在给企业授课时，我常常会讲起一位大家并不是特别熟习的创业者。不是由于这位创业者创建的企业规模有多大，也不是由于他的企业生长速度有多快，更不是由于他的企业融资与估值数额有多惊人。

而是由于在他身上，拥有当下大少数创业者所不具有的感性与抑制，他从不像其他创业者对规模、速度，估值与融资有着着魔般的迷恋。

这位创业者就是积木拼图CEO、积木盒子开创人董骏。

　　 1

董骏26岁到36岁之间的人生，是一切梦想从事金融行业年老人所盼望取得的美丽履历：5年华尔街跨国银行经历，5年中国中小企业金融效劳经历，取得美国三大金融业资历认证CFA、CMA与CFM，曾管理超越40亿美元的资产。

中国互联网金融行业的迸发增长始于2013年，正是在这一年8月，董骏掀开一页新的团体履历，创建了P2P平台积木盒子。P2P是英文person-to-person（或peer-to-peer）的缩写，意思即团体对团体，又称点对点网络借贷，是一种基于互联网技术与工具，将小额资金聚集起来借贷给有资金需求人群的一种官方小额借贷形式。

　　2014年，董骏率领积木盒子顺利取得来自欧洲Ventech的千万美元A轮投资；2015年取得小米与 顺为资本 领投3719万美元B轮融资；2016年，又完成来自英国金融机构天达集团领投的8400万美元C轮融资。随着积木盒子几笔融资的落地，董骏也开端在互联网金融行业里，被当作创业明星而为人熟知。

在董骏身上，既有着传统金融人特有的稳健，又带有些许文青范儿，《笨小孩》是董骏的保存曲目，他同时还有一些些不同于世俗的另类特质，比方2017年底，在公司总部搬迁新地址时，作为一个独角兽企业开创人，他回绝拥有本人的独立办公室，而是坚持在开放办公区与普通员工一同办公。

积木盒子在以保守著称的互联网金融行业显得是一个“异类”，其对风险控制的偏执，简直成为行业给予积木盒子的明显标签之一。

董骏也亲承，积木盒子的品牌外行业里处于中上的地位，而积木盒子的业务买卖量处在一线网贷梯队中下的地位，其品牌位置和业务量并没有那么婚配，“这是我们有意为之。”这之中表现了积木盒子的稳健与保守。

即便在P2P范畴最炽热的时分，积木盒子平台也绝非用高额的利率和补贴吸援用户投资，业务买卖量较其他保守的P2P平台每天动辄几亿元的增长速度要慢的多。

截至2018年5月，积木盒子的累计成交额为505亿元，在贷余额只要77亿余元。但如今回望，现在那些保守的做大成交额的P2P平台曾经所剩无几。

就这样，在群众通常印象中充溢“冒进”的互联网金融行业，从年龄到思想再到速度都稍显老成的董骏，有点共同，但他却不断孤单地闪耀着光。

　　 2

由于“慢”，董骏也有足够的工夫对业务停止更深化的考虑与更久远的规划，并逐步探究出了一些与积木盒子高度互补的新业务。

2016年6月，董骏将积木盒子与其他新拓展的业务个人亮相，成立了品钛集团。

　　但是不久，以董骏与 魏伟 为首的管理团队又发现，以读秒、璇玑为中心的智能金融效劳业务与以P2P平台积木盒子为代表的小微金融业务，在客户类型、效劳方式、技术要求、监管法规以及将来开展途径都有较大不同。为了让业务愈加专注与专业，2016年9月，管理团队决议再次重组，将品钛集团分拆成新的品钛集团与积木拼图集团。

　　全新出生的积木拼图集团，定位于互联网 普惠金融 效劳商，专注小微信贷的资产开发和风控技术，提供网络借贷信息中介效劳和针对小微企业与团体的信贷效劳，由董骏亲身出任CEO。

