儿？你看一下，蔡崇信、刘炽平、柳青参加阿里巴巴、腾讯、滴滴的工夫是哪一年？他们在事先都是超配的。蔡崇信是阿里巴巴第十九个员工，后来阿里巴巴第十八开创人走了，他递补为第十八号员工，他见马云的时分马云还在湖畔花园家里办公。但他做了什么？他在马云还在家里办公的时分，就让普华永道来做审计。普华永道说我们历来没有审计过一家还在家里办公的公司，但这个做法让阿里的整个合规体系不断安康生长到明天。

这个岗位为什么需求超配？有两个缘由，一个对外，一个对内。

第一是对外，比方融资。融资这事儿占了开创人太多的工夫也摸不着门道。由于关于CEO来说绝大局部是人生第一次融资，哪怕你之前A轮成功了，B轮也不一样，C轮也不一样。由于每一轮你要见不同的投资人，他们对你的希冀和你的表达都是不一样的。但一个投资背景，或许一个CFO出身的，他能够就不是人生第一次，所以对外会增加你很多担负，他也能站在投资人角度，帮你看怎样去表达。

第二个是对内。什么是好的CFO？只会控制风险，只会省本钱，不是好的CFO。我在百安居当CFO也是这样。说假话没什么人欢送CFO的。

我下台第一句话先问大家，你们晓得CFO是干嘛的吗？底下众说纷纭，但是比拟分歧的是CFO是控制风险的。我说对，那我再问大家，请问公司最大的风险是什么。“资金紧张”，“还有呢？”我说公司最大的风险就是没有营业额，没有revenue没有支出，都没有东西出去有什么风险好控的。所以我说我是来控制风险的，我来控制公司最大的风险，就是协助大家一同把销售做好。

一个好的CFO永远不是站在本钱角度看成绩，我去百安居当CFO之前是做投行的，我心中没有本钱，只要投资报答率，ROI。我关怀的是，给你一块钱做营销，你能带来几块钱。给你加一团体，你人效能不能提升，人效不变的话，你带来多少支出。只需你的效率不下降，你要多少人我给你多少人，要多少钱我给你多少钱，给到你惧怕。

我本人以为我对阿里最大的功绩，就是我招了两个CEO，明天的张勇和井贤栋都是我事先招的，而招的时分他们都是做CFO。马云说，我最厌恶CFO当CEO，我却把他最厌恶的事故成了理想。我不只本人是从CFO变成了CEO，我还把蚂蚁金服和阿里集团的两个CFO都变成CEO。为什么我招的CFO能变成CEO？由于我事先招的时分都是超配，我永远站在超配的角度看成绩。

超配是什么意思？超配是两个概念。一是规模超配。3个亿的时分我一定要找一个30亿的人来做CFO，就是找一个曾经做过10倍以上体量的人来做。

二是才能超配。我面试CFO的时分，很少问他财务会计成绩，我觉得这是他应该懂的。我会看他是不是更关怀业务，是不是更关怀人。人、钱、业务这三件事，管钱的人，我不问他钱的事，却问别人的事和业务的事；管人的人，我不问别人的事，却问他钱的事和业务的事；管业务的人，我不问他业务的事，却问别人的事和钱的事。做什么却不问你什么，问你另外一回事。由于你做什么你就应该晓得什么，真正重要的是，你对另外两件事的关怀和关注。

所以我跟马云说，我招的CFO，虽然F是两条杠，但我都是冲着CEO的E的三条杠来招的。张勇和井贤栋，当年他们对业务的兴味喜好和了解水平超越对财务。从这个角度来说，我以为他们也是超配。

CFO超配要三个成绩要思索。第一，要提早，上市前才想着找个好的CFO，能够就不会很成功地上市。第二，能不能找到一个乘以5倍甚至乘以10倍的人来做CFO？第三，你要招的CFO对业务的兴味喜好够不够强，他能不能站在ROI投资报答率的角度来思索成绩？

