21世纪经济报道记者理解到，5月15日，郭台铭就在深圳参与路演活动，其中多家机构投资者参与并给出估值；而就在当天下午，郭台铭还与博时基金总经理江朝阳会面商谈；两天后其还在天津世界智能大会演出讲，并披露了富士康在互联网和人工智能方面的规划。
作为首只科技股“独角兽”上市，已确定发行价的富士康工业互联网股份无限公司（股票简称工业富联，601138.SH，下称富士康）于5月24日迎来网上网下同步发行。
日前，富士康披露其IPO发行价最终确定为13.77元/股，低于市场机构依照发行规模预估的14.04元/股，该价钱折合发行市盈率17.09倍。
这也意味着，发行19.7亿股的富士康的发行募资额将确定为271.27亿元，发行时市值则达2712亿元。
依据公告，富士康的顶格申购下限被确定为41.3万股；21世纪经济报道记者依照此前申购下限与中签率预算发现，其中签率无望在0.5%左右，而投资者以超越400万元市值参与顶格申购保中1-2签或将是大约率事情。
若按行业市盈率复盘，富士康上市的补涨预期或能给到局部打新投资者绝对稳健的收益预期，但也有投资人士表示，富士康发行规模较大，思索到局部打新盘获利兜售状况，依然要对其上市后的市场风险有所警觉。
定价未及预期
相比于此前市场预期，询价后13.77元/股的富士康发行定价似乎显得偏低。
现实上，14.04元/股才是少数机构的预估价。据公告披露，在剔除有效报价后，全部参与初步询价的配售对象的报价中位数为14.04元/股。而六大类机构（公募基金、证券公司、信托公司、财务公司、保险机构及QFII）报价的中位数也为14.04元/股。
不过由于“全部证券投资基金管理公司申报价钱加权均匀值”为13.77元/股，而依据布置，发行价确定为六大类机构加权均匀值及中位数，以及全部证券投资基金管理公司申报价钱的加权均匀值及中位数四个数中的“孰低值”，因而13.77元/股最终成为富士康的发行价。
富士康也表示，上述价钱是综合思索发行人根本面、市场状况、同行业上市公司估值程度、募集资金需求及承销风险等要素，协商确定而来。
“中位数价钱高于均匀值，这和参与报价机构投资者较多且不少机构报价偏低有关。”5月23日，一位参与申报的私募机构人士表示。
据发行公告披露，此轮参与富士康初步询价的投资者为2312家，配售对象达3284个。
面对数量如此之众的申报机构，富士康此前也不断在为询价路演做努力。例如集团董事长郭台铭近期就密集亮相奔波宣讲。
21世纪经济报道记者理解到，5月15日，郭台铭就在深圳参与路演活动，其中多家机构投资者参与并给出估值；而就在当天下午，郭台铭还与博时基金总经理江朝阳会面商谈；两天后其还在天津世界智能大会演出讲，并披露了富士康在互联网和人工智能方面的规划。
“郭台铭不断在为上市的询价奔波，之前不断在各地路演拜票。”日前，一位接近富士康人士泄漏。
但是，郭台铭的奔波未能让富士康的发行价到达市场蓬勃发展的行业不仅给从业者提供了巨大的发展机遇，也带来了全新的挑战。预期，而依据该价钱确定的募资额则将为271.27亿元，不过这一募资规模依然创下了2015年国泰君安上市以来的新纪录，而富士康的市值也顺势站上2712亿元，超越了去年借壳上市的三六零（601360.SH）
“事先市场关注的是富士康能否成为科技股中的最大市值股票，仅从发行价的估值来看间隔这一目的仍有差距。”5月23日，北京一家大型券商战略剖析师坦言。
仅以2712亿元的估值比拟，目前依然有一家市值超越富士康的科技股，那就是总市值达3758亿元的海康威视（002415.SZ）；即使富士康上市当天到达44%的最低落幅，其市值也依然与海康威视相当。
打新备受等待
随同着271.27亿元的巨额融资，富士康的发行也给打新者酝酿了投资时机。
由于此次网上发行局部为4.136亿股，因而网上可申购下限为41.3万股，而顶格申购的对应市值则需求414万元。
IPO新股申购新规落地后，富士康的这一申购下限规模位于申购下限在54万股的华能水电（600025.SH）和申购下限达34.6万股的江苏银行（600919.SH）之间；因而有券商人士以为，此次富士康中签率也无望在上述两家公司上下即0.47%-0.51%之间。
这意味着，若投资者顶格申购富士康，则中签数量大约率将在1-2签之中。
“0.5%左右的中签率意味着20万股申购就会拿到1签。”5月23日，福建一家上市券商营业部经理表示，“假如有400多万市值，那么申购富士康很大约率将会中签，这个申购这相当于无风险收益。”
更有剖析以为，富士康上市后无望取得更高的估值，而这或给打新成功的投资者带来更高收益。
国金证券就指出，富士康在A股具有分明的稀缺性，若依照30倍市盈率和所发新股募资计算，富士康的市值无望超越5000亿元。
亦有投资人士表示，思索到新股效应及板块估值，富士康的市值有能够更高。
“假如依照国行业均匀股指指数40多倍的估值，富士康的市值有能够更高的，而且还有新股效应，股价最高时甚至有能够超越40倍的市盈率估值。”5月14日，北京一家私募机构担任人指出。
不过在巨额发行的状况下，打新投资者的获利回吐亦有能够给富士康的新股效应构成抛压。
“一些打新战略的机构必定会参与富士康的打新，但往往会在后来下跌阶段就选择获利卖出，这会对富士康这种大市值新股带来抛压，所以能否要等到富士康PE上升到23倍乃至更高，也需求不同风险偏好的投资者详细评价。”前述私募机构担任人表示。