【 导读 】每年5月，在中国贵阳召开的中国国际大数据产业博览会（简称“数博会”）提供大平台，集中展现最新技术及实际效果，齐聚行业相关人士共商大数据产业开展大计。在“2018数博会”行将召开之际，数据观特别约请行业专家、学者、企业家深化分析产业开展现状，推出系列大数据产业深度评论专栏《博言》。明天刊发的文章，是由“中关村老李”李晓东撰写的《经济转型中的金融科技》，详细剖析了以后经济环境下，金融科技在经济转型中的风险和误区。
从2016年以来，金融科技确实给略显活跃的金融行业带来了一股新风，从大数据到人工智能，又到区块链，掀起了一个又一个低潮；金融科技浸透到了金融的很多环节，也发扬了一定积极的作用；但是两年过来了，相比最后的美妙预期，理想显得更为“惨白”了些，传说中的一个个“大杀器”并没有呈现，推翻性的反动也没无形成。
好像一切的新技术，新产品相似，理想是饱满的，理想是骨感的。甚至，就在短短的半年前，前中国工商银行行长杨凯生在一次会议上提到，不要把“Fintech”搞成了“Funtech”。为何会有如此大的落差？难道，如此矮小上的科技最终就是一场闹剧吗？
要想弄清楚这个成绩，还是要先看一下当下的环境，让我们还是先从“风险”开端。
1、风险
我想应用四个方面来描绘当下的风险：产业构造调整下的政策风险，企业的盈利才能下降和债权危机，团体信誉与经济周期的关系以及追求规模后的风险缩小。
产业构造调整带来的政策风险
一提到如今的经济，就常常会听到一个名词，“产业构造调整”。那么，什么是“产业构造调整”？举个例子，2015年12月23日，杭州钢铁厂正式关停。杭州钢铁厂虽然不如鞍钢、宝钢那么有名，但也是我国钢铁企业在过来的几十年里中型钢铁企业的领头羊，征税大户，中央经济的支柱企业。但是随着经济的转型，这类企业逐步得到了原有的生机。
异样也是在2015年，依据工商统计，新兴办的企业有400多万家左右，而其中60%均属第三产业，这就是产业构造的调整。一些在上个阶段辉煌的企业要转型，要从原有的开展轨道上加入或许淡化，切换到新的轨道下去；而另一些原来不被人关注的行业要衰亡。
无论要衰亡的是哪些行业，至多有一点是不言而喻的，我们将面临一个青黄不接的“过渡期”。原有“抢手”行业的融资规模势必会增加，而新的行业衰亡需求工夫，还达不到原有行业的融资规模。
假如企业所处的行业恰恰是被调控的行业，那么这个风险是不可控的。
盈利才能变弱，债权风险增高
很多企业把运营情况不好归结为缺钱，但是实践真的如此吗？
置信大家都会有种觉得，如今赚钱越来越困难。竞争剧烈，利润降低，本钱不时抬高，而且资金的周转期越来越长。这还是有盈利才能的企业，关于尚无盈利才能的企业就更不必说了。
依据央行2016年终发布的数据显示，银行业占市场总融资的73%；银行信贷占企业负债一半以上，当然这里的“企业”应该次要以大中型国有企业为主。
官方大中型企业的融资渠道次要是股权融资和债务融资。股权融资次要针对上市公司，假如查一下A股上市公司股权质押记载的话，你会发现根本上大少数上市公司的股权均已被质押。
过来几十年的经济高速增长时期，无论是国有企业，还是民营企业，虽然融资渠道不同，但大多企业都养成了活动资金都根本依托融资来维持的习气。这种情况在企业盈利才能好，行业全体趋向向上的时分不会发生成绩。一旦核心环境变差，企业盈利才能变差，资本层面为了控制风险或许出于更高层面（如货币政策）的思索，减少信贷规模，这局部企业将面临严重的债权危机，进入恶性循环。
但能把这个责任全部推到金融下去吗？金融并不能改动一个企业的商业实质，它只能助力企业的开展。
团体信誉与经济周期
后面两个成绩次要谈的是企业的风险成绩，但风险绝不只限于企业。这两年很多人以为消费金融是将来几年不受经济周期影响的一个很好的增长点，这一点不敢完全苟同。
经济开展的速度在放缓曾经是客观的现实了，那么一个复杂的道理，企业效益得不到保证，企业的员工如何能独善其身？在这种环境下，很多人的还款才能将被应战，信誉战略势必会遭到影响。
坏账的迸发会有滞后性，它并不是经济转坏一开端就会出现，风险黑洞会随着经济的逐渐好转而浮出水面。虽然，经济的放缓曾经呈现了几年，但何时可以真正见底且走出来，并没有一个明白的工夫点。如今还无法估量出最初究竟会好转到什么水平，所以致少目前不应该自觉悲观。消费金融包括团体信誉卡业务，并不能完全摆脱经济周期的影响。