分享会由创新工场所伙人张鹰收场。创新工场规划B2B投资多年，迄今为止曾经投了40多家公司。

3、找钱三准绳：

工夫优先、金额优先、比例优先

接上去，我们来聊聊找钱。找钱强调三个阶段，三个不同的优先级。假如把企业的生长比作一团体的生长，可以分为四个生长阶段：幼儿园，小学，中学，大学。

第一阶段，假如你的企业还在幼儿园和小学阶段，要工夫优先，估值不重要，确定性才重要。举个例子，是选择估值高一点，等三个月，还是选择估值低一点，下一星期就给你打钱。创业晚期，一定要选择后者，要工夫优先。

第二阶段，假如你的企业过了生活关，工夫对你就不再重要了。企业进入初中、高中阶段，这时分要金额优先。在金额和浓缩的比例当中，要优先选择金额。比方，虽然企业生活上去，但是缺1个亿能够就会面临后续开展的紧张。在这个时分，你先拿到急需的1个亿，10%或12%浓缩比例，对你来说其实没有什么区别。这1个亿是不可或缺的，但是比例的两个三个百分点，对你不重要。

第三阶段，假如你的企业进入大学阶段，这个时分要比例优先。经过多轮浓缩，你的股份变得很值钱，金额反而没那么重要了。要咬死比例放开金额，多给点钱少给点钱，其实不重要。

所以，每个企业在融资的时分，一定要问本人，企业如今处于哪个阶段。明白所处阶段之后，你才干明白坚持什么，优先什么。但是，在这三个阶段，我都没有说估值优先。什么时分估值优先？卖股票的时分。只需不卖股票，就不应该有估值优先的想法。

卫哲分享之外，工场系CEO也带来了却合实操的经历分享。这是易订货的开创人冯颉带来的渠道分享。

4、选择投资人的四句话口诀

真正优秀的企业，假如没有生活压力的时分，应该是双向选择，你和你的投资人是对等的、对等的。

如何选择投资人，我有一个四句话口诀，可以把这个口诀与四个你问邻居家孩子的成绩联络起来。

你在小区漫步，看到邻居家的孩子特别心爱，你常常会问他四个成绩。第一个成绩，你姓什么？你也要问投资机构，你姓什么？你打交道的最终还是人，你一定要搞清楚，跟你打交道的机构姓什么，你见到姓这个姓的人没有。

第二个成绩，你会问孩子，你几岁了？你也要问投资机构，你几岁了？优秀的企业投资人通常会说，我临时看好你，我临时支持你，我临时持有你。那么，终究有多长，这就是几岁的成绩。

这一成绩包括了两个层面：第一，基金年限多长；第二，基金如今处于基金期限的第几年。基金根本上都有年限。基金年限跟它是哪一年创建的没关系，你一定要问最根本的，甚至要看文件：请问投我的基金是几年期的？是哪一年设立的？这也就意味着基金还剩下几年。人民币基金年限很少超越8年，美元基金年限很少超越12年。举个例子，8年期的基金如今是第3年，那么这个基金就剩下不超越5年。基金几岁了，决议了基金能陪你多长。

第三个成绩，你会问孩子，你多重？你也要问投资机构，你多重？其实是在问基金的规模。管理基金的总规模与你有关，关键在于投资你企业的那期基金规模有多大。

基金规模要门当户对。什么状况不门当户对呢？比方，你的企业需求1个亿，而投资机构这一期基金只要2个亿，它一半身家投资在你这里，所以希望天天跟着你，看着你如何用这笔钱。你虽然内心不快，但是从兽性的角度思索，一半身家的投资，亲密关注也很正常。再比方，你的企业还是需求1个亿，而投资机构的这一期基金有100亿，对你企业的投资只占百分之一，你就算真有困难，也很难找他们寻求协助，由于你只是他们的百分之一。

所以，我建议选一个在投资期第一年或许第二年的基金，能给你的期限比拟长。不要拿一个期限太短的基金，也不要拿一个期限较长的但是曾经过了一半或许一大半的基金。同时，你选择的基金对你的投资额，大约占整个基金规模的百分之五到百分之十。由于占比是相互的，占比多少就意味着你和投资机构会如何相处。

