雷锋网 (大众号：雷锋网) AI金融评论按：本文作者为中南财经政法大学产业晋级与区域金融湖北省协同创新中心研讨员李虹含、河南工业大学硕士研讨生王长春，来源于微信大众号“李虹含”，转载已获受权。

2018年12月18日召开的地方经济任务会议将防备化解严重风险作为三大攻坚义务的首要义务， 防风险的重点是防控金融风险，供给链具有跨行业、跨地域及多主体的特征使得供给链金融风险管理不断是银行业务展开的重要成绩和难题，对供给链金融风险的研讨也是学者们永久的课题 。笔者从供给链金融风险的辨认、评价、防备和管理对供给链金融风险停止研讨，并提出相关建议以防控供给链金融风险，进而有利于防备金融风险。

一、供给链金融在商业银行的理论及国度政策支持

供给链金融是一个与时俱进金融创新的产物，并在我国失掉迅速开展，对企业和银行提升竞争力、开辟开展空间有很重要的作用，同时也无效地处理了我国中小企业融资难的成绩。

相关数据显示：截止2017年上半年末，工商银行累计开展供给链3000多条，为一万多户小微企业发放融资8000多亿元，融资金额同比翻了8番。六家上市银行（交行、招行、工行、浦发、兴业、民生）贴现业务不时增长，增幅一度超越60%，充沛显示出中小企业对贸易融资的喜爱及商业银行对供给链结算和融资成绩的注重，也充沛阐明供给链金融在我国开展的美妙前景：

• 安全银行在供给链金融这方面创新才能是业界的标杆，创新出“1+N”和“自偿性贸易融资”的供给链金融营销方式，并在2006年在国际银行业率先推出"供给链金融"品牌；

• 上海浦发银行提出了“企业供给链金融处理方案”，包括信誉效劳支持、推销领取支持、账款回收支持和存货周转支持，其将供给链电子化效劳、供给链融资效劳和离岸银行效劳一致起来；

• 兴业银行以“M+1+N”为开展形式，以“全国业务全国办”为特征鼎力开展供给链金融，并于2008年正式参加了贸易效劳设备零碎。

2016年2月，人民银行等八部委印发《关于金融支持工业稳增长调构造增效益的若干意见》，提出鼎力开展应收账款融资，推进更多供给链参加应收账款质押融资效劳平台，支持商业银行进一步扩展应收账款质押融资规模。探究推进产融对接交融。探究展开企业集团财务公司延伸产业链金融效劳试点。支持大企业设立产业创投基金，为产业链上下游创业者提供资金支持。在2017年4月举行了供给链金融年会并成立了中国供给链金融产业生态联盟，积极呼应“产融结合、脱虚向实”的国度政策，将来供给链金融将迎来开展的黄金时期。

二、供给链金融风险剖析

供给链金融风险既包括传统信贷业务的风险，也包括供给链金融所特有的风险。

巴塞尔协议将传统信贷业务的风险包括 操作风险、信誉风险和市场风险 ；而国资委的相关文件中将风险分为市场风险、法律风险、财务风险、战略风险、及运营风险，不论哪种划分办法，根本上都能涵盖一切的传统信贷业务一切的风险，笔者将传统信贷业务的风险划分为市场风险、操作风险、信誉风险及法律风险。

市场风险 也是我们所常说的零碎性风险和不可分散风险，是指由于将来市场价钱动摇招致银行预期收益与实践收益的偏向的风险，使用于供给链金融，次要指质押物市场价钱的动摇招致质押物实践价值低于银行给中小企业的融资额度时，中小企业能够会呈现违约就会给银行带来宏大的损失，多发作于应收账款融资形式及存货融资形式。

操作风险 是当今金融风险中普遍存在的风险，贯串于商业银行一切的业务及风险管理全进程，由于供给链金融所特有的特点，需求商业银行对整个供给链停止管理和监视，供给链触及的主体绝对其他业务较多，构造关系更为复杂，且以后供给链风险管理在我国还不成熟，业务操作流程有待进一步的修正和检验，这就使得操作风险的管理在供给链金融的风险管理中尤为重要。

信誉风险 指债权人未能实行先前承诺，未将存款按时或许完全出借给债务人，从而给债务人带来损失的一种违约行为。在供给链金融中表现为中小企业由于客观或许客观条件和 缘由未能及时归还借款本息，给银行形成损失的风险，中小企业由于财务信息通明度，规模小，资金少，使得商业银行对中小企业停止信誉评价时面临种种应战，后果能够会对中小企业信誉评价与实践呈现较大偏向，进而对中小企业提供了不适宜不婚配的金融效劳（存款），形成银行损失。