在积木拼图集团的业务幅员里，包括了积木盒子、积木时代等业务，各个业务不是孤立存在，而是互相协同的。

积木盒子定位P2P平台，是一个互联网2C品牌，拥有很多的C端客户，其次要是把一些情愿出借钱的人和一些情愿借款的人的信息对接到一同，是一个借贷信息的撮合平台；

积木时代，专门规划三四线城市，定位做夫妻老婆店存款的小额信贷效劳，目前在全国大约有48个网点。线下入口的小微运营融资是积木盒子P2P平台的重要资产之一，次要依托积木时代在线下不时寻觅优质的借款人。这些借款人的借款需求，经过积木时代off-line和积木盒子on-line的双重风险评价，才会放到积木盒子下面，由那些情愿出借钱的投资人去做投资挑选。

如今行业中存在着不少P2P平台公司，买卖规模庞大，并且集中在高收益产品。

“在金融市场中举措太快，总是会随同着一定的反作用，而这个反作用往往就变成了金融风险。不要急于求成，不要把这个事做成很大的质变成一个很高的优先权”，这是董骏时常在提示本人的。

为了添加抵抗风险的才能，积木拼图集团与行业竞争对手相反，其不断在控制积木盒子P2P业务的在贷余额，目前只要77亿的程度，在互联网金融企业一线梯队是比拟低的，但董骏以为，这个买卖量与积木拼图的抗风险才能、行业所处经济周期的时点相比是合理的。

　　 3

金融行业离钱很近，四处充溢了引诱和圈套，一不小心企业就会踏入火坑。而作为在传统金融行业任务10多年，创业5年的金融老兵，董骏很好的抵挡了各种引诱，也避开了很多圈套。

董骏说，在每次面对引诱的时分，团队都会有频繁、剧烈的讨论，这些讨论严厉遵照着一定的信心与准绳。董骏以为，正是有这些准绳作指点，才使得公司做出了较为正确的选择，抵挡了引诱，也避开了很多坑。

其中，第一个准绳是经济准绳，即企业的商业创新必需要有经济价值。谈到经济准绳，董骏常常会讲到一个关于“美国西南部渔民出海捕捞吞拿鱼”的故事。

“吞拿鱼价钱很贵，但是捕获十分幸苦，根本靠有经历的渔夫几人组队去远洋钓，一天可以捕捉一条几百磅的成年吞拿鱼就可以获利几千美金，但是上百年来捕捞方式十分传统，次要靠的是渔夫的经历加运气。其中有一艘渔船做了片面的改装，不但装备了精细的雷达零碎，并且钓竿器械也比其他船多了不少，其他渔船一艘也就两三根杆，这艘改装船前后左右至多七八根杆架。但是最初的后果出人意料，这艘改装的初级船并没有取得比其别人更好的后果，反而由于花了一大笔改装费用，招致这一季度白忙活。”

　　董骏以为，那艘改装船既没有由于装了雷达少跑几英里省点工夫和油钱，又没有由于多了几根杆而添加钓鱼成功率，所以是个失败的、没有 商业价值 的创新。

和渔民捕获吞拿鱼一样，金融创业的商业形式也一定要思索如何赚钱，哪怕明天不赚钱，也需求在将来赚钱，并且这个商业形式在小规模实验成功之前不要冒然做大。

积木拼图集团旗下积木盒子与积木时代的业务组合就是基于经济准绳设立的：积木盒子次要担任聚集投融资者信息并停止两端撮合；逻辑跑通之后，继而孵化积木时代，次要担任在线下聚集优质融资者信息并停止信贷效劳管理；二者相反相成又互为掣肘，既确保公司业务坚持安康的盈利空间，又防止单一分支的无序扩张，一直坚持齐头并进。

