雷锋网AI金融评论音讯，昨日，21世纪经济报道独家得悉，金控集团监管首批试点5家机构为：招商局、蚂蚁金服、苏宁集团、上海国际集团和北京国有资本运营管理中心。据悉，去年年底试点名单曾经确认，2018年年终开端试点。

知情人士泄漏，第一批试点单位，根本以非金融行业出身，再延展到金融范畴的机构。此前市场风闻的中信集团、光大集团并不第一批试点行列。

据悉，该试点方案的中心次要聚焦在对金融控股集团旗下少量混业运营的监管，包括公司管理构造、资原本源、资本的真实性、资本全体充足率、杠杆、关联买卖、股东责任、防火墙、并表监管等方面。

地下材料显示，此次5家试点公司旗下均有少量金融牌照。例如，招商局集团旗下金融业务虚施“4+N”规划，涵盖银行、证券、基金、保险及不良资产管理、融资租赁等范畴。苏宁金融拥有领取账户、供给链金融、消费金融、投资理财、众筹、保险、储值卡七大主营业务。上海国际集团无限公司投资了银行、证券、基金、资产管理公司等公司。北京国有资本运营管理中心持有多家银行、证券机构股权，同时还是多家实业公司大股东，而这些实业集团旗下多有融资租赁、财务公司、商业保理公司等。

人民银行成都分行行长周晓强以为，金融控股公司不只持有多个金融牌照，局部非金融企业控制的金融控股公司还从事其它消费运营和商业活动，在现行法律法规未对金融控股公司风险隔离做出强迫要求的状况下，金融控股公司普遍未树立起无效风险隔离机制，招致风险极易在金融不同子行业、金融和实业之间穿插传递。

中信证券研讨部固定收益首席剖析师明明在《金融监管的下一站是哪里？——金融控股公司监管，美、英、日的经历与中国的出路》一文中预测，中国将构建类美国“伞形”金融控股公司监管架构。金融控股公司的监管规则将明白央行为金融控股公司的监管主体，而旗下金融子公司仍由相应的监管机构监管，对金融控股公司的监管形式全体上相似美国的“伞形“架构。同时，监管规则将明白对金融控股公司资本充足率、活动性和风险集中度等目标的监管要求，在关联买卖和利益保送方面树立起”防火墙“制度，并在公司管理和信息披露上做出规则。

据雷锋网 (大众号：雷锋网) 理解，关于如何防备金融控股集团存在的混业运营风险，美国构成了以美联储为中心的伞型监管形式。1999年美国国会经过了《金融效劳业古代化法案》，该法案准许金融混业运营，方式是允许成立金融控股公司，同时明白金融控股公司自身为地道型控股公司，不展开业务，次要职能为请求牌照、管理子公司运作等。该法案明白了对金融控股公司的“伞型”监管形式。

不过，2008年国际金融危机暴露了这一监管形式的弊端，次要表现在监管权利分散，缺乏无效的信息共享和协作机制，不同类型和地域的金融机构及产品的监管规范也各不相反，存在套利空间。

为此，2010年美国国会经过了《多德-弗兰克法案》，从资金规模限制、资本充足率规范、“大而不能倒”成绩等方面对“伞型”监管形式停止了修正。

雷锋网理解到，金控集团外部不同的金融业务存在跨行业、跨市场传递风险，因而需求树立外部防火墙，停止穿透式监管，但假如将金控外部的业务完全隔离，则和事先设立初衷相悖。

对此，往年两会时期，十三届全国人大代表、人民银行西安分行党委书记、行长白鹤祥建议，我国的金融控股公司立法应确立央行在金融控股公司的“伞型”监控制度中的主导位置，以处理分业监管体制下金融控股公司全体监管缺失的成绩。

在详细停顿方面，一位接近央行人士称，“去年底已在摸底，这半年应该是制定方法的进程，也召集开过几次会议，目前次要集中在财务报表并表管理，还未有太多本质性监管措施，尚在讨论进程中。”

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