追求规模后的风险缩小
在经济放缓甚至下滑阶段还有一个最明显的特征是，优质资产增加且十分稀疏。无论是企业还是团体，可以批量取得优质资产的能够性简直为零。一旦片面地夸张某一场景的作用，自觉追求规模，就会掉入风险的圈套，风险非线性地加大。假如优质资产真那么好构成，经济转型也早就应该完成了。
以上四个方面从不同正面反映了目前的市场风险情况，虽然金融业一直面临风险与开展之间的矛盾，但在当下的经济环境中，风险要远大于机遇！
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2、误区
几年来，金融科技被普遍使用于风控（包括贷前审批和贷后预警）和智能投顾等范畴，的确发扬了一定的作用，但也构成了几个比拟分明的误区。
经过金融科技掌握新的“场景”构成增量市场
原来无法控制一个群体，某种场景的风险，经过了金融科技的先进手腕，可以把控住风险，于是就取得了一个新场景的风控才能，从而最终取得了一个新的客群，构成一个增量市场，这是近两年我们常常看到很鼓舞人心的故事。
从中临时的角度而言，这个故事是成立的。但就短期而言，经济下滑阶段的规模优质资产无限。当下环境，优质资产的构成（“新场景”）都需求更多特殊的要素（如优质资源的注入），很难笼统和复制。这也是前段工夫看到ABS业务风险集中迸发的次要缘由！
我们先不去苛求金融科技在明天能否就具有了某一个场景的风控才能（大少数还只是噱头，缺乏工夫和案例的考验），至多在规模复制上会遇到很大的困难。优质资产只要在部分，特定的场景，特定的人群才能够成立，不具有普适性。短期内，完善规模的新场景带给金融机构自身的奉献不大。
金融科技可以处理小微企业信贷
银行原有的信贷体系次要围绕大中型企业为主，完善对小微企业的信贷才能。
与大中型企业相比，小微企业没有拿得出手的抵押物，根本得依托纯信誉存款。而小微企业所处的信誉环境又非常恶劣，存在严重的信息不对称成绩。普通来说，少数小微企业难以提供精确、牢靠的财务报表(甚至局部小微企业基本就没有财务报表)。这就为判别企业的还款才能形成了客观上的困难，而且，这还只是在正常经济环境上面临的困难。
在当下的经济环境下，小微企业信贷的困难还远不只如此。小微企业没有分明的个性特征，具有行业跨度大，地域广，单位区域稀疏等特点，这就为批量获客和审批形成了客观上的困难。小微企业单笔信贷额度无限，假如依托原有银行或许其他金融机构传统的获客和审批方式，一方面信贷规模会十分无限，另一方面信贷业务的本钱也会居高不下。从运营的角度而言，这并不是一个好业务。
另一方面，从企业的存活才能来看，小微企业相比大中型企业会遭到更多要素的影响，本身的免疫力很弱。小微企业的均匀寿命在2-3年，自身在业务方面的“自我造血”才能不强。为数不多的小微企业依托多年在某一范畴的积聚，构成了部分的竞争优势，有良好的“造血”才能，即使在明天的经济情势下，也可以很好地存活。但这局部极为稀少的小微企业，在经济情势好的时分都没有追求规模，如今更缺乏大规模扩张的理由了。假如没有扩张的需求，对融资自身的需求无限。
所以，用金融科技来彻底处理小微企业信贷在明天恐怕是一个伪命题。
现金贷、场景消费为代表的消费金融大开展
过来的两年，现金贷等消费金融阅历了野蛮生长的时期。它的呈现的确给很多人带来了便当。比如说，一些年老人，一方面由于年老，缺乏本身的资产，银行信誉卡额度无限甚至不满足发卡要求；另一方面他们有波动的任务和足够的上升空间。
从实际下去说，这个切入点是对的，这是银行等传统金融机构缺乏的中央。金融科技确实可以使互金/消金公司经过更好的风控才能抓住这局部客群，满足他们的需求，这本无可厚非。但是就好像事先的互金一样，很多玩家的疯狂涌入，鱼龙混杂，事情就走了样。在自觉地追求规模下，风控根本形同虚设，风险被有限缩小。
在短期利益的驱使下，现金贷演化成了金融流量大战。昂扬的金融获客本钱和低频次的买卖（少数都为一次信贷请求），使得商业模型很难成立。假如说这是互联网“卡入口”式的玩法，但真正的入口能有几家呢？