而 法律风险 则是由于法律要素给商业银行形成损失的风险。由于供给链金融与银行传统信贷业务存在较大的差别，原先契合传统信贷业务的法律法规并不合适供给链金融，法律的完善需求一个渐进的进程，而在法律完善之前供给链金融业务能够面临“水土不服”的成绩，尤其是我国的一些法律法规会限制供给链金融的开展，这都是在供给链金融风险管理中需求注重的成绩。

除了以上所讲的风险之外，供给链金融也面临着本身所特有的风险，而特有的风险与供给链金融的形式有关。 商业银行供给链金融次要有三种融资形式：应收账款融资形式、预付账款融资形式和存货融资形式，不同的融资形式面临的风险不同。

1、应收账款融资形式下的供给链金融风险

应收账款融资是指中小企业将商业银行所认可的最终付款人是中心企业的应收账款质押或让售给商业银行以获取融资。这次要是在产业供给链中的企业多采取赊销等方式以争取中心企业的订单，但是下游中小企业的资金实力、资金周转等成绩使得赊销会占用少量中小企业的资金，当呈现资金缺乏成绩时，中小企业就会经过商业银行应用未到期的应收账款来缓解中小企业的资金成绩。应收账款融资形式下特有的风险次要是买卖单方主体性风险、坏账风险和品德风险。

（1） 买卖单方主体性风险。 由于供给链金融中小企业与中心企业捆绑到一同为重小企业提供融资效劳，中心企业的运营情况、财务情况、还款志愿及才能直接影响着商业银行能否可以发出存款，假如银行不能及时发出存款将面临严重的损失。

（2） 坏账风险 由于融资的中小企业的应收账款具有不确定性，次要是由于中心企业假如不能按时还款，融资的中小企业就会发生坏账，进而涉及商业银行。

（3） 品德风险 。由于商业银行不能对融资后的中小企业存款资金用处停止监视，中小企业能够会把这些信贷资金投向那些高风险的的项目，假如投资失败融资企业就会蒙受损失，有时分能够会呈现不能正常运营甚至破产，银行也会因而不能发出存款形成宏大的损失。

2、预付账款融资形式下的供给链金融风险

预付账款融资指中小企业借助中心企业的回购承诺或许第三方物流担保，以供货方的货物或仓单充任质押物，并承受第三方物流公司的监管以获取商业银行存款。 预付账款形式下特有的风险是市场风险（质押物价钱变化风险）、货物监管风险和合同风险。

（1）市场风险。 市场风险集中表现于质押物价钱动摇的风险，由于充任质押物的商品或许存货的市场价钱能够会遭到多种要素的影响而动摇，比方说国际外市场行情、时节要素、商品属性等，这种风险在大宗商质量押时就愈加分明。假如商品市场价钱动摇的幅渡过大、变现本钱添加、商品的质量变坏等使得价值低于银行给中小企业的融资额度时中小企业能够会呈现违约就会给银行带来宏大的损失。

（2）货物监管风险。 由于第三方物流或监管公司的管理才能缺乏，在操持质押物出入库这一重要环节呈现过失，形成货物监管风险。

（3）合同风险。 商业银行是基于融资企业的买卖合同及协议提供存款，中小企业与中心企业之间停止虚伪定价等不实状况获取更多融资的行为或由于合同内容不真实，呈现歹意套取银行资金，给银行带来风险。

3、存货融资形式下的供给链金融风险

存货融资是指中小企业将经过物流企业价值评价的存货质押给商业银行以获取融资。存货融资最次要的风险为质押物的风险、代理风险。

（1）质押风险。 质押物的货权明晰与否、能否契合相关法律法规、质押物的变现才能、市场价钱动摇状况、及存储本钱及贮存难易水平都是在操持质押时商业银行需求思索的要素，任何一个要素假如被无视都会对银行形成不小的损失。

（2）代理风险。 仓储物流企业是供给链金融中一个重要的主体，由于商业银行并不擅长保管监管质押物，就需求找一个第三方的仓储物流企业辅佐管理构成委托代理关系。假如不能好益处理委托代理关系，银行就会面临重要风险，对银行发生不利的影响。

三、供给链金融业务的风险控制

1、供给链金融面临的传统信贷风险的管理

关于供给链金融市场风险，普通会采取选择规范价钱绝对波动的质押品来确定质押品的担保才能，同时商业银行培育专业的供给链金融人才，进步对质押物价值评价程度；树立价钱预警体系，避免价钱过度动摇给银行带来损失；合理应用其他金融工具或许手腕转移市场风险，比方与中心企业签署回购合同等等。