最初一个成绩，你会问孩子，你会什么？你也要问投资机构，你会什么？其实就是说，这个投资机构可以提供应你的钱以外的东西是什么。除了钱，投资机构还能给你什么。你这样发问后，投资人一定谈判很多，怎样检验他说的话？我以为有两种办法，第一个方法，实践展现。这个时分，投资人能够会说，工夫紧迫，来不及展现。

那么就需求第二个方法，客户访谈。投资机构是B，企业也是B，投资就是B2B。对这个投资机构最好的调研，就是调查这家投资机构之前投过的企业或许项目。这些企业或许项目都是它的客户，要与他们对接，停止深化调查。虽然投资机构和被投企业的关系不一定是一辈子，但至多会陪伴你们走过三年五年甚至更长的工夫。我看到过太多投资人和企业家之间不愉快的、有分歧的故事。这不是投资当前的成绩，而是在投资之前没有真正做好双向选择。有能够是投资机构选错了被投，也有能够是被投选错了投资机构。

总结来说，我以为找人比找钱重要。找人的时分，CFO要超配，由于CFO超配原本就是为你找钱。马云担忧过钱吗？程维担忧过钱吗？马化腾担忧过钱吗？这是由于找到了一个替你担忧的人。

以上这些领会是我做投资之后的领会，我也不是天生就懂的。被他人投过也被他人坑过，从坑里爬出来，细心想一想，总结出这些东西与大家分享。

B2B运营的卫式经历

之后，卫哲先生结合多年的业务，分享了B2B运营的卫式经历，小编精心做了笔记。

• B2B是Business toBusiness（企业对企业）+ Businesman to Businessman（商人对商人）。

Key Point：ToC 决策者、运用者、买单者绝大局部是同一团体（教育除外）。ToB 实质是多人决策。

建议举动： 1）找KP = Key Person。阿里销售第一堂课，需求阶段性地推，上门搞清决策人物。2）树立并更新双CRM。Business to business + businessmen to businessmen ，围绕KP的人而建。

• ToB买卖频率比ToC低、粘性低。

建议举动：抓三件事进步频率：1）资讯，报告/剖析，添加销售团队能给出的的工具和价值。2）社区，容纳批判，如阿里巴巴商人社区，进步粘性。3）工具，能常常回访运用的工具。

和买卖是公司行为不同，社区、资讯和工具都是商人的行为，是高频的，是可以黏住人的。

• B2B方案性强

Key Point：ToB方案性一定比ToC强。企业越小方案越差，方案越短，企业越大，方案越长。像阿里巴巴这样规模的互联网企业，一定有年度方案，三年战略，但你千万不要跟中小企业谈三年战略，很多的老板是这周决议下个礼拜，这个月决议下个月。

建议举动：双轨制，引导中小企业客户跟上平台方案，引导有方案性的行为（举例美菜，每三天买油到每月订两回），不要把ToB惯成 ToC。

• toB 业务根本都自带金融属性。

Key Point：应收应付+存货，不是现款现货，ToC没有。只需不是当场一手交钱一手交货，只需有账期，那就是金融。所以B2B的第四个实质就是自带金融属性。中小企业的买卖和金融是天生一对的。

建议举动：1）本钱，用应收应付+存货来考核团队。2）风控，做不做？什么价钱做？3）定价。

• 让一局部小B先富起来。

Key Point：不管卖什么，ToB实质是把效率提升，通常不会把一个行业蛋糕做大。机关枪不要每家发，产业也没法靠你束缚，让一局部人做生意不难，让其别人做生意更难，促发危机感。都用，就都没用。

1. 掩盖率。先做行业地图，这是地推根本功。某个区域一切需求接触的客户全部扫一遍，这样才有密度，密度的根底就是掩盖率。

2. 转换率。上个月开户的，有多少人下订单，订单大小不重要，有买卖倒闭就好。

3. 复购率。上个月买过单的，这个月能不能买第二次，反复购置，再买一次，一回生二回熟。最短工夫完成前三个率。

4. 浸透率。产品线扩展，最困难但最为关键。假如一个产品是多产品多部门多人运用，就很难转换。

最初，卖好车的开创人胡斐做了高生长企业的组织建立分享。卖好车在往年3月刚刚完成5000万美元的B+轮融资，此时正高歌猛进，开辟业务。