还有一局部玩家强调“场景消费贷”，即基于消费者某一特定场景的消费需求，提供信贷。很多消金公司开端都是从“场景消费贷”开端的。
普通来说，场景消费的确比拟容易确定客户借贷的用处，只需控制好资金的流向，就可以比拟好地处理消费贷里最头疼的“欺诈风险”。但是，只需做过“场景消费贷”的人就会有一个普遍的感受，很难打破规模瓶颈和买卖频次过低的魔咒。
金融流量是目前市场上最为昂贵的流量之一，基于场景的消费贷异样无法躲避昂扬获客本钱的成绩，这就会限制场景消费贷的拓展规模；另外，单纯基于场景的消费频次少数较低。如，旅游消费贷，少数人一年仅会发作1-3次。低频次的买卖使平台很难获利，更无法与客户之间树立足够的信任而沉淀客户。
这就是目前少数消金公司难以跨越的妨碍。
信誉卡大开展抢占消费金融市场
近来看到很多商业银行开端抢占信誉卡市场，希望透过信誉卡在消金市场分一杯羹。消金这两年的开展也让商业银行看到了这一市场的潜力。
据2015年中国人民银行发布的数据显示，2012年我国消费性存款规模为10.44 万亿元，2013 年为12.98 万亿元，2014年则到达15.38 万亿元，2015年达18.96万亿，占中国全体信贷规模约18%；在2015年之前的5年中，消费存款正以均匀每年 20%以上的速度递增。
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2015年前消费金融规模
从数据来看，按照这个开展势头，消费金融市场确实是个万亿规模的增量市场。但是，假如我们从两个维度来细心剖析一下，恐怕结论就未必那么悲观了。这两个维度一个是货币政策，一个是消费金融的比重散布。
2015年以前，应该说采取的还是绝对宽松的货币政策。虽然曾经开端产业构造调整，但经济开展势头还有一定的惯性。而从2015年当前，货币政策的有了比拟大的调整，并且经济开展也逐渐减缓，消费金融能否还维持这个增长速度值得商榷。
在消费金融的比重中，绝大少数是房贷。2015年有75%的消费金融市场份额来源于房贷，而房贷在2015年之后的走势都是众所周知的了。
所以从下面两个维度来看，消费金融市场能否真的那么悲观恐怕要重新思索。
就是这样一种环境下，还有一些银行为了参与到消费金融本着网络面前人人平等的原则，提倡所有人共同协作，编写一部完整而完善的百科全书，让知识在一定的技术规则和文化脉络下得以不断组合和拓展。 市场中来，希望透过信誉卡应用线上的方式获客并发放信誉卡，以完成疾速扩张的目的。
这个方式貌似很好天时用互联网技术促进了银行业务的开展，但是却无视了金融流量根本被几个互联网入口垄断。各家线上的获客手腕根本相同，相似的渠道，相似的办法，甚至相似的人群，最终招致了各行信誉卡线上获客的高度趋同。市场上契合条件的增量客户是无限的，这样开展来的客户对每一个银行而言，能有多少品牌的认可和忠实度？能有多大奉献呢？
从信誉卡业务自身而言，门槛[]很高，是规模经济。没有足够的用户规模，没有足够的买卖频次，很难获利。招商、民生银行都是经过了多年的培育才开端获利。关于一些中小商业银行，即使有了发放信誉卡的资质，恐怕也很难依托这一业务获利。
另一方面，在如今的经济环境下，开展一些自身还款才能弱的群体养成过度信誉消费习气，能否是一件坏事儿？想想美国的次贷危机是如何发生的？韩国90年代末的信誉卡危机是如何构成的？
在当下的经济环境下，即便方向正确，金融科技艺发扬的作用还无法充沛表现出来。一些好的场景，好的客群的金融业务，在部分是成立的，而一旦追求规模，就很难控制风险，坏事儿也能够变坏。
下面说了很多负面的信息，这并不代表不看好金融科技，只是目前处于一个经济转机时期，金融科技会遭到很多外界要素的搅扰而暂时无法发扬出足够的能量。
金融科技只是工具，最终还是为金融效劳。金融科技绝非只是一两个更矮小上的风控手腕，抓住一两个新的场景，新的客群。应该站在更高的层面去思索金融科技的使用。时机随时都有，即便在经济复杂多变的明天，金融科技一样可以在某些范畴发扬出更大的作用，只是看你能否看懂而已。
单纯的技术都是不完好的，只要经过了实践业务的考验才干走向成熟。金融科技最终还是要走向科技金融。
责任编辑：陈近梅