应对供给链金融的 操作风险 ， 应该树立并完善内控体系，重点进步银行业务人员关于供给链金融的综合素养，完善供给链金融的业务流程，同时依据“专业的人做专业的事”的准绳应用第三方（保险机构、物流公司等）合理转移风险。

供给链金融 信誉风险的管理，首先应树立或许与金融机构共享信誉评价体系作为展开供给链金融业务的前提条件，其次可以采取风险转移的方式躲避信誉风险，最初，商业银行可采取风险溢价对商业银行的风险停止补偿。

供给链金融面临的 法律风险的躲避最次要的方式增强商业银行外部法务部门建立及相关法律人才的培育，对有关供给链金融相关的法律法规深化研讨，同时应制定严厉的协议与条款以明白各主体的权责，增加法律摩擦，再者，严厉控制银行外部员工落第三方代理机构的有效法律行为。

2、供给链金融特有风险的管理

（1）供给链金融之应收账款融资形式下的风险管理

商业银行应经过各种合法途径深化理解中心企业的根本状况，包括资产情况、资信情况、财务情况、业务情况与开展前景等，由于中心企业的情况关系整个供给链的存亡。普通状况下尽能够的选择资产规模大、财务情况良好、资信优质及有开展前景的大企业风险会较低。同时商业银行业应跟踪中心企业的运营情况，关注融资中小企业的日常运营及合同实行状况，确保可以发出存款。针对应收账款转移风险，银行应采取合法的途径取得查阅相关企业尤其是中心企业的相关债权以及融资企业的债务的权益，以保证应收账款的真实性。针对品德风险，应树立供给链金融信誉评价体系，可以全方面、合理的评价供给链中的企业，同时信誉评价时应依据供给链金融本身的特点来确定评价准绳及办法。

（2）供给链金融之预付账款融资形式下的风险管理

针对供给链本身的风险，银行除了关注中心企业之外，还应关注整个供给链全体的运营风险，对供给链全体停止追踪监视，如有风险应及时采取措施控制风险；可以采取中心企业与融资企业捆绑式为中小企业融资，即要求中心企业在融资的中小企业发作客观或许客观条件不能及时归还存款时承当相应的还款责任，以降低商业银行的风险；商业银行应留意仔细鉴别合同的真实性，在存款前审核相关的资料，扫除关联买卖、用处不实、歹意套取银行信贷资金等高风险行为。

（3）供给链金融之存货融资形式下的风险管理

关于供给链金融存货融资形式下的风险，次要来自于质押物，在银行向中小企业提供存款之前应经过相关手续、凭证、合同或其他途径明白质押品的货权归属成绩，其次，质押物的选择应选择规范化，市场价钱波动，容易变现，保管本钱低的质押物，树立价钱预警体系，当质押物市场价值低于借贷资金的一定乘数或许低于质押率时应要求借贷方添加质押品或许其他可以保证商业银行借贷资金平安的合法合规行为。再者，商业银行在选择第三方物流企业时应选择资信较好的第三方机构，并积极与物流企业树立信息共享机制及沟通机制，明白权责，互相监视，共同参与供给链金融的全进程。最初，银行应确保仓单的真实性和无效性，资金提供方要预留仓储企业在操持各种业务的印签，停止验单、验证、验印，必要时与物流企业直接联络。

四、供给链金融及风险管理的开展方向

供给链金融将来的开展方向从“中心化”向“智慧型”转型， 供给链金融的开展阅历了1.0的传统中心化时代、2.0的线上化时代、3.0的平台化时代，明天开端走向4.0的智慧化时代 ，金融科技在供给链金融创新中的作用越来越分明 , “人工智能+大数据”可以为供给链金融提供一个开放式的供给链金融平台，区块链技术可以为供给链金融树立平安信任的环境，将来供给链金融的开展必将是新技术、新产业、新金融的跨界交融。

虽然供给链金融曾经获得初步成就，但是开展与东方国度相比还不成熟，供给链金融的开展还需求逐渐完善，还需求发现成绩、处理成绩。

随着互联网技术的开展，互联网供给链金融将会逐渐走向成熟，互联网供给链金融风险的管理也会提出更高的要求，大数据，云计算、虚拟货币等将会成为互联网供给链金融风险管理的重要工具。将来的供给链金融风险管理商业银行应与时俱进，应用好金融科技，将金融科技转化为开展供给链金融的一把利器；国度相关部门完善供给链金融相关的法律法规，出台相关政策，为供给链金融的开展提供波动的环境。

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