而以后金融行业很多创业，比方为一些潜在风险十分高的群体放贷，打着获客的大旗而疾速做大规模，但是并没有一个完好的客户生命周期样本或经济周期显示这样的形式最终可以挣钱，等某个时点才真正认识到本人不是在努力的爬山、而是用力挖坑。这样的案例并不少，实质是由于创业团队过于追逐花架子，没有掌握好商业的经济准绳。经济准绳在金融行业的表现是，要不然钱多省一些，或许风控好一些，这样市场才会买单。假如企业无法在这两方面有所建树，就要格外小心，由于一旦资本市场变得安静上去，企业就能够很难开场。

第二个是时机准绳，即企业的业务要掌握最适宜的时机，而非自觉选择。

虽然金融行业的全体市场规模很大，但是在垂直范畴的市场规模却绝对无限。金融行业创业企业关于目的市场的预估不能过于悲观，首先需求预估企业在这个垂直目的市场上的竞争壁垒在哪里？本人可以取得多少市场份额？取得的市场份额能否可以让企业完成盈利？很多创业企业选择目的市场时存在较大的自觉性，缺乏零碎考虑，招致选择的目的市场并不是真正的时机。

在董骏看来，积木盒子所处的P2P行业在资产端面对的是非标信贷资产，可以在不同的垂直信贷范畴去寻觅时机并且深化运营，而理财人的另类投资需求又为资产端取得先机的企业提供了工夫优势。

好的P2P平台一边有资产的风控壁垒、另一边有理财人的产品壁垒，可以相反相成。所以积木拼图集团在时机选择上并没有自觉跟风，而是选择并聚焦在目的市场大，竞争壁垒点多，获利时机也绝对充足的P2P业务。

第三个准绳是社会价值准绳，即企业要让效劳的对象越来越好，而不是越来越蹩脚。

董骏以为社会价值准绳是企业最重要的准绳，虽然商业是严酷无情与逐利的，但没有服从社会价值准绳的商业形式一定是长久并终将失败的。

董骏是美国次贷危机亲历者。回忆那段阅历时，他说，“次级存款的借款人客户大多都是美国的蓝领家庭，按揭银行把一种暂时看似月供很低、首付很低的存款放给那些每个月都要靠工资维持生计的蓝领家庭，让这些家庭承当了完全不能承当的杆杠比率和高息，而一切的赌注都压在房价不会下跌这一根稻草上，而美国房地产市场至多五年会有一个震荡周期，到时这些休息人民就会倾家荡产。”

在金融行业也存在良币与劣币景象，良币是企业让效劳对象越来越好，劣币的分明特征是让效劳对象越来越蹩脚。美国次级存款这样的金融产品就是掠取型的劣币，较大约率会让客户群体越来越差而非越来越好，就好比很多理财机构煽动大爷与大妈们投资风险有较大动摇性的理财富品一样，这些人没有承当风险的才能和工夫，一点风险概率就能够让他们堕入窘境。

所以，创业企业一定推衍本人产品所面对的客户，能否让他们的生活越来越好，还是让他们的生活变得越来越蹩脚。

　　 4

每次给创业者分享董骏与积木拼图集团的案例，都会惹起创业者很多考虑，促使他们开端正确看法企业的规模、速度、估值与融资。

董骏与团队所坚持的信心与准绳，其实并不性感，但让积木拼图集团、积木盒子在马拉松短跑中“剩者为王”，逐步获得抢先。

随着工夫的延续，当越来越多冒进的企业都像流星一样疾速划过天际，而积木拼图集团却不断像一颗恒星孤单但耐久的闪着光，董骏所坚持的这些准绳也将被更多人了解，也有能够成为那些关于金融业心胸梦想的年老人真正敬畏并据守的价值观。

到那时，董骏应该不会再感到孤单，而是感到开心。

【本文为协作媒体受权 投资界 转载，文章版权归 原作者及原出处 一切。文章系作者团体观念，不代表投资界立场，转载请联络原作者及原出处取得受权。有任何疑问都请联络（editor@zero2ipo.com.